市場(chǎng)營(yíng)銷第六章理財(cái)顧問業(yè)務(wù)(編輯修改稿)
2025-03-28 12:27 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 在向委托人收取管理費(fèi)用的情況下，再根據(jù)委托 資產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)提取適當(dāng)?shù)臉I(yè)績(jī)回報(bào)； 風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)型委托理財(cái) 是指 委托資產(chǎn)管理人根據(jù)證券市場(chǎng) 的平均收益率并根據(jù)自身的資產(chǎn)管理水平和風(fēng)險(xiǎn)承受能力對(duì) 委托人資產(chǎn)的年收益率作出適當(dāng)?shù)脑S諾 。在風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)型委托 理財(cái)業(yè)務(wù)中，如果資產(chǎn)管理人運(yùn)用委托資產(chǎn)投資產(chǎn)生較高的 收益，其中超出保證收益率部分的收益將由受托人單獨(dú)享有 或與委托人共同分享。 第三節(jié) 委托理財(cái)業(yè)務(wù) 完全代理型委托理財(cái) 風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)型委托理財(cái) 承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn) 委托人相對(duì)承受較大風(fēng)險(xiǎn) 管理人相對(duì)承受較大風(fēng)險(xiǎn) 享受收益 投資收益主要?dú)w委托人所有 管理人享有很高的業(yè)績(jī)提成 對(duì)管理人資本規(guī) 模和投資技巧的 要求 較高 高 管理費(fèi)用 高（低）管理費(fèi) +低（高）業(yè)績(jī)提成 較高的管理費(fèi)用 +較高的業(yè)績(jī)提成 完全代理型委托理財(cái)和風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)型委托理財(cái)?shù)谋容^ 實(shí)際運(yùn)作類型： 集合型 +完全代理型；個(gè)體型 +完全代理型； 集合型 +風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)型；個(gè)體型 +風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)型。 ? 委托理財(cái)業(yè)務(wù)中， 投資銀行 作為 資產(chǎn)管理人 ，接受 資產(chǎn)委托人 的委托，實(shí)施資產(chǎn)管理行為，并與同為 受托人的 資產(chǎn)托管人 相互監(jiān)督，力求委托資產(chǎn)的保 值增值。 ? 委托理財(cái)業(yè)務(wù)中， 資產(chǎn)委托人 、 資產(chǎn)管理人 和 資產(chǎn) 托管人 各自所享有的基本權(quán)利和應(yīng)盡的基本義務(wù)如 下表所示： 三、委托理財(cái)當(dāng)事人基本權(quán)利和義務(wù) 基本權(quán)利 基本義務(wù)1 ． 要 求 管 理 人 根 據(jù) 自己 的 意 愿 對(duì) 委 托 資 產(chǎn) 進(jìn)行運(yùn)作1 ． 將 委 托 資 產(chǎn) 信 用 托 付 給資產(chǎn)管理人進(jìn)行運(yùn)作2 ． 充 分 了 解 管 理 人 的資 產(chǎn) 運(yùn) 作 狀 況 和 委 托 資產(chǎn)凈值的變化2 ． 向 資 產(chǎn) 管 理 人 支 付 管 理費(fèi) 用 ， 并 給 予 資 產(chǎn) 管 理 人 適當(dāng)?shù)臉I(yè)績(jī)提成3 ． 享 受 委 托 資 產(chǎn) 的 投資收益3 ． 承 擔(dān) 委 托 資 產(chǎn) 大 投 資 損失1 ． 運(yùn) 用 委 托 資 產(chǎn) 進(jìn) 行投資1 ． 保 管 （ 或 者 委 托 他 人 保管）并管理委托人資產(chǎn)2 ． 按 規(guī) 定 收 取 資 產(chǎn) 管理費(fèi)用2 ．向資產(chǎn)委托人支付收益3 ． 按 規(guī) 定 享 受 業(yè) 績(jī) 提成3 ． 向 資 產(chǎn) 委 托 人 公 開 資 產(chǎn)管理情況資 產(chǎn) 托 管人收取資產(chǎn)托管費(fèi)用 保 障 委 托 人 資 產(chǎn) 的 安 全 ， 執(zhí)行管理人的投資指令資 產(chǎn) 委 托人資 產(chǎn) 管 理人第三節(jié) 委托理財(cái)業(yè)務(wù) 投資銀行在委托理財(cái)業(yè)務(wù)方面的創(chuàng)新主要有： ? 資金流動(dòng)型委托理財(cái)： 對(duì)委托資金實(shí)行流動(dòng)性管 理，即將一定額度的資金自期初分批流入理財(cái)專 戶，投資銀行則分批將資金投入，到期逐步套現(xiàn)再 分批返還客戶。 ? 附加期權(quán)型委托理財(cái)： 投資銀行設(shè)計(jì)附加期權(quán)型 委托理財(cái)主要解決如何擴(kuò)大自己投資規(guī)模的問題。 ? 經(jīng)營(yíng)平衡型委托理財(cái) :是為經(jīng)營(yíng)型客戶設(shè)計(jì)的理財(cái) 品種 ? 或有條件型委托理財(cái) :投資銀行設(shè)計(jì)出含有或有條 件的委托理財(cái)品種，當(dāng)各種預(yù)期或有條件發(fā)生時(shí)， 四、投資銀行委托理財(cái)業(yè)務(wù)的品種創(chuàng)新 客戶可以最大限度地分享可能獲取的投資收益，當(dāng) 然也要承擔(dān)可能發(fā)生的虧損。 ? 多方合作型委托理財(cái) :投資銀行吸收投資公司、銀 行、營(yíng)業(yè)部甚至個(gè)人參與到委托理財(cái)業(yè)務(wù)中來(lái)，發(fā) 揮中介、托管、策劃等第三方的作用，設(shè)計(jì)出形式 多樣的多方合作型委托理財(cái)。 五、我國(guó)投資銀行委托理財(cái)業(yè)務(wù)的開展 第一階段 ： 沒有合法地位的“地下”階段 。 第二階段 ： 取得了合法地位并逐步規(guī)范化階段 （ 2023年底 — 2023年 2月）。第二階段以《關(guān)于規(guī)范 證券公司受托投資管理業(yè)務(wù)的通知》（ 2023年底出 臺(tái)）的出臺(tái)為標(biāo)志。 第三節(jié) 委托理財(cái)業(yè)務(wù) 第三階段 ：以《證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試 行辦法》出臺(tái)（ 2023年 2月正式實(shí)行）為標(biāo)志，券商
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