市場(chǎng)營(yíng)銷第六章 理財(cái)顧問業(yè)務(wù)-全文預(yù)覽
【正文】 的不同，分為 完全代理型委托理 財(cái) 和 風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)型委托理財(cái) ； 完全代理型委托理財(cái) 是指 受托人只負(fù)責(zé)對(duì)委托資產(chǎn)的管 理與運(yùn)作，而不對(duì)委托人資產(chǎn)的收益作出保證 。 斯坦利、德意志 中金公司、中銀國(guó)際 第二節(jié) 財(cái)務(wù)顧問 四、財(cái)務(wù)顧問的一般流程 第二節(jié) 財(cái)務(wù)顧問 前期準(zhǔn)備 項(xiàng)目開始 項(xiàng)目進(jìn)程 解決方案 實(shí)施方案 了解需求 確定目標(biāo) 角色共識(shí) 組建項(xiàng) 目組并 簽訂合 同 與客戶 搜集、 咨詢假 設(shè)與驗(yàn) 證 使客戶 對(duì)實(shí)施 方案充 分了解 為客戶 帶來價(jià) 值，贏 得客戶 信任 一、委托理財(cái)概述 又稱 代客理財(cái) ，是同一業(yè)務(wù)從委托方和管理方角度形成 的不同稱謂。 □ 替并購(gòu)方尋找合適的目標(biāo)公司并進(jìn)行相關(guān)的分析 研究 □ 提出具體的收購(gòu)建議，包括收購(gòu)策略、收購(gòu)的價(jià) 格與非價(jià)格條件、收購(gòu)時(shí)間表和相應(yīng)的財(cái)務(wù)安排等 □ 與目標(biāo)公司的董事或大股東接洽并商議收購(gòu)條款 □ 編制有關(guān)的并購(gòu)公告，詳述有關(guān)并購(gòu)事宜，同時(shí) 準(zhǔn)備一份寄目標(biāo)公司股東的函件，說明收購(gòu)的原因、 條件和接納收購(gòu)程序 □ 提出令人信服和兼并方有能力去完成的收購(gòu)計(jì)劃 ? （三）作為目標(biāo)公司的財(cái)務(wù)顧問 ? 如果是敵意收購(gòu)，需要防御和抵抗敵意收購(gòu)公司 的進(jìn)攻。 ? 為籌資者提供的顧問服務(wù)即 財(cái)務(wù)顧問 ；為投資 者提供的顧問服務(wù)即是 投資顧問 （也稱為投資咨 詢）。 ? 服務(wù)對(duì)象有兩大類 ：一類是 籌資者 ；另一類是 投資者 。 作為企業(yè)重組的咨詢顧問，投資銀行應(yīng)做好以 下工作： 第二節(jié) 財(cái)務(wù)顧問 第二節(jié) 財(cái)務(wù)顧問 ? 幫助企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)分析，分析存在的危機(jī)因素和 問題，研究本質(zhì)和成因，提出相應(yīng)的對(duì)策建議 ? 根據(jù)企業(yè)的具體情況和比較優(yōu)勢(shì)，重新規(guī)劃制定 企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)營(yíng)策略，進(jìn)行新形勢(shì)下的企業(yè) 目標(biāo)定位 ? 協(xié)助企業(yè)設(shè)計(jì)并實(shí)施融資方案，補(bǔ)充企業(yè)進(jìn)一步 發(fā)展所需需要的資金 ? 重新擬定經(jīng)營(yíng)方針，根據(jù)主客觀因素的變化重新 排列出業(yè)務(wù)發(fā)展的重要程度序列，集中有限資源重 點(diǎn)發(fā)展拳頭業(yè)務(wù)，同時(shí)刪除掉一些不重要、不具備 任何優(yōu)勢(shì)的業(yè)務(wù) ? 重新規(guī)劃、設(shè)計(jì)企業(yè)的組織機(jī)構(gòu)設(shè)置和分支機(jī)構(gòu) 設(shè)置 第二節(jié) 財(cái)務(wù)顧問 （二）作為并購(gòu)方的財(cái)務(wù)顧問 主要集中在幫助買方企業(yè)以最優(yōu)的方式、最優(yōu)的 條件收購(gòu)最合適的目標(biāo)企業(yè)。 三、我國(guó)提供財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)的投資銀行 境外投資銀行： 合資證券公司： 境內(nèi)證券公司 高盛、摩根 前者指委托投資以委托資產(chǎn)的 增值 為主要目的，后者的 委托投資為實(shí)現(xiàn) 其它特定投資目的 。 第三節(jié) 委托理財(cái)業(yè)務(wù) 完全代理型委托理財(cái) 風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)型委托理財(cái) 承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn) 委托人相對(duì)承受較大風(fēng)險(xiǎn) 管理人相對(duì)承受較大風(fēng)險(xiǎn) 享受收益 投資收益主要?dú)w委托人所有 管理人享有很高的業(yè)績(jī)提成 對(duì)管理人資本規(guī) 模和投資技巧的 要求 較高 高 管理費(fèi)用 高（低）管理費(fèi) +低（高）業(yè)績(jī)提成 較高的管理費(fèi)用 +較高的業(yè)績(jī)提成 完全代理型委托理財(cái)和風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)型委托理財(cái)?shù)谋容^ 實(shí)際運(yùn)作類型： 集合型 +完全代理型；個(gè)體型 +完全代理型； 集合型 +風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)型；個(gè)體型 +風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)型。 ? 經(jīng)營(yíng)平衡型委托理財(cái) :是為經(jīng)營(yíng)型客戶設(shè)計(jì)的理財(cái) 品種 ? 或有條件型委托理財(cái) :投資銀行設(shè)計(jì)出含有或有條 件的委托理財(cái)品種，當(dāng)各種預(yù)期或有條件發(fā)生時(shí)， 四、投資銀行委托理財(cái)業(yè)務(wù)的品種創(chuàng)新 客戶可以最大限度地分享可能獲取的投資收益，當(dāng) 然也要承擔(dān)可能發(fā)生的虧損。第二階段以《關(guān)于規(guī)范 證券公司受托投資管理業(yè)務(wù)的通知》（ 2023年底出 臺(tái)）的出臺(tái)為標(biāo)志。債券的投資風(fēng)險(xiǎn)主要有政治風(fēng) 險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)、通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)、再投資風(fēng)險(xiǎn)、違約風(fēng)險(xiǎn)等等 二、股票投資咨詢
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