【總結(jié)】第十二章風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的定價(jià)第一節(jié)資本資產(chǎn)定價(jià)模型(CAPM)1.資本資產(chǎn)定價(jià)模型的基本內(nèi)涵CAPM旨在解決的問題是假設(shè)資本市場(chǎng)中,當(dāng)投資者都采用Markowitz資產(chǎn)組合選擇理論時(shí),資產(chǎn)的均衡價(jià)格是如何在風(fēng)險(xiǎn)與收益的權(quán)衡形成的,或者說,在市場(chǎng)均衡狀態(tài)下資產(chǎn)的價(jià)格是如何依風(fēng)險(xiǎn)而確定的問題。第一節(jié)資本資
2025-03-10 11:15
【總結(jié)】第3章期權(quán)定價(jià)1.遠(yuǎn)期和期貨2.期權(quán)的基本概念3.期權(quán)的基本組合1.遠(yuǎn)期和期貨(1)遠(yuǎn)期合約(forwardcontract):在未來確定的時(shí)刻買賣雙方按預(yù)先確定的價(jià)格買賣某項(xiàng)資產(chǎn)的一個(gè)協(xié)議。特點(diǎn):無交易場(chǎng)所,遠(yuǎn)期合約不在規(guī)范的交易場(chǎng)所內(nèi)進(jìn)行交易,通常是在金融機(jī)構(gòu)和金融機(jī)構(gòu),或金融機(jī)構(gòu)和公司客戶之間以場(chǎng)外的方式在某個(gè)
2025-02-22 00:39
【總結(jié)】第12章風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的定價(jià)?資本資產(chǎn)定價(jià)模型(CAPM)?要解決的問題:當(dāng)投資者都采用馬資產(chǎn)組合選擇理論識(shí)別最優(yōu)資產(chǎn)組合時(shí),風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的預(yù)期收益與其承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)間的關(guān)系?傳統(tǒng)CAPM??資本市場(chǎng)是完全的(無稅收、信息充分、完全競(jìng)爭(zhēng)等);?投資者是符合馬可維茨理論的理性投資者;?投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的預(yù)期收益
2025-01-16 02:10
【總結(jié)】轉(zhuǎn)讓定價(jià)稅制是指各國(guó)在實(shí)際中針對(duì)轉(zhuǎn)讓定價(jià)所采取的種種稅收措施。它并非一種專門稅制,是完善的稅收體系中特殊的組成部分,是政府用來對(duì)跨國(guó)公司轉(zhuǎn)讓定價(jià)實(shí)施政策目標(biāo)控制和管理的方法和措施?!秶?guó)際稅收》(第四版)朱青編著導(dǎo)入《國(guó)際稅收》(第四版)朱青編著第6章轉(zhuǎn)讓定價(jià)的稅務(wù)管理轉(zhuǎn)讓定價(jià)稅務(wù)管理法規(guī)
2025-01-13 07:56
【總結(jié)】21世紀(jì)高職高專規(guī)劃教材·工商管理系列管理經(jīng)濟(jì)學(xué)——理論、案例與實(shí)務(wù)主編陳建萍楊勇中國(guó)人民大學(xué)出版社3/1/20231第12章企業(yè)產(chǎn)品定價(jià)實(shí)踐3/1/202323/1/20233中國(guó)人民大學(xué)出版社中國(guó)人
2025-03-10 01:40
【總結(jié)】第7講套利定價(jià)理論1證券投資學(xué)第1章?由于資本資產(chǎn)定價(jià)模型在理論和實(shí)證方面存在的缺陷(β不能很好地反映風(fēng)險(xiǎn)中許多重要的系統(tǒng)因素),一些學(xué)者開始轉(zhuǎn)向研究其他的資產(chǎn)定價(jià)理論。史蒂芬·羅斯(1976)運(yùn)用套利思想發(fā)展出了另外一種資產(chǎn)定價(jià)方法,即套利定價(jià)理論。該方法的應(yīng)用已擴(kuò)展到金融衍生產(chǎn)品的定價(jià)。2
2025-01-13 07:58
【總結(jié)】第2章無套利定價(jià)原理1什么是套利??商業(yè)貿(mào)易中的”套利”行為??例1:一個(gè)貿(mào)易公司在與生產(chǎn)商甲簽訂一筆買進(jìn)10噸銅合同的同時(shí),與需求商乙簽訂一筆賣出10噸銅合同:即貿(mào)易公司與生產(chǎn)商甲約定以15,000元/噸的價(jià)格從甲那里買進(jìn)10噸銅,同時(shí)與需求商乙約定把這買進(jìn)的10噸銅以17,000元/噸的價(jià)格賣給
2025-02-18 14:39
【總結(jié)】遠(yuǎn)期價(jià)值是指遠(yuǎn)期合約本身的價(jià)值。關(guān)于遠(yuǎn)期價(jià)值的討論要分遠(yuǎn)期合約簽訂時(shí)和簽訂后兩種情形。-在簽訂遠(yuǎn)期合約時(shí),如果信息是對(duì)稱的,而且合約雙方對(duì)未來的預(yù)期相同,對(duì)于一份公平的合約,多空雙方所選擇的交割價(jià)格應(yīng)使遠(yuǎn)期價(jià)值在簽署合約時(shí)等于零。-在遠(yuǎn)期合約簽訂以后,由于交割價(jià)格不再變化,多空雙方的遠(yuǎn)期價(jià)值將隨著標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的變化而變
2025-02-22 14:24
【總結(jié)】第17章設(shè)計(jì)定價(jià)戰(zhàn)略和方案正如以前討論的那樣,產(chǎn)品提供的利益組合必須同使用這個(gè)產(chǎn)品相關(guān)的成本組合進(jìn)行權(quán)衡。在任何的一種給定的情況下,顧客都會(huì)判斷作為對(duì)他們所付出的東西的回報(bào),他們得到了什么。在營(yíng)銷組合中,價(jià)格是唯一能產(chǎn)生收入的因素。同時(shí),價(jià)格也是營(yíng)銷中最靈活的因素。與產(chǎn)品特征和分銷渠道不同,它的變化是異常迅速的。
2025-02-06 23:20
【總結(jié)】《現(xiàn)代金融經(jīng)濟(jì)學(xué)》第10章期權(quán)定價(jià)模型本章大綱?復(fù)合證券和衍生證券的定價(jià)原則?布萊克—舒爾斯(Black-Scholes)期權(quán)定價(jià)公式?期權(quán)定價(jià)公式的應(yīng)用復(fù)合證券和衍生證券的定價(jià)原則?前提假設(shè):?經(jīng)濟(jì)行為主體及其效用函數(shù)的假設(shè)?證券市場(chǎng)組成的假設(shè)?證券市場(chǎng)的均衡消費(fèi)
2025-01-27 03:56
2025-01-27 04:25
【總結(jié)】第12章定價(jià)策略本章的主要內(nèi)容1、價(jià)格及其影響定價(jià)的因素2、定價(jià)方法3、價(jià)格修訂政策4、價(jià)格變動(dòng)及其反應(yīng)價(jià)格及其影響定價(jià)的因素價(jià)格的概念[案例]關(guān)于汽車的定價(jià)影響定價(jià)的因素影響產(chǎn)品定價(jià)的因素主要有五類:產(chǎn)品成本、市場(chǎng)需
2025-03-10 01:41
【總結(jié)】第2章供求決定價(jià)格概述?交換是人類文明的象征。斯密在《國(guó)富論》在第二章里說,“交換的傾向?yàn)槿祟愃灿?,是在其他各種動(dòng)物身上是看不到的……從來沒有人見過一只狗和另一只狗公平謹(jǐn)慎地交換骨頭。也從來沒有人見過一個(gè)動(dòng)物,以姿勢(shì)或自然叫聲,向其他動(dòng)物示意說:這個(gè)是我的,那個(gè)是你的,我愿意用這個(gè)交換那個(gè)?!?交換或交易的實(shí)質(zhì)是借
2025-02-27 14:28
【總結(jié)】第三章遠(yuǎn)期與期貨定價(jià)目錄?預(yù)備知識(shí)?遠(yuǎn)期合約的定價(jià)?遠(yuǎn)期與期貨價(jià)格的一般結(jié)論?遠(yuǎn)期(期貨)價(jià)格與標(biāo)的資產(chǎn)現(xiàn)貨價(jià)格的關(guān)系投資性資產(chǎn)與消費(fèi)性資產(chǎn)?投資性資產(chǎn)(InvestmentAssets)?此類資產(chǎn)的主要持有者以投資為目的?可能部分持有者以消費(fèi)為目的?代表性資產(chǎn):股票、債券、黃金
2025-02-28 16:26
【總結(jié)】《金融工程》主講人:劉玉燦南京理工大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院第四章無套利定價(jià)原理第二章無套利定價(jià)原理?第一節(jié)什么是套利?第二節(jié)無套利定價(jià)原理第一節(jié)什么是套利?例1?實(shí)際上是一種賺取差價(jià)的行為。如果簽訂合同、交貨時(shí)間相同,近似于遠(yuǎn)期合約交易中的套利行
2025-01-12 02:06