【總結(jié)】第六章因子模型和套利定價理論(APT)?為了得到投資者的最優(yōu)投資組合,要求知道:–回報率均值向量–回報率方差-協(xié)方差矩陣–無風(fēng)險利率?估計量和計算量隨著證券種類的增加以指數(shù)級增加?引入可以大大簡化計算量–由于因子模型的引入,使得估計Markowitz有效集的艱巨而煩瑣的任務(wù)得到大大的簡化。
2025-02-08 22:02
【總結(jié)】第六章套利定價理論(APT)第六章套利定價理論第一節(jié)套利定價模型一、單因子模型二、多因子模型第二節(jié)套利定價理論的進(jìn)一步討論一、APT和CAPM的聯(lián)系與區(qū)別二、關(guān)于模型的檢驗問題
2025-04-28 22:40
【總結(jié)】第2章無套利定價原理1什么是套利??商業(yè)貿(mào)易中的”套利”行為??例1:一個貿(mào)易公司在與生產(chǎn)商甲簽訂一筆買進(jìn)10噸銅合同的同時,與需求商乙簽訂一筆賣出10噸銅合同:即貿(mào)易公司與生產(chǎn)商甲約定以15,000元/噸的價格從甲那里買進(jìn)10噸銅,同時與需求商乙約定把這買進(jìn)的10噸銅以17,000元/噸的價格賣給
2025-02-18 14:39
【總結(jié)】《金融工程》主講人:劉玉燦南京理工大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院第四章無套利定價原理第二章無套利定價原理?第一節(jié)什么是套利?第二節(jié)無套利定價原理第一節(jié)什么是套利?例1?實際上是一種賺取差價的行為。如果簽訂合同、交貨時間相同,近似于遠(yuǎn)期合約交易中的套利行
2025-01-12 02:06
2025-02-08 21:55
【總結(jié)】第三講無套利定價原理什么是套利什么是無套利定價原理無套利定價原理的基本理論第一部分什么是套利什么是無套利定價原理無套利定價原理的基本理論商業(yè)貿(mào)易中的套利行為15,000元/噸向陽公司賣方甲買方乙17,000元/噸銅銅?在商品貿(mào)易中套利時需考慮的成本:(
2025-01-27 03:51
【總結(jié)】套利定價模型(APT)??CAPM的局限性?相關(guān)假設(shè)條件的局限性?市場無摩擦假設(shè)和賣空無限制假設(shè)與現(xiàn)實不符;?投資者同質(zhì)預(yù)期與信息對稱的假設(shè)意味著信息是無成本的,與現(xiàn)實不符;?投資者為風(fēng)險厭惡的假設(shè)過于嚴(yán)格;問題提出的背景??CAPM的實證檢驗問題?市場組合的識別和計算問題
2025-01-18 21:52
【總結(jié)】第六章因子模型和套利定價理論(APT)?為了得到投資者的最優(yōu)投資組合,要求知道:–回報率均值向量–回報率方差-協(xié)方差矩陣–無風(fēng)險利率?估計量和計算量隨著證券種類的增加以指數(shù)級增加?引入可以大大簡化計算量–由于因子模型的引入,使得估計Markowitz有效集的艱巨而煩瑣的任務(wù)得到大大的簡化。?因子模型還給我們
2025-02-08 21:54
【總結(jié)】第七章第七章套利定價理論套利定價理論與市場的有效性與市場的有效性清華大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院國際金融與貿(mào)易系朱寶憲副教授F最早由美國學(xué)者斯蒂芬·羅斯于1976年提出,這一理論的結(jié)論與CAPM模型一樣,也表明證券的風(fēng)險與收益之間存在著線性關(guān)系,證券的風(fēng)險最大,其收益則越高。但是,套利定價理論的假定與推導(dǎo)過程與CAPM模型很不同
2025-01-12 08:04
2025-02-08 22:01
【總結(jié)】第六章因子模型和套利定價理論(APT)??為了得到投資者的最優(yōu)投資組合,要求知道:–回報率均值向量–回報率方差-協(xié)方差矩陣–無風(fēng)險利率?估計量和計算量隨著證券種類的增加以指數(shù)級增加??引入可以大大簡化計算量–由于因子模型的引入,使得估計Markowitz有效集的艱巨而煩瑣的任務(wù)得到大大的簡化。
【總結(jié)】多因素模型和套利定價理論1.多因素模型iiiir=E(r)+F+e?iiiGDPiIRir=E(r)+bGDP+bIR+er=+DP+R+e南方航空ifGDPGDPIRIRGDPGDPfr=r+RP+RP
2025-01-29 13:59
【總結(jié)】第四章套利定價理論與市場的有效性?最早由美國學(xué)者斯蒂芬·羅斯于1976年提出,這一理論的結(jié)論與CAPM模型一樣,也表明證券的風(fēng)險與收益之間存在著線性關(guān)系,證券的風(fēng)險越大,其收益則越高。但是,套利定價理論的假定與推導(dǎo)過程與CAPM模型很不同,羅斯并沒有假定投資者都是厭惡風(fēng)險的,也沒有假定投資者是根據(jù)均值-方差的原則行事的。他認(rèn)為,期望收
2025-01-18 21:49
【總結(jié)】第七章第七章套利定價理論套利定價理論與市場的有效性與市場的有效性F最早由美國學(xué)者斯蒂芬·羅斯于1976年提出,這一理論的結(jié)論與CAPM模型一樣,也表明證券的風(fēng)險與收益之間存在著線性關(guān)系,證券的風(fēng)險最大,其收益則越高。但是,套利定價理論的假定與推導(dǎo)過程與CAPM模型很不同,羅斯并沒有假定投資者都是厭惡風(fēng)險的,也沒有假定投資者是根據(jù)均值-
2025-01-12 06:51