【文章內(nèi)容簡介】 析 工程項目投資與融資 一、項目投入總資金 按照前面介紹的投資估算方法估算各項投資額，然后進行匯總，分別編制項目投入總資金估算匯總表、主要單項工程投資估算表，并對項目投入總資金構(gòu)成和各單項工程投資比例的合理性，單位生產(chǎn)能力 (使用效益 )投資指標的先進性進行分析。 分期投資計劃 工程項目投資與融資 一、項目投入總資金 序號 費用名稱 投資額 占總投資 百分比 估算 說明 合計 其中 :外匯 1 建設(shè)投資 靜態(tài)部分 建筑工程費 設(shè)備及工器具購置費 安裝工程費 工程建設(shè)其他費用 基本預備費 動態(tài)部分 漲價預備費 建設(shè)期利息 2 流動資金 3 項目總投資 (1+2) 項目投入總資金估算匯總表 分期投資計劃 工程項目投資與融資 一、項目投入總資金 序號 工程 名稱 建筑 工程費 設(shè)備及工器具 購置費 安裝 工程費 工程建設(shè) 其他費用 合計 1 2 3 合計 主要單項工程投資估算表 分期投資計劃 工程項目投資與融資 二、分年資金投入計劃 分年資金投入計劃表 估算出項目投入總資金后，應根據(jù)項目實施進度的安排，編制分年資金投入計劃表。 序號 名 稱 人民幣 外匯 第 1年 第 2年 … 第 1年 第 2年 … 分年計劃 (%) 1 建設(shè)投資 (不含建設(shè)期利息 ) 2 建設(shè)期利息 3 流動資金 4 項目投入總資金 (1+2+3) 分期投資計劃 工程項目投資與融資 三、實例分析 (1)項目實施計劃。 該項目建設(shè)期為 3年，實施計劃進度為：第 1年完成項目全部投資的 20％，第 2年完成項目全部投資的 50％，第 3年完成項目全部投資的 30％，第 4年項目投產(chǎn)。投產(chǎn)當年項目的生產(chǎn)負荷達到設(shè)計生產(chǎn)能力的 70％，第 5年達到生產(chǎn)能力的 90％，第 6年達到生產(chǎn)能力。項目的運營期總計為 15年。 分期投資計劃 工程項目投資與融資 三、實例分析 (2)建設(shè)投資估算。 本項目工程費與工程建設(shè)其他費用的估算額為 52150萬元，預備費為4500萬元。 (3)建設(shè)資金來源。 本項目的資金來源為自有資金和貸款。貸款總額為 38000萬元，其中外匯貸款 2200萬美元 (外匯牌價為 1美元兌換 )。貸款的人民幣部分，從中國建設(shè)銀行獲得，年利率為 %(按季計息 )；外匯部分從中國銀行獲得，年利率為 8%(按年計息 )。 分期投資計劃 工程項目投資與融資 三、實例分析 (4)生產(chǎn)經(jīng)營費用估計。 該項目達到設(shè)計生產(chǎn)能力后，全廠定員為 1000人，工資和福利費按照每人每年 7200元估算。每年其他費用為 855萬元。年外購原材料、燃料及動力費估算為 18900萬元。年經(jīng)營成本為 20230萬元，年修理費占年經(jīng)營成本的 10％。各項流動資金的最低周轉(zhuǎn)天數(shù)分別為：應收帳款 36天，現(xiàn)金 40天，應付帳款 30天，存貨 40天。 分期投資計劃 工程項目投資與融資 三、實例分析 要求： (1)估算項目建設(shè)期分年貸款利息； (2)用分項詳細估算法估算擬建項目的流動資金； (3)估算擬建項目的總投資； (4)編制分年資金投入計劃表。 分期投資計劃 工程項目投資與融資 三、實例分析 分期投資計劃 工程項目投資與融資 三、實例分析 分期投資計劃 工程項目投資與融資 三、實例分析 分期投資計劃 工程項目投資與融資 三、實例分析 分期投資計劃 工程項目投資與融資 三、實例分析 分期投資計劃 工程項目投資與融資 三、實例分析 分期投資計劃 工程項目投資與融資 三、實例分析 分期投資計劃 工程項目投資與融資 三、實例分析 分期投資計劃 工程項目投資與融資 三、實例分析 分期投資計劃 第三節(jié) 項目經(jīng)濟分析的方法 ? 一、資金時間價值 ? （一）資金時間價值的概念 在工程經(jīng)濟計算中，無論是工程完成后所發(fā)揮的經(jīng)濟效益還是工程建造中所消耗的人力、物力和資源，最后都是以價值形態(tài)，即資金的形式表現(xiàn)出來。資金是勞動資料、勞動對象和勞動報酬的貨幣表現(xiàn)。資金運動反映的是物化勞動和活勞動的運動過程。在這個運動過程中，勞動者在生產(chǎn)勞動過程中新創(chuàng)造的價值形成資金增值。這個增值采取了隨時間推移而增值的外在形式，故稱之為資金的時間價值。 （二）利息和利率 1．利息 利息是占用資金所付代價或放棄使用資金所獲報酬，它是資金時間價值的一種體現(xiàn)，它是資金在某一固定時間間隔后（一般為一年）所得到的增值。在借貸過程中，債務人支付給債權(quán)人超過本金的部分就是利息。 I=FP （ 222） 式中 : I——一定時期內(nèi)所得的利息額； P——本金； F——本金與利息之和（簡稱本利和）。 2．利率 利率是指在一定時期內(nèi)所得利息額與借貸本金的比率。利率期間通常以一年為期，也有小于一年的（如半年、季、月或天）。用以表示利率的時間單位稱為計息周期（計息期）。 i=I/P 100% （ 223） 式中： i——利率； 3．利息的計算 當一項經(jīng)濟活動的計息周期在一個以上時，利息的計算方式有兩種，單利和復利。 （ 1）單利的計息方式 I=P i （ 224） 而 n期末單利計息方式的本利和 F等于本金加上利息，即： F＝ P（ 1＋ in） （ 225） 式中： n——計息次數(shù)； （ 2）復利的計息方式 I=I F （ 226） 式中： I——第 t個計息周期的利息； F——第（ t1）期期末的本利和。 而 n期末復利計息方式的本利和 F等于： F=P（ 1+i） n （ 227） 4．名義利率和實際利率 （ 1）名義利率 名義利率是指計息周期利率 i與利率的時間單位內(nèi)計息周期數(shù)m的乘積。名義利率為年利率，用 r表示。 r=i m （ 228） （ 2）實際利率 若利率的時間單位為年，在一年內(nèi)計息 rn次，則年名義利率為 r，計息周其利率為 i = r/m。設(shè)年初有本金 P，根據(jù)復利的計算公式，一年后的本利和為 : （ 2－ 29） 根據(jù)利息的定義，一年內(nèi)的利息（利率時間單位內(nèi)產(chǎn)生的總體利息） I為： 再根據(jù)實際利率的定義可得實際利率 i為： （ 2－ 30） （ 2－ 31） 例如，若年名義利率為 6%，按月計息，則年實際利率為： 可見，名義利率與實際利率在數(shù)值上是不相等的。除年計息 一次時名義利率等于實際利率之外，實際利率一般大于名義利率。 （三）現(xiàn)金流量及現(xiàn)金流量圖 1．現(xiàn)金流量 設(shè)備投資的目的是為了將來獲得更大回報，因此投資的定義可以是：為期望取得利潤而支付出去的資金。 流入這個過程的的資金稱為現(xiàn)金流入，流出這個過程的資金稱為現(xiàn)金流出，現(xiàn)金流入用 CI表示，現(xiàn)金流出用 CO表示，同一時點現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出的差額叫凈現(xiàn)金流量，用 NCF表示。 （ 332） 2．現(xiàn)金流量圖 把現(xiàn)金流量作為時間的函數(shù)，用一個二維的圖形表示，叫現(xiàn)金流量圖，見圖 31。 現(xiàn)金流量圖與立腳點有關(guān)，從借款人角度出發(fā)和從貸款人角度出發(fā)所繪現(xiàn)金流量圖不同。例：某人向銀行借