投資組合的風(fēng)險(xiǎn)分析(編輯修改稿)
2025-03-18 11:39 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 n 只要資產(chǎn)報(bào)酬率不是完全正相關(guān)，構(gòu)造組合就能分散一些風(fēng)險(xiǎn)。110構(gòu)造組合為什么能夠分散風(fēng)險(xiǎn)？n 構(gòu)造組合能夠讓組合報(bào)酬率不再受到局部波動(dòng)的影響。n 這些局部波動(dòng)被稱為非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。n 而那些影響范圍廣泛的波動(dòng)則被稱為系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。n 系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)用構(gòu)造組合的方式是不能分散的。111對(duì)多資產(chǎn)組合（包含三個(gè)及三個(gè)以上資產(chǎn)）的分析n 通過對(duì)多資產(chǎn)組合的分析，我們發(fā)現(xiàn)投資者選擇的投資組合將聚集在有效投資邊界上。n 如果考慮無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，那么投資者將只從資本市場線所代表的組合中選擇投資對(duì)象。112有效投資邊界n有效投資邊界是從最左邊的點(diǎn)（ E點(diǎn)）到最上邊的點(diǎn)（ F點(diǎn)）之后的那段曲線 。113僅包括三個(gè)資產(chǎn)，模擬得出的有效邊界114資本市場線 CMLn 資本市場線為一條從無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)出發(fā) 、同效投資邊界相切的射線。（這里只畫出了一部分）115在資本市場線
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