國(guó)際金融監(jiān)管講義(編輯修改稿)
2025-03-08 00:05 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 ；第二，改善監(jiān)管環(huán)境；第三，適應(yīng)性強(qiáng)。 ? 這種監(jiān)管模式的缺點(diǎn)是，缺乏競(jìng)爭(zhēng)性，易導(dǎo)致官僚主義。 18 第三節(jié) 金融監(jiān)管體制及其發(fā)展 （二）分業(yè)監(jiān)管模式 ? 分業(yè)監(jiān)管模式是將金融機(jī)構(gòu)和金融市場(chǎng)按照銀行、證券、保險(xiǎn)劃分為三個(gè)領(lǐng)域，在每一個(gè)領(lǐng)域內(nèi)，分別設(shè)置一個(gè)專業(yè)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)包括審慎監(jiān)管和業(yè)務(wù)監(jiān)管在內(nèi)的全面監(jiān)管。 ? 優(yōu)點(diǎn)：一是具有監(jiān)管專業(yè)化優(yōu)勢(shì)；二是具有監(jiān)管競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。 ? 缺點(diǎn)：一是各監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間協(xié)調(diào)性差，容易出現(xiàn)監(jiān)管真空，若設(shè)置多重目標(biāo)或不透明目標(biāo)則易使被監(jiān)管對(duì)象難于理解和服從，出現(xiàn)多頭管理和相互扯皮現(xiàn)象。二是從整體上看，分業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)龐大，監(jiān)管成本較高，規(guī)模不經(jīng)濟(jì)。 19 第三節(jié) 金融監(jiān)管體制及其發(fā)展 （三）不完全統(tǒng)一監(jiān)管模式 ? 不完全統(tǒng)一監(jiān)管是對(duì)完全統(tǒng)一監(jiān)管和完全分業(yè)監(jiān)管的改進(jìn)型，是介于兩者之間的一種監(jiān)管模式，可分為： 1. 牽頭監(jiān)管模式 ? 是完全分業(yè)監(jiān)管模式的改進(jìn)模式。在實(shí)行分業(yè)監(jiān)管的同時(shí)，隨著金融業(yè)綜合經(jīng)營(yíng)的發(fā)展，可能存在監(jiān)管的真空或業(yè)務(wù)交叉，幾個(gè)主要監(jiān)管機(jī)構(gòu)為建立及時(shí)磋商協(xié)調(diào)機(jī)制，相互交換信息，以防止監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的扯皮推諉，特指定一個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)為牽頭監(jiān)管機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)不同監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的協(xié)調(diào)工作。 20 第三節(jié) 金融監(jiān)管體制及其發(fā)展 2. “雙峰”監(jiān)管模式 ? 這種模式一般設(shè)置兩類監(jiān)管機(jī)構(gòu)，一類負(fù)責(zé)對(duì)所有金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行審慎監(jiān)管，控制金融體系的系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)；另一類負(fù)責(zé)對(duì)不同金融業(yè)務(wù)監(jiān)管，從而達(dá)到雙重“保險(xiǎn)”作用。 3. “傘形”功能監(jiān)管模式 ? 這是美國(guó)的金融監(jiān)管模式，即從整體上指定聯(lián)儲(chǔ)為金融持股公司監(jiān)管人，負(fù)責(zé)該公司的綜合監(jiān)管；同時(shí)，金融持股公司又按其所經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的種類接受不同行業(yè)主要功能監(jiān)管人的監(jiān)督。 21 第三節(jié) 金融監(jiān)管體制及其發(fā)展 二、國(guó)際金融監(jiān)管體制發(fā)展趨勢(shì) （一）分業(yè)監(jiān)管向混業(yè)監(jiān)管轉(zhuǎn)變 ? 分業(yè)監(jiān)管是指對(duì)金融機(jī)構(gòu)和金融市場(chǎng)按銀行、證券、保險(xiǎn)劃分為三個(gè)領(lǐng)域，由不同的專業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)分別進(jìn)行監(jiān)管。 ? 混業(yè)監(jiān)管是指由一家監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)所有金融機(jī)構(gòu)的全部金融業(yè)務(wù)進(jìn)行全面監(jiān)管。 22 第三節(jié) 金融監(jiān)管體制及其發(fā)展 （二）機(jī)構(gòu)性監(jiān)管向功能性監(jiān)管轉(zhuǎn)變 ? 金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的設(shè)置按照兩個(gè)標(biāo)準(zhǔn)：一是按不同金融業(yè)務(wù)來劃分監(jiān)管對(duì)象，二是按不同金融機(jī)構(gòu)來劃分監(jiān)管對(duì)象。前者稱之為功能監(jiān)管，后者稱之為機(jī)構(gòu)監(jiān)管。 ? 功能監(jiān)管的優(yōu)勢(shì)在于協(xié)調(diào)性高，能有效解決混業(yè)經(jīng)營(yíng)中金融創(chuàng)新產(chǎn)品的歸屬問題，同時(shí)可以避免重復(fù)和交叉監(jiān)管現(xiàn)象，為金融市場(chǎng)創(chuàng)造公平競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)環(huán)境。 ? 機(jī)構(gòu)監(jiān)管的優(yōu)點(diǎn)在于：當(dāng)金融機(jī)構(gòu)從事多項(xiàng)業(yè)務(wù)時(shí)，機(jī)構(gòu)監(jiān)管使監(jiān)管者易于評(píng)估金融機(jī)構(gòu)的產(chǎn)品系列的風(fēng)險(xiǎn)；尤其當(dāng)存在于系列金融產(chǎn)品之間并互相關(guān)聯(lián)的風(fēng)險(xiǎn)因素越來越多時(shí)，強(qiáng)化機(jī)構(gòu)監(jiān)管尤其吸引人。 23 第三節(jié) 金融監(jiān)管體制及其發(fā)展 （三）各國(guó)金融監(jiān)管模式日益趨同 ? 由于歷史、經(jīng)濟(jì)、社會(huì)文化及法制傳統(tǒng)的差異，各國(guó)金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管金融的行為方式有所不同，形成了自律式、法制式和干預(yù)式三種金融監(jiān)管模式。 ? 上面三種模式各具優(yōu)缺點(diǎn)，自 20世紀(jì) 70年代以來出現(xiàn)了相互融合的趨勢(shì)，各國(guó)都普遍 強(qiáng)調(diào)金融法規(guī)監(jiān)管、行業(yè)約束和市場(chǎng)約束方面的結(jié)合。 24 第三節(jié) 金融監(jiān)管體制及其發(fā)展 （四）金融監(jiān)管的國(guó)際合作不斷加強(qiáng) ? 20世紀(jì) 80年代 以來的金融國(guó)際化趨勢(shì)，使得各國(guó)金融市場(chǎng)之間的聯(lián)系和依賴性不斷增強(qiáng)，各種金融風(fēng)險(xiǎn)在國(guó)家之間的相互轉(zhuǎn)移和擴(kuò)散在所難免，嚴(yán)重威脅著各國(guó)的金融穩(wěn)定。 ? 金融國(guó)際化要求實(shí)現(xiàn)金融監(jiān)管國(guó)際化，如果各國(guó)金融監(jiān)管松緊不一，不僅會(huì)削弱各國(guó)監(jiān)管措施的效應(yīng)，而且還會(huì)導(dǎo)致國(guó)際資金大規(guī)模的投機(jī)性轉(zhuǎn)移，影響國(guó)際金融穩(wěn)定。因此，西方國(guó)家致力于金融監(jiān)管的國(guó)際合作。 25 第三節(jié) 金融監(jiān)管體制及其發(fā)展 三、美、英、日金融監(jiān)管模式介紹 （一）美國(guó)金融監(jiān)管模式 ? 美國(guó)的金融監(jiān)管體制呈現(xiàn)縱橫交錯(cuò)的特點(diǎn)，從橫向看，不同業(yè)務(wù)有不同監(jiān)管主體；從縱向看，不同級(jí)政府又是不同監(jiān)管主體。 ? 聯(lián)邦級(jí)監(jiān)管機(jī)構(gòu)有美聯(lián)儲(chǔ)、貨幣監(jiān)理署、聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司、證券交易委員會(huì)、聯(lián)邦住宅貸款管理總局、全國(guó)信用社管理總局以及商品期貨交易委員會(huì)。州一級(jí)監(jiān)管機(jī)構(gòu)有州銀行和保險(xiǎn)委員會(huì)、證券監(jiān)管的分支機(jī)構(gòu)等。 ? 優(yōu)點(diǎn)：立法完備、監(jiān)管慎密、各監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間相互制衡和監(jiān)督，有利于營(yíng)造一個(gè)公平有序的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，防范金融風(fēng)險(xiǎn)，保持金融業(yè)的安全穩(wěn)定運(yùn)行。 ? 缺點(diǎn)：監(jiān)管方式過于僵硬，缺乏應(yīng)有的靈活性，法網(wǎng)過密
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