國際金融監(jiān)管講義(編輯修改稿)
2025-03-08 00:05 本頁面
【文章內容簡介】 ；第二，改善監(jiān)管環(huán)境；第三，適應性強。 ? 這種監(jiān)管模式的缺點是，缺乏競爭性，易導致官僚主義。 18 第三節(jié) 金融監(jiān)管體制及其發(fā)展 （二）分業(yè)監(jiān)管模式 ? 分業(yè)監(jiān)管模式是將金融機構和金融市場按照銀行、證券、保險劃分為三個領域，在每一個領域內，分別設置一個專業(yè)的監(jiān)管機構負責包括審慎監(jiān)管和業(yè)務監(jiān)管在內的全面監(jiān)管。 ? 優(yōu)點：一是具有監(jiān)管專業(yè)化優(yōu)勢；二是具有監(jiān)管競爭優(yōu)勢。 ? 缺點：一是各監(jiān)管機構之間協(xié)調性差，容易出現(xiàn)監(jiān)管真空，若設置多重目標或不透明目標則易使被監(jiān)管對象難于理解和服從，出現(xiàn)多頭管理和相互扯皮現(xiàn)象。二是從整體上看，分業(yè)監(jiān)管機構龐大，監(jiān)管成本較高，規(guī)模不經(jīng)濟。 19 第三節(jié) 金融監(jiān)管體制及其發(fā)展 （三）不完全統(tǒng)一監(jiān)管模式 ? 不完全統(tǒng)一監(jiān)管是對完全統(tǒng)一監(jiān)管和完全分業(yè)監(jiān)管的改進型，是介于兩者之間的一種監(jiān)管模式，可分為： 1. 牽頭監(jiān)管模式 ? 是完全分業(yè)監(jiān)管模式的改進模式。在實行分業(yè)監(jiān)管的同時，隨著金融業(yè)綜合經(jīng)營的發(fā)展，可能存在監(jiān)管的真空或業(yè)務交叉，幾個主要監(jiān)管機構為建立及時磋商協(xié)調機制，相互交換信息，以防止監(jiān)管機構之間的扯皮推諉，特指定一個監(jiān)管機構為牽頭監(jiān)管機構，負責不同監(jiān)管機構之間的協(xié)調工作。 20 第三節(jié) 金融監(jiān)管體制及其發(fā)展 2. “雙峰”監(jiān)管模式 ? 這種模式一般設置兩類監(jiān)管機構，一類負責對所有金融機構進行審慎監(jiān)管，控制金融體系的系統(tǒng)性金融風險；另一類負責對不同金融業(yè)務監(jiān)管，從而達到雙重“保險”作用。 3. “傘形”功能監(jiān)管模式 ? 這是美國的金融監(jiān)管模式，即從整體上指定聯(lián)儲為金融持股公司監(jiān)管人，負責該公司的綜合監(jiān)管；同時，金融持股公司又按其所經(jīng)營業(yè)務的種類接受不同行業(yè)主要功能監(jiān)管人的監(jiān)督。 21 第三節(jié) 金融監(jiān)管體制及其發(fā)展 二、國際金融監(jiān)管體制發(fā)展趨勢 （一）分業(yè)監(jiān)管向混業(yè)監(jiān)管轉變 ? 分業(yè)監(jiān)管是指對金融機構和金融市場按銀行、證券、保險劃分為三個領域，由不同的專業(yè)監(jiān)管機構分別進行監(jiān)管。 ? 混業(yè)監(jiān)管是指由一家監(jiān)管機構對所有金融機構的全部金融業(yè)務進行全面監(jiān)管。 22 第三節(jié) 金融監(jiān)管體制及其發(fā)展 （二）機構性監(jiān)管向功能性監(jiān)管轉變 ? 金融監(jiān)管機構的設置按照兩個標準：一是按不同金融業(yè)務來劃分監(jiān)管對象，二是按不同金融機構來劃分監(jiān)管對象。前者稱之為功能監(jiān)管，后者稱之為機構監(jiān)管。 ? 功能監(jiān)管的優(yōu)勢在于協(xié)調性高，能有效解決混業(yè)經(jīng)營中金融創(chuàng)新產品的歸屬問題，同時可以避免重復和交叉監(jiān)管現(xiàn)象，為金融市場創(chuàng)造公平競爭的市場環(huán)境。 ? 機構監(jiān)管的優(yōu)點在于：當金融機構從事多項業(yè)務時，機構監(jiān)管使監(jiān)管者易于評估金融機構的產品系列的風險；尤其當存在于系列金融產品之間并互相關聯(lián)的風險因素越來越多時，強化機構監(jiān)管尤其吸引人。 23 第三節(jié) 金融監(jiān)管體制及其發(fā)展 （三）各國金融監(jiān)管模式日益趨同 ? 由于歷史、經(jīng)濟、社會文化及法制傳統(tǒng)的差異，各國金融機構監(jiān)管金融的行為方式有所不同，形成了自律式、法制式和干預式三種金融監(jiān)管模式。 ? 上面三種模式各具優(yōu)缺點，自 20世紀 70年代以來出現(xiàn)了相互融合的趨勢，各國都普遍 強調金融法規(guī)監(jiān)管、行業(yè)約束和市場約束方面的結合。 24 第三節(jié) 金融監(jiān)管體制及其發(fā)展 （四）金融監(jiān)管的國際合作不斷加強 ? 20世紀 80年代 以來的金融國際化趨勢，使得各國金融市場之間的聯(lián)系和依賴性不斷增強，各種金融風險在國家之間的相互轉移和擴散在所難免，嚴重威脅著各國的金融穩(wěn)定。 ? 金融國際化要求實現(xiàn)金融監(jiān)管國際化，如果各國金融監(jiān)管松緊不一，不僅會削弱各國監(jiān)管措施的效應，而且還會導致國際資金大規(guī)模的投機性轉移，影響國際金融穩(wěn)定。因此，西方國家致力于金融監(jiān)管的國際合作。 25 第三節(jié) 金融監(jiān)管體制及其發(fā)展 三、美、英、日金融監(jiān)管模式介紹 （一）美國金融監(jiān)管模式 ? 美國的金融監(jiān)管體制呈現(xiàn)縱橫交錯的特點，從橫向看，不同業(yè)務有不同監(jiān)管主體；從縱向看，不同級政府又是不同監(jiān)管主體。 ? 聯(lián)邦級監(jiān)管機構有美聯(lián)儲、貨幣監(jiān)理署、聯(lián)邦存款保險公司、證券交易委員會、聯(lián)邦住宅貸款管理總局、全國信用社管理總局以及商品期貨交易委員會。州一級監(jiān)管機構有州銀行和保險委員會、證券監(jiān)管的分支機構等。 ? 優(yōu)點：立法完備、監(jiān)管慎密、各監(jiān)管機構之間相互制衡和監(jiān)督，有利于營造一個公平有序的競爭環(huán)境，防范金融風險，保持金融業(yè)的安全穩(wěn)定運行。 ? 缺點：監(jiān)管方式過于僵硬，缺乏應有的靈活性，法網(wǎng)過密
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