國際金融監(jiān)管制度改革及對中國監(jiān)管制度的影響ppt(編輯修改稿)
2025-03-08 00:13 本頁面
【文章內容簡介】 的非銀行金融公司在開展自營交易和投資對沖基金、私募股權基金時需要滿足更高的資本金要求； ?? 關于以上規(guī)定的執(zhí)行： ? 在本法案生效之日起 6個月內由金融穩(wěn)定監(jiān)管委員會對法案執(zhí)行的具體細則開展研究； ? 在上述研究完成之后的 9個月內制定出具體規(guī)則； ? 在制定出具體規(guī)則之后的 12個月內（最遲不晚于本法案生效后的 2年）開始執(zhí)行。 關于沃爾克規(guī)則的爭論 ? 自由派觀點：監(jiān)管過嚴，影響銀行的競爭力。 ? 強硬派觀點： 1.“ 3%的微量投資許可”太松，應該完全禁止。 ，并不能降低風險。 銀行從事衍生品交易的價值：風險轉移能夠降低系統(tǒng)風險 風險轉移的 3種方式：套期保值、保險和分散化 ? ?? 套期保值：遠期、期貨、掉期、期權 ? ?? 保險：傳統(tǒng)的保險業(yè)務， CDS ? ?? 分散化： CDO 根據沃爾克規(guī)則，銀行可以使用以上 3種方式投資衍生品進行風險管理，但不允許單純的投機。對于CDS的交易，銀行需要將其轉到一個獨立資本的分支機構進行。 風險轉移的價值 ? 讓不同的行為主體承擔它們所能夠承擔的風險，即使風險爆發(fā)，也不會發(fā)生破產等后續(xù)損失，因而總風險被鎖定。 ? 風險轉移通過消除后續(xù)風險而降低了市場的總風險。 ? 沃爾克規(guī)則允許銀行使用金融衍生品轉移風險，不僅降低了銀行風險，也降低了整個經濟系統(tǒng)的總風險。 二．住房 抵押 貸款改革 ★ 住房抵押貸款改革的基本原則： ? ?? 確保貸款者能夠償還貸款； ? ?? 確保貸款者獲得公平的、沒有欺騙和誤導的貸款。 ★ 美聯(lián)儲負責對住房抵押貸款發(fā)起機構進行監(jiān)管： ? ?? 建立全國性的最低貸款標準：能夠償還（ Able To Repay）；禁止貸款發(fā)起機構向不能償還貸款的人發(fā)放住房抵押貸款； ? ?? 禁止貸款機構誘導貸款人支付不公平的費用； ? ?? 禁止向經紀機構支付報酬，以避免它們引導借款人借入高價貸款 二．住房抵押貸款改革 （續(xù)） ? ?? 禁止對不同種族、性別、年齡貸款者的歧視； ? ?? 禁止對所抵押資產的評估值做假； ? ?? 貸款機構和經紀人必須給予申請貸款者充分的信息披露；美聯(lián)儲有權 要求貸款機構和經紀人披露更多的信息； ? ?? 對于違背監(jiān)管要求的抵押貸款發(fā)放機構以及經紀人，將處以罰金，數(shù)額最高值為： 3年貸款利息 +貸款人損失 +代理費。 ★ 抵押貸款機構可以繼續(xù)發(fā)放非標準抵押貸款 ? ?? 浮動利率貸款：幫助消費者延遲償還利息和本金； ? ?? 反向抵押貸款：房主將房產抵押給銀行，獲得定期的收入，期末房產產權轉移給銀行； ? ?? 過橋貸款：消費者申請該貸款購買新房，并承諾在 12個月內在同一地區(qū)出售自己已有住房。 二．住房抵押貸款改革 （續(xù)） ★ 在住房與城鎮(zhèn)發(fā)展部內成立住房咨詢辦公室，為監(jiān)管部門提供與住房相關的所有業(yè)務咨詢，與相關部門共同開展研究，制定具體規(guī)則并實施監(jiān)管；為業(yè)主及房屋出租提供咨詢服務。 ★美國住房抵押貸款改革的特點及其對中國的啟發(fā) ? ?? 強調對消費者的保護：禁止對消費者的誤導、欺騙和過度收費；出現(xiàn)問題由貸款發(fā)起機構負責賠償 ? ?? 保持住房抵押貸款的靈活性和多樣性：利用抵押貸款實現(xiàn)收入的跨期分配，刺激消費需求，促進經濟增長，改善居民住房條件 ? ?? 對于貸款的“最低標準”并沒有充分的定量指標，完全取決于貸款機構的具體執(zhí)行和美聯(lián)儲的監(jiān)管力度。 三．防范系統(tǒng)風險 ? 建立金融穩(wěn)定監(jiān)管委員會 ? 美聯(lián)儲改革 ? 終結 “ 大到不能倒 ” ? 理順危機救援機制 新法案在監(jiān)管系統(tǒng)風險方面的三大特點 監(jiān)管理念的變革 ?? ? 金融系統(tǒng)具有內生的脆弱性 ， 強有力的監(jiān)管十分重要
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