國(guó)際金融監(jiān)管制度改革及對(duì)中國(guó)監(jiān)管制度的影響ppt(編輯修改稿)
2025-03-08 00:13 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 的非銀行金融公司在開展自營(yíng)交易和投資對(duì)沖基金、私募股權(quán)基金時(shí)需要滿足更高的資本金要求； ?? 關(guān)于以上規(guī)定的執(zhí)行： ? 在本法案生效之日起 6個(gè)月內(nèi)由金融穩(wěn)定監(jiān)管委員會(huì)對(duì)法案執(zhí)行的具體細(xì)則開展研究； ? 在上述研究完成之后的 9個(gè)月內(nèi)制定出具體規(guī)則； ? 在制定出具體規(guī)則之后的 12個(gè)月內(nèi)（最遲不晚于本法案生效后的 2年）開始執(zhí)行。 關(guān)于沃爾克規(guī)則的爭(zhēng)論 ? 自由派觀點(diǎn)：監(jiān)管過嚴(yán)，影響銀行的競(jìng)爭(zhēng)力。 ? 強(qiáng)硬派觀點(diǎn)： 1.“ 3%的微量投資許可”太松，應(yīng)該完全禁止。 ，并不能降低風(fēng)險(xiǎn)。 銀行從事衍生品交易的價(jià)值：風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移能夠降低系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn) 風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的 3種方式：套期保值、保險(xiǎn)和分散化 ? ?? 套期保值：遠(yuǎn)期、期貨、掉期、期權(quán) ? ?? 保險(xiǎn)：傳統(tǒng)的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)， CDS ? ?? 分散化： CDO 根據(jù)沃爾克規(guī)則，銀行可以使用以上 3種方式投資衍生品進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理，但不允許單純的投機(jī)。對(duì)于CDS的交易，銀行需要將其轉(zhuǎn)到一個(gè)獨(dú)立資本的分支機(jī)構(gòu)進(jìn)行。 風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的價(jià)值 ? 讓不同的行為主體承擔(dān)它們所能夠承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，即使風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)，也不會(huì)發(fā)生破產(chǎn)等后續(xù)損失，因而總風(fēng)險(xiǎn)被鎖定。 ? 風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移通過消除后續(xù)風(fēng)險(xiǎn)而降低了市場(chǎng)的總風(fēng)險(xiǎn)。 ? 沃爾克規(guī)則允許銀行使用金融衍生品轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)，不僅降低了銀行風(fēng)險(xiǎn)，也降低了整個(gè)經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)的總風(fēng)險(xiǎn)。 二．住房 抵押 貸款改革 ★ 住房抵押貸款改革的基本原則： ? ?? 確保貸款者能夠償還貸款； ? ?? 確保貸款者獲得公平的、沒有欺騙和誤導(dǎo)的貸款。 ★ 美聯(lián)儲(chǔ)負(fù)責(zé)對(duì)住房抵押貸款發(fā)起機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管： ? ?? 建立全國(guó)性的最低貸款標(biāo)準(zhǔn)：能夠償還（ Able To Repay）；禁止貸款發(fā)起機(jī)構(gòu)向不能償還貸款的人發(fā)放住房抵押貸款； ? ?? 禁止貸款機(jī)構(gòu)誘導(dǎo)貸款人支付不公平的費(fèi)用； ? ?? 禁止向經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)支付報(bào)酬，以避免它們引導(dǎo)借款人借入高價(jià)貸款 二．住房抵押貸款改革 （續(xù)） ? ?? 禁止對(duì)不同種族、性別、年齡貸款者的歧視； ? ?? 禁止對(duì)所抵押資產(chǎn)的評(píng)估值做假； ? ?? 貸款機(jī)構(gòu)和經(jīng)紀(jì)人必須給予申請(qǐng)貸款者充分的信息披露；美聯(lián)儲(chǔ)有權(quán) 要求貸款機(jī)構(gòu)和經(jīng)紀(jì)人披露更多的信息； ? ?? 對(duì)于違背監(jiān)管要求的抵押貸款發(fā)放機(jī)構(gòu)以及經(jīng)紀(jì)人，將處以罰金，數(shù)額最高值為： 3年貸款利息 +貸款人損失 +代理費(fèi)。 ★ 抵押貸款機(jī)構(gòu)可以繼續(xù)發(fā)放非標(biāo)準(zhǔn)抵押貸款 ? ?? 浮動(dòng)利率貸款：幫助消費(fèi)者延遲償還利息和本金； ? ?? 反向抵押貸款：房主將房產(chǎn)抵押給銀行，獲得定期的收入，期末房產(chǎn)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移給銀行； ? ?? 過橋貸款：消費(fèi)者申請(qǐng)?jiān)撡J款購(gòu)買新房，并承諾在 12個(gè)月內(nèi)在同一地區(qū)出售自己已有住房。 二．住房抵押貸款改革 （續(xù)） ★ 在住房與城鎮(zhèn)發(fā)展部?jī)?nèi)成立住房咨詢辦公室，為監(jiān)管部門提供與住房相關(guān)的所有業(yè)務(wù)咨詢，與相關(guān)部門共同開展研究，制定具體規(guī)則并實(shí)施監(jiān)管；為業(yè)主及房屋出租提供咨詢服務(wù)。 ★美國(guó)住房抵押貸款改革的特點(diǎn)及其對(duì)中國(guó)的啟發(fā) ? ?? 強(qiáng)調(diào)對(duì)消費(fèi)者的保護(hù)：禁止對(duì)消費(fèi)者的誤導(dǎo)、欺騙和過度收費(fèi)；出現(xiàn)問題由貸款發(fā)起機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)賠償 ? ?? 保持住房抵押貸款的靈活性和多樣性：利用抵押貸款實(shí)現(xiàn)收入的跨期分配，刺激消費(fèi)需求，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，改善居民住房條件 ? ?? 對(duì)于貸款的“最低標(biāo)準(zhǔn)”并沒有充分的定量指標(biāo)，完全取決于貸款機(jī)構(gòu)的具體執(zhí)行和美聯(lián)儲(chǔ)的監(jiān)管力度。 三．防范系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn) ? 建立金融穩(wěn)定監(jiān)管委員會(huì) ? 美聯(lián)儲(chǔ)改革 ? 終結(jié) “ 大到不能倒 ” ? 理順危機(jī)救援機(jī)制 新法案在監(jiān)管系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)方面的三大特點(diǎn) 監(jiān)管理念的變革 ?? ? 金融系統(tǒng)具有內(nèi)生的脆弱性 ， 強(qiáng)有力的監(jiān)管十分重要
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