金融監(jiān)管金融監(jiān)管基礎(chǔ)理論(編輯修改稿)
2024-09-25 15:38 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 （囚徒困境） ? nonzero sum game, ? Present us with a conundrum (both lose or both win) ? Coordination problems Prisoner B Prisoner A Confess Deny Confess Judgement (1,1) (0,4) (4,0) (2,2) Deny 三、金融脆弱性的原因 ——歸納 金融機構(gòu)及其活動本身的特征 1）高負債經(jīng)營 很容易陷入流動性危機 2）資產(chǎn)負債約束不對稱 硬負債軟資產(chǎn) 3）短借長貸 使銀行天然具有流動性風(fēng)險。 4）部分準備金制度 限制了銀行的支付能力 5） “ 先到先提 ” 排隊提存的原則 ,強化存款人的擠兌選擇欲望。 不同的經(jīng)濟金融活動主體非理性行為 信息不對稱問題 逆向選擇和道德風(fēng)險 宏觀經(jīng)濟沖擊 經(jīng)濟周期、宏觀政策調(diào)整 國際資本流動 差別性監(jiān)管的缺陷 1）根據(jù)“木桶原理”，木桶裝水的多少，決定于最短的那快木板 。 2）差別性監(jiān)管就象由一系列長短不一的木條所組成的木桶，監(jiān)管體系的總體有效監(jiān)管程度與最短的木條相當(dāng)，相對嚴厲的監(jiān)管政策如同較長的孤立木條 總 結(jié)： 市場不完善和金融脆弱性，意味著市場機制在金融領(lǐng)域的失靈現(xiàn)象，而這種失靈對社會經(jīng)濟有巨大的負面影響，損害了社會福利和公共利益，政府作為公共利益的代表對金融進行管制不可避免。 第三節(jié) 金融監(jiān)管的政治經(jīng)濟學(xué)分析 基于把金融監(jiān)管看作是進行 利益分配過程 基礎(chǔ)之上的分析方法 ,屬政治經(jīng)濟學(xué)的分析。 ? 尋租理論 ? 監(jiān)管的俘獲論 ? 監(jiān)管供求論 一、尋租理論（可參閱陸丁文 見文獻資料）： 關(guān)于尋租理論（ Rentseeking theory)： ? “租”的經(jīng)濟學(xué)解釋： 源于地租 經(jīng)濟租 .是稀缺要素的超額收益 ,與壟斷、市場限制有關(guān)。 尋租經(jīng)濟學(xué)中“租”，指的是政府對經(jīng)濟活動干預(yù)或管制所形成的超額收益 .是權(quán)力租 (很常見 )。 ? 尋租的涵義 : 尋求 “租”這種超額收入的非生產(chǎn)性活動。再具體而言，指通過尋求政府干預(yù)或管制來謀取經(jīng)濟利益的 非生產(chǎn)性活動 . 圍繞政府權(quán)力進行的游說、拉關(guān)系甚至行賂是最典型的尋租活動 (往往與腐敗同義 )。 與“尋利”相對應(yīng)，正統(tǒng)經(jīng)濟學(xué)研究的是尋利活動。兩者的區(qū)別主要在于對社會是否具有生產(chǎn)性 . (1)有 “ 尋租” ，必有 “避租” ，還有 “設(shè)租” ，這些行為構(gòu)成社會資源的純粹 “ 內(nèi)耗 ” 與浪費。無益于社會福利的增加。 (2）尋租必然的后果 ——權(quán) 錢 交易 ，導(dǎo)致政府腐敗。 (3) 尋租有三個層次（布坎南：以出租車執(zhí)照管理為例）： 一是對政府活動所產(chǎn)生的 額外收益 的尋租； 二是對政府 肥缺 的尋租； 三是對政府活動所獲得的 公共收入 的尋租。 我國金融管制的尋租分析： （ 1） 嚴格 的行業(yè)管制，致使圍繞政府的金融監(jiān)管產(chǎn)生了嚴重的尋租腐敗現(xiàn)象。 (2)金融監(jiān)管尋租行為的表現(xiàn)： 第一、金融機構(gòu)為開展新業(yè)務(wù)而被動進行的尋租活動 協(xié)迫情形。 開展新業(yè)務(wù)時面臨：機構(gòu)審批、高管任職資格審批、現(xiàn)場檢查和非現(xiàn)場檢查、考核等方面。 金融機構(gòu)不得不受監(jiān)管當(dāng)局設(shè)租盤剝． 從現(xiàn)實掌握的情況看，這類盤剝屬于極度惡劣的行為，往往體現(xiàn)為擱置不辦、讓金融機構(gòu)自行領(lǐng)悟其中的“奧妙”，最后迫使金融機構(gòu)從“不懂事”變得“懂事”起來 。 謝平 ,陸磊 , 2020:利益共同體的脅迫與共謀行為：論金融監(jiān)管腐敗的一般特征與部門特征 第二、當(dāng)金融機構(gòu)違規(guī)時為尋求庇護而主動性的尋租活動。 因為尋租的存在，市場競爭的公平性被破壞了，使人們對市場機制的合理性和效率發(fā)生了根本置疑。 金融監(jiān)管是政府管制的重要組成部分，因此金融監(jiān)管中同樣存在尋租現(xiàn)象，影響金融監(jiān)管的公平與效率。 尋租的后果 二、監(jiān)管俘獲論 三、監(jiān)管供求論 思考題： 試用信息不對稱理論分析銀行貸款時面臨的風(fēng)險。 明斯基金融脆弱性理論的政策含義是什么？為什么？ 尋租解釋 第四章 金融監(jiān)管的成本 —收益分析 一項監(jiān)管措施乃至整個金融監(jiān)管 ,會產(chǎn)生一系列的經(jīng)濟影響 ,我們把這種影響區(qū)分為成本 (負面影響 )和收益 (正面影響 ),然后運用經(jīng)濟學(xué)和統(tǒng)計學(xué)的方法量化處理分析 ,試圖通過成本 收益配來評價監(jiān)管政策的一種框架 . 例 如 :存款利率管制制度 成 本 : *監(jiān)管機構(gòu)：制定政策、監(jiān)管落實費用（工時 ⅹ 工時工資 +其它 *銀 行：服從成本 :機會損失（少吸收存款 ⅹ 存貸款利差）； *存款人：消費者福利受損 [存款余額 ⅹ （市場化利率 官定利率） ] 收 益： *銀 行：節(jié)省資金成本 [（市場化利率 官定利率） ⅹ 存款額 ] *存款人：節(jié)省尋價成本（尋價時間 ⅹ 時間價值） *銀行體系：更加安全 [所避免的高風(fēng)險傾向損失，（銀行系統(tǒng)性風(fēng)險所產(chǎn)生的經(jīng)驗損失 ⅹ （利率市場化條件下發(fā)生風(fēng)險的概率 管制條件下發(fā)生風(fēng)險的概率） ] 成本、收益孰大孰小？？？ 金融監(jiān)管成本 收益分析的特征 ? 分析時應(yīng)當(dāng)有更廣闊的視野 ,包括監(jiān)管者 \被監(jiān)管者 \金融行業(yè)甚至整個社會的角度 . ? 難以 準確 量化 ,但分析思路值得肯定 . 內(nèi)容安排 ? 金融監(jiān)管成本的構(gòu)成 ? 金融監(jiān)管收益的構(gòu)成 ? 銀行業(yè)管制的成本收益分析 ? 金融管制的邊界 第一節(jié) 金融監(jiān)管成本的構(gòu)成 一、直接成本 行政成本（管制機構(gòu)的支出） 管制當(dāng)局在制定和實施監(jiān)管措施過程中所發(fā)生的費用 : 雇員費用 \日常業(yè)務(wù)費用 \固定資產(chǎn)折舊 ,也包括機構(gòu) 開辦費 . 服從成本（被監(jiān)管者的支出） 被監(jiān)管者為監(jiān)管所付出的代價，包括向監(jiān)管 機構(gòu)提供信息 的成本、進行 內(nèi)部檢查 使本部門符合監(jiān)管條例的成本、針對新出臺的監(jiān)管措施所進行的 培訓(xùn)費 、直接向監(jiān)管機構(gòu)交納的 監(jiān)管費 等等 . *“填表費” *信息披露費 兩者屬于信息費 二、間接成本 :管制活動帶來的非量化的負面影響 道德風(fēng)險 削弱競爭 妨礙創(chuàng)新 監(jiān)管不當(dāng) 尋租成本 無論 8090年代美國的 Samp。L危機，還是 9798年的東亞金融危機，均可以找到一個重要成因 —— 監(jiān)
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