【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 q 合并時(shí)的相關(guān)費(fèi)用分幾種情況處理：若以發(fā)行股票為代價(jià)，登記和發(fā)行成本直接沖銷(xiāo)股票的公允價(jià)值，即減少資本公積；法律費(fèi)、咨詢(xún)費(fèi)和傭金等其他直接費(fèi)用增加凈資產(chǎn)或投資的成本；合并的間接費(fèi)用記為當(dāng)期費(fèi)用。q 購(gòu)買(mǎi)企業(yè)的利潤(rùn)僅包括當(dāng)年本身實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)及合并（購(gòu)買(mǎi)）日后被并企業(yè)所實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)。q 購(gòu)買(mǎi)企業(yè)的留存利潤(rùn)有可能因合并而減少，但不能增加；合并時(shí)被并企業(yè)的留存利潤(rùn)也不能轉(zhuǎn)入購(gòu)買(mǎi)企業(yè)。5/6/2023 44廈 門(mén) 國(guó)家會(huì) 計(jì) 學(xué)院（ Xiamen NAI) 五、購(gòu)買(mǎi)法與權(quán)益集合法的特點(diǎn)權(quán)益結(jié)合法，也稱(chēng)權(quán)益合并法，它是以交換股票所實(shí)施的合并 ,為現(xiàn)有的股東權(quán)益在新的會(huì)計(jì)個(gè)體的聯(lián)合和繼續(xù)，這些公司的股東和管理部門(mén)仍然與以前一樣，在合并后的企業(yè)繼續(xù)保持其股東權(quán)益的相對(duì)份額，參與經(jīng)營(yíng)管理。企業(yè)合并不是一種購(gòu)買(mǎi)行為，因此不存在購(gòu)買(mǎi)價(jià)格，沒(méi)有新的計(jì)價(jià)基礎(chǔ)。權(quán)益結(jié)合法具有以下特點(diǎn)：q 既然沒(méi)有新的計(jì)價(jià)基礎(chǔ)，參與合并的企業(yè)，其凈資產(chǎn)均按賬面價(jià)值計(jì)價(jià)。q 既然企業(yè)合并不是購(gòu)買(mǎi)行為，沒(méi)有購(gòu)買(mǎi)價(jià)格，也就不存在合并成本超過(guò)凈資產(chǎn)公允價(jià)值的差額，即商譽(yù)，所以在賬上不予反映。q 不論合并發(fā)生在會(huì)計(jì)年度的哪一時(shí)點(diǎn)，參與合并企業(yè)的整個(gè)年度的利潤(rùn)要全部包括在合并后的企業(yè)中。q 同樣，參與合并企業(yè)的整個(gè)年度留存利潤(rùn)均應(yīng)轉(zhuǎn)入合并后的企業(yè)。q 企業(yè)合并所發(fā)生的所有相關(guān)費(fèi)用，不論是直接的還是間接的，均確認(rèn)為當(dāng)期費(fèi)用。q 若參與合并企業(yè)的會(huì)計(jì)方法不一致，應(yīng)予以追溯調(diào)整，以保持合并后企業(yè)會(huì)計(jì)方法的一致性。同時(shí)，應(yīng)在比較報(bào)告中調(diào)整前期財(cái)務(wù)報(bào)表。5/6/2023 45廈 門(mén) 國(guó)家會(huì) 計(jì) 學(xué)院（ Xiamen NAI)購(gòu)買(mǎi)法與權(quán)益結(jié)合法釋例? 基本情況– 2023年 1月 5日， P公司通過(guò)企業(yè)合并購(gòu)買(mǎi)了 S公司的全部資產(chǎn)并承接其全部負(fù)債。 P公司以每一股換兩股的方式，向 S公司的股東發(fā)行了 30,000股面值為 $15的股票，S公司的股票面值為 $5。合并前一個(gè)月， P公司的股票價(jià)格介于 $50與 $52之間，企業(yè)合并增發(fā)股票后， P公司股票的公允價(jià)值為 $48。– 合并后， S公司予以注銷(xiāo)– 合并日， P公司發(fā)行在外的普通股為 50,000股， S公司發(fā)行在外的普通股為 60,000股– 合并日， P公司與 S公司的資產(chǎn)負(fù)債價(jià)值情況如下頁(yè)所示5/6/2023 46廈 門(mén) 國(guó)家會(huì) 計(jì) 學(xué)院（ Xiamen NAI)P公司與 S公司合并日資產(chǎn)負(fù)債情況 項(xiàng) 目 名 稱(chēng) P公司 (BV) S公司 (BV) S公司 (FV)現(xiàn)金及應(yīng)收款項(xiàng) 250,000 180,000 170,000存貨 260,000 100,000 140,000土地 600,000 120,000 400,000廠(chǎng)房及設(shè)備 800,000 900,000 1,000,000累計(jì)折舊 — 廠(chǎng)房及設(shè)備 (300,000) (300,000)資產(chǎn)總額 1,610,000 1,000,000 1,710,000流動(dòng)負(fù)債 110,000 110,000 150,000應(yīng)付債券 400,000 350,000普通股股本 750,000 300,000其他實(shí)收資本 400,000 50,000留存收益 350,000 140,000負(fù)債及股東權(quán)益總額 1,610,000 1,000,0005/6/2023 47廈 門(mén) 國(guó)家會(huì) 計(jì) 學(xué)院（ Xiamen NAI)購(gòu)買(mǎi)法下的會(huì)計(jì)處理 借 : 現(xiàn)金及應(yīng)收款項(xiàng) 170,000 存貨 140,000 土地 400,000 廠(chǎng)房及設(shè)備 (凈額 ) 1,000,000 應(yīng)付債券折價(jià) 50,000 商譽(yù) 230,000 貸 : 流動(dòng)負(fù)債 150,000 應(yīng)付債券 400,000 普通股本 450,000 其他實(shí)收資本 990,000 5/6/2023 48廈 門(mén) 國(guó)家會(huì) 計(jì) 學(xué)院（ Xiamen NAI)商譽(yù)的計(jì)算過(guò)程購(gòu)買(mǎi)價(jià)格 ($4830,000) 1,440,000減： 凈資產(chǎn)賬 面價(jià) 值 490,000 購(gòu)買(mǎi) 價(jià)差 950,000減 : 資產(chǎn) 增 值 和 負(fù)債 減 值 770,000存 貨 40,000土地 280,000廠(chǎng)房及 設(shè)備 400,000應(yīng) 付 債 券 50,000加 : 資產(chǎn) 減 值 和 負(fù)債 增 值 50,000現(xiàn) 金及 應(yīng) 收款 項(xiàng) 10,000流 動(dòng)負(fù)債 40,000商譽(yù) 230,0005/6/2023 49廈 門(mén) 國(guó)家會(huì) 計(jì) 學(xué)院（ Xiamen NAI)P公司完成合并后的資產(chǎn)負(fù)債表 (購(gòu)買(mǎi)法 ) 項(xiàng) 目 名 稱(chēng) 金 額現(xiàn)金及應(yīng)收款項(xiàng) 420,000存貨 400,000土地 1,000,000廠(chǎng)房及設(shè)備 1,800,000累計(jì)折舊 — 廠(chǎng)房及設(shè)備 (300,000)商譽(yù) 230,000資產(chǎn)總額 3,550,000流動(dòng)負(fù)債 260,000應(yīng)付債券 (面值 400,000, 折價(jià) 50,000) 350,000普通股股本 (面值 $15, 發(fā)行在外 80,000股 ) 1,200,000其他實(shí)收資本 1,390,000留存收益 350,000負(fù)債及股東權(quán)益總額 (其中 SE 294萬(wàn) ) 3,550,0005/6/2023 50廈 門(mén) 國(guó)家會(huì) 計(jì) 學(xué)院（ Xiamen NAI)權(quán)益結(jié)合法下權(quán)益的分?jǐn)傄?guī)則如果發(fā)行的股票面值 合并公司的面值，則（ 1）沖減兩個(gè)合并公司的其他實(shí)收資本（ 2）沖減兩個(gè)合并公司的留存收益 如果發(fā)行的股票面值 合并公司的面值，則增加兩個(gè)合并公司的其他實(shí)收資本5/6/2023 51廈 門(mén) 國(guó)家會(huì) 計(jì) 學(xué)院（ Xiamen NAI)權(quán)益結(jié)合法下的會(huì)計(jì)處理 借 : 現(xiàn)金及應(yīng)收款項(xiàng) 180,000 存貨 100,000 土地 120,000 廠(chǎng)房及設(shè)備 (凈額 ) 900,000 其他實(shí)收資本 100,000 貸 : 累計(jì)折舊 — 廠(chǎng)房及設(shè)備 300,000 流動(dòng)負(fù)債 110,000 應(yīng)付債券 400,000 普通股本 450,000 留存收益 140,000 5/6/2023 52廈 門(mén) 國(guó)家會(huì) 計(jì) 學(xué)院（ Xiamen NAI)“P公司完成合并后的資產(chǎn)負(fù)債表 (權(quán)益結(jié)合法 ) 項(xiàng) 目 名 稱(chēng) 金 額現(xiàn)金及應(yīng)收款項(xiàng) 430,000存貨 360,000土地 720,000廠(chǎng)房及設(shè)備 1,700,000累計(jì)折舊 — 廠(chǎng)房及設(shè)備 (600,000)資產(chǎn)總額 2,610,000流動(dòng)負(fù)債 220,000應(yīng)付債券 (面值 400,000) 400,000普通股股本 (面值 $15, 發(fā)行在外 80,000股 ) 1,200,000其他實(shí)收資本 300,000留存收益 490,000負(fù)債及股東權(quán)益總額 (其中 SE199萬(wàn) ) 2,610,0005/6/2023 53廈 門(mén) 國(guó)家會(huì) 計(jì) 學(xué)院（ Xiamen NAI) 六、企業(yè)并購(gòu)會(huì)計(jì)政策選擇的經(jīng)濟(jì)后果分析q 對(duì)合并當(dāng)年的影響。權(quán)益結(jié)合法將被并企業(yè)整個(gè)年度的利潤(rùn)并入實(shí)施合并企業(yè)的利潤(rùn)表，而購(gòu)買(mǎi)法僅將合并日后被并企業(yè)所實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)納入利潤(rùn)表，因而只要合并不是發(fā)生在年初，而被并企業(yè)從年初至合并日又有利潤(rùn)，合并當(dāng)年按權(quán)益結(jié)合法處理所得的利潤(rùn)數(shù)總是大于購(gòu)買(mǎi)法。此外，由于通貨膨脹的影響，企業(yè)資產(chǎn)的現(xiàn)行公允價(jià)值一般大于其賬面價(jià)值，所以，實(shí)施合并的企業(yè)僅僅通過(guò)將并入資產(chǎn)按先行公允價(jià)值變現(xiàn)，便可增加合并當(dāng)年的利潤(rùn)。 在權(quán)益結(jié)合法下，所有與合并相關(guān)的成本都計(jì)入合并當(dāng)年的費(fèi)用；在購(gòu)買(mǎi)法下，只有間接費(fèi)用才計(jì)入當(dāng)期的期間費(fèi)用，直接費(fèi)用或者沖銷(xiāo)資本公積，或者增加合并成本。q 對(duì)合并后年度的影響。權(quán)益結(jié)合法按原來(lái)的賬面價(jià)值記錄并入的資產(chǎn)和負(fù)債，而且不確認(rèn)商譽(yù)；購(gòu)買(mǎi)法則相反，要按并入資產(chǎn)、負(fù)債的公允價(jià)值記賬，而且要確認(rèn)商譽(yù)。所以，在合并以后年度，按權(quán)益結(jié)合法所得的成本、費(fèi)用要較購(gòu)買(mǎi)法小，利潤(rùn)則要大，差額為公允價(jià)值和賬面價(jià)值的差異及商譽(yù)的攤銷(xiāo)額。 在權(quán)益結(jié)合法下，利潤(rùn)較高，所有者權(quán)益（凈資產(chǎn)）較低，所有者權(quán)益回報(bào)率較高；在購(gòu)買(mǎi)法下，利潤(rùn)較低，所有者權(quán)益較高，所有者權(quán)益回報(bào)率較低。如果出現(xiàn)負(fù)商譽(yù)，或公允價(jià)值低于賬面價(jià)值，則結(jié)果正好相反。5/6/2023 54廈 門(mén) 國(guó)家會(huì) 計(jì) 學(xué)院（ Xiamen NAI)六、企業(yè)并購(gòu)會(huì)計(jì)的經(jīng)濟(jì)后果分析— 無(wú)差別影響的研究文獻(xiàn)綜述? Hong, Kaplan, and Mandelker (1978)– 樣本： 19541964年 159次大額合并 (122權(quán) , 37購(gòu) )– 方法 : 市場(chǎng)模型 , 60個(gè)月的平均殘差 (AR)和累計(jì)平均殘差(CAR)– 結(jié)果 : ? 采用權(quán)益結(jié)合法和采用購(gòu)買(mǎi)法的公司在合并后并沒(méi)有產(chǎn)生非正常回報(bào)? 投資者并沒(méi)有因會(huì)計(jì)政策的差異而支付較高的股價(jià)，盡管采用權(quán)益結(jié)合法的公司報(bào)告了較高的股價(jià)? Davis (1990)? 運(yùn)用相同的方法，對(duì) 19711982的 177項(xiàng)企業(yè)合并 (108權(quán) ,69購(gòu) )，得出了與 Hong等人相似的結(jié)論5/6/2023 55廈 門(mén) 國(guó)家會(huì) 計(jì) 學(xué)院（ Xiamen NAI)六、企業(yè)并購(gòu)會(huì)計(jì)的經(jīng)濟(jì)后果分析— 無(wú)差別影響的研究文獻(xiàn)綜述? Vincent (1997)– 以 19791986的 92項(xiàng)企業(yè)合并 (35權(quán) ,57購(gòu) )為樣本 ,分析了這些公司的財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)與股價(jià)關(guān)系– 結(jié)果表明，投資者對(duì)采用權(quán)益結(jié)合法的公司的評(píng)價(jià)優(yōu)于采用購(gòu)買(mǎi)法的公司，但沒(méi)有證據(jù)表明評(píng)價(jià)的不同與報(bào)告盈利的差異相關(guān)，說(shuō)明投資者有能力對(duì)公司報(bào)告的會(huì)計(jì)政策差異進(jìn)行調(diào)整? Jennings, Robison, Thompson, Duvall (1996)– 選取了 19821988的 259項(xiàng)需要對(duì)購(gòu)買(mǎi)商譽(yù)進(jìn)行攤銷(xiāo)的并購(gòu)樣本，通過(guò)回歸分析– 結(jié)果發(fā)現(xiàn)： ，即記錄了較高商譽(yù)的公司有較高的股價(jià) 。 2. 商譽(yù)攤銷(xiāo)是價(jià)值不相關(guān)的，即商譽(yù)攤銷(xiāo)不會(huì)對(duì)股價(jià)產(chǎn)生消極影響5/6/2023 56廈 門(mén) 國(guó)家會(huì) 計(jì) 學(xué)院（ Xiamen NAI)六、企業(yè)并購(gòu)會(huì)計(jì)的經(jīng)濟(jì)后果分析— 無(wú)差別影響的研究文獻(xiàn)綜述? Salomon Smith Barney (1999)– 股票市場(chǎng)的評(píng)價(jià)以及股票市場(chǎng)對(duì)合并