【正文】 2,2581989 221, 2,3665/6/2023 22廈 門 國(guó)家會(huì) 計(jì) 學(xué)院（ Xiamen NAI)一 .企業(yè)合并五大浪潮回顧? 10 Mega mergers in 1980s? Year Buyer Target Price ($ b)1988 Kohlberg Kravis RJR Nabisco 1984 Chevron Gulf Oil 1988 Philip Morris Kraft 1989 Bristol Myers Squibb 1984 Texaco Getty Oil 1981 DuPont Conoco 1987 British Petroleum Standard Oil of Ohio 1981 . Steel Marathon Oil 1988 Campeau Federated Stores 1986 Kohlberg Kravis Beatrice 5/6/2023 23廈 門 國(guó)家會(huì) 計(jì) 學(xué)院（ Xiamen NAI)一 .企業(yè)合并五大浪潮回顧? 第四次浪潮的特點(diǎn) –Hostile Takeover和 Corporate Raider十分普遍–Investment Bankers日益激進(jìn)–Takeover策略日益尖端–Financial Leverage (, Junk Bond)大量運(yùn)用–政治法律策略日益增多–國(guó)際性接管日益明顯5/6/2023 24廈 門 國(guó)家會(huì) 計(jì) 學(xué)院（ Xiamen NAI)一 .企業(yè)合并五大浪潮回顧? 企業(yè)合并的第五次浪潮 (19902023)? Year . . Germany France Canada Japan1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1, 1998 2, 1999 2, 1999 2, 5/6/2023 25廈 門 國(guó)家會(huì) 計(jì) 學(xué)院（ Xiamen NAI)10 Largest Worldwide M AA. Date E. Date Acqurier Target $ b Vodafone AirTuch Mannesmann America Online Time Warner Pfizer WarnerLambert Exxon Mobil Glaxo Welle SmithKline Beecham Travelers Group Citicorp SBC Communicat. Ameritech Shareholders Nortel Networks National Bank BankAmerica Vodafone Group AirTuch Communicat. 5/6/2023 26廈 門 國(guó)家會(huì) 計(jì) 學(xué)院（ Xiamen NAI)一 .企業(yè)合并五大浪潮回顧? 第五次浪潮的特點(diǎn) –高科技企業(yè)的并購(gòu)居多? 網(wǎng)絡(luò)（ AOL Time Warner， 1647億美元 )? 電信 (WorldCom MCI, 400億美元 )–并購(gòu)溢價(jià)倍數(shù)驚人–換股合并司空見(jiàn)慣， Junk Bond的運(yùn)用銳減–股票期權(quán)刺激作用明顯–戰(zhàn)略合并驅(qū)動(dòng)型為主–跨國(guó)兼并十分盛行? Bens . Chrysler5/6/2023 27廈 門 國(guó)家會(huì) 計(jì) 學(xué)院（ Xiamen NAI) 二、企業(yè)合并的類型及其會(huì)計(jì)處理問(wèn)題二、企業(yè)合并的類型及其會(huì)計(jì)處理問(wèn)題AA 公司公司BB公司 AA 公司公司(a) 法定兼并（吸收合并）合并雙方只有一方存續(xù)，另一方喪失主體地位（ Only one of the bining panies survives and the other loses its separate identify）5/6/2023 28廈 門 國(guó)家會(huì) 計(jì) 學(xué)院（ Xiamen NAI) 二二 、 企業(yè)合并的類型及其會(huì)計(jì)處理問(wèn)題企業(yè)合并的類型及其會(huì)計(jì)處理問(wèn)題AA 公司公司BB 公司(b) 法定合并（新設(shè)合并）CC 公司公司合并雙方均解散，資產(chǎn)和負(fù)債轉(zhuǎn)移至新設(shè)立公司（ Both the bining panies are dissolved and the assets and liabilities of both panies are transferred to a newly created corporation）5/6/2023 29廈 門 國(guó)家會(huì) 計(jì) 學(xué)院（ Xiamen NAI)二、企業(yè)合并的類型及其會(huì)計(jì)處理問(wèn)題二、企業(yè)合并的類型及其會(huì)計(jì)處理問(wèn)題AA 公司公司BB 公司(c) 收購(gòu)股票AA 公司公司BB 公司一家公司收購(gòu)另一家公司有投票權(quán)的股份，兩家公司繼續(xù)單獨(dú)經(jīng)營(yíng)（ One pany acquires the voting shares of another pany and the two panies continue to operate separately）5/6/2023 30廈 門 國(guó)家會(huì) 計(jì) 學(xué)院（ Xiamen NAI)記錄為股權(quán)收購(gòu) 并以子公司的形式獨(dú)立經(jīng)營(yíng)否 確定企業(yè)合并的類型確定企業(yè)合并的類型AA 公司投資于公司投資于 BB 公司公司購(gòu)買凈資產(chǎn) 購(gòu)買股票被收購(gòu)企業(yè)被收購(gòu)企業(yè)是否清算？是否清算？是記錄為法定兼并或法定合并5/6/2023 31廈 門 國(guó)家會(huì) 計(jì) 學(xué)院（ Xiamen NAI) 企業(yè)合并的傳統(tǒng)處理方法企業(yè)合并的傳統(tǒng)處理方法AA 公司投資于公司投資于 BB 公司公司收購(gòu)凈資產(chǎn) 收購(gòu)股票凈資產(chǎn)按賬面值記錄Yes投資按賬面價(jià)值記錄Yes投資按公允價(jià)值記錄No凈資產(chǎn)按公允價(jià)值記錄No是否符合權(quán) 益結(jié)合法的條件 ?是否符合權(quán)益結(jié)合法的條件 ?5/6/2023 32廈 門 國(guó)家會(huì) 計(jì) 學(xué)院（ Xiamen NAI)二、企業(yè)合并的類型及其會(huì)計(jì)處理問(wèn)題企業(yè)合并合并投資聯(lián)營(yíng)吸收合并新設(shè)合并控 股參 股合資聯(lián)營(yíng)合伙聯(lián)營(yíng)協(xié)作聯(lián)營(yíng)狹義企業(yè)合并衍生企業(yè)合并擴(kuò)展企業(yè)合并企業(yè)清算會(huì)計(jì)評(píng)估與建賬合并報(bào)表成本法或權(quán)益法權(quán)益法或比例合并成本法5/6/2023 33廈 門 國(guó)家會(huì) 計(jì) 學(xué)院（ Xiamen NAI)三、企業(yè)合并會(huì)計(jì)的邏輯體系是否為共同控制下的企業(yè)合并？企業(yè)合并中能否辨認(rèn)購(gòu)買方？權(quán)益結(jié)合法（ Pooling of InterestMethod)購(gòu)買法（ Purchase Method)是否 是5/6/2023 34廈 門 國(guó)家會(huì) 計(jì) 學(xué)院（ Xiamen NAI)三、企業(yè)合并會(huì)計(jì)的邏輯體系? 何為共同控制？–Common Control . Joint Control? Joint Control為按合同約定對(duì)某項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)或某個(gè)主體經(jīng)營(yíng)決策權(quán)所共有的控制，如合營(yíng)企業(yè)的投資各方對(duì)合營(yíng)企業(yè)的控制，即聯(lián)合控制。? Common Control即共同控制? AICPA 39– 共同控制通常包括不涉及外部的轉(zhuǎn)移和交換，共同控制的情形如：母公司將全資子公司的凈資產(chǎn)轉(zhuǎn)移到母公司，并注銷子公司；母公司將其在幾個(gè)非全資子公司擁有的權(quán)益轉(zhuǎn)移到一個(gè)新的全資子公司；母公司用其持有的股權(quán)或凈資產(chǎn)交換非全資子公司增加發(fā)行的股票，等等。5/6/2023 35廈 門 國(guó)家會(huì) 計(jì) 學(xué)院（ Xiamen NAI)三、企業(yè)合并會(huì)計(jì)的邏輯體系? 何為共同控制？? SEC的 SX規(guī)則第 102(g)– “控制 ”是直接或間接擁有的權(quán)力，從而通過(guò)行使表決權(quán)、合同或其他方式?jīng)Q定或影響某一方的管理或決策方向。– 多數(shù)股東通常是有控制權(quán)的，而少數(shù)股東則通常沒(méi)有控制權(quán)，不論其少數(shù)股權(quán)占多大比重。– 當(dāng)一個(gè)股東在 (一個(gè)集團(tuán)內(nèi)的 )每家公司均擁有超過(guò) 50%的表決權(quán)，則稱其對(duì)該等公司存在 “共同控制 ”? UK會(huì)計(jì)準(zhǔn)則– 共同控制是指以下的交易：將一家子公司的股份從一個(gè)子集團(tuán)調(diào)至另一子集團(tuán)；將一個(gè)新控股（母）公司納入集團(tuán)；將兩個(gè)或兩個(gè)以上具有相同股東的公司結(jié)合成為一個(gè)新集團(tuán)。5/6/2023 36廈 門 國(guó)家會(huì) 計(jì) 學(xué)院（ Xiamen NAI)辨別購(gòu)買方的標(biāo)準(zhǔn)? 控制標(biāo)準(zhǔn)– 只要一個(gè)參與合并的企業(yè)能夠控制其他參與合并的企業(yè)，控制方即視同購(gòu)買方? 規(guī)模標(biāo)準(zhǔn)– 一個(gè)企業(yè)的公允價(jià)值大大超過(guò)其他參與合并企業(yè)的公允價(jià)值? 對(duì)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)– 一個(gè)企業(yè)通過(guò)支付現(xiàn)金換取有表決權(quán)的普通股? 管理標(biāo)準(zhǔn)– 一個(gè)企業(yè)的管理當(dāng)局能夠控制合并后企業(yè)的決策5/6/2023 37廈 門 國(guó)家會(huì) 計(jì) 學(xué)院（ Xiamen NAI)采用權(quán)益結(jié)合法必須滿足的 12個(gè)標(biāo)準(zhǔn)? Attributes of the Combining Companies– 1. 合并各方都必須是自主經(jīng)營(yíng)的，且在合并計(jì)劃發(fā)起前的兩年內(nèi)不是合并另一方的子公司或分支機(jī)構(gòu)– 2. 合并各方彼此獨(dú)立 , 即在合并計(jì)劃的發(fā)起日或?qū)嵤┤?，合并一方在公司間投資所持有的股份不超過(guò)另一方發(fā)行在外股份數(shù)的 10%? Conditions relating to the exchange to effect the bination– ，或在合并計(jì)劃發(fā)起后按照具體的計(jì)劃在一年內(nèi)完成– 4. 在合并計(jì)劃實(shí)施日 , 一家公司只提供并發(fā)行與其發(fā)行在外的大多數(shù)股份具有相同權(quán)利的普通股，以此交換另一家公司幾乎是全部的具有表決權(quán)的普通股權(quán)益5/6/2023 38廈 門 國(guó)家會(huì) 計(jì) 學(xué)院（ Xiamen NAI)采用權(quán)益結(jié)合法必須滿足的 12個(gè)標(biāo)準(zhǔn)– ，或在合并計(jì)劃發(fā)起日與實(shí)施日期間，合并各方在考慮實(shí)施合并計(jì)劃時(shí)均未對(duì)具有表決權(quán)的普通股權(quán)益作出改變 。 考慮實(shí)施合并計(jì)劃時(shí)所作出的改變包括向股東分配股利以及額外發(fā)行、交換或注銷證券– 6. 合并各方重新購(gòu)買具有表決權(quán)的普通股僅僅是出于非合并目的的原因，且在合并計(jì)劃發(fā)起日與實(shí)施日期間合并各方?jīng)]有重新購(gòu)買超過(guò)正常數(shù)量的普通股– ，普通股股東個(gè)人的權(quán)益比例與進(jìn)行合并公司的其他股東的權(quán)益比例保持相同– 使的；股東不應(yīng)當(dāng)在某個(gè)期間被剝奪或限制其行使權(quán)5/6/2023 39廈 門 國(guó)家會(huì) 計(jì) 學(xué)院（ Xiamen NAI)采用權(quán)益結(jié)合法必須滿足的 12個(gè)標(biāo)準(zhǔn)– 9. 合并事宜在計(jì)劃開(kāi)始實(shí)施日全部解決，合并計(jì)劃不應(yīng)包含任何懸而未決的證券發(fā)行或其他對(duì)價(jià)的條款? Absence of planned transactions– 10. 合并后的公司沒(méi)有直接或間接同意注銷或重新購(gòu)買實(shí)施合并所發(fā)行的全部或部分股票– 11. 合并后的公司沒(méi)有制定有利于參與合并公司的前股東的財(cái)務(wù)安排，如利用合并過(guò)程中發(fā)行的股票為其貸款提供擔(dān)保，這樣的擔(dān)保事實(shí)上使權(quán)益類證券的相互交換失效– 12. 合并后的公司無(wú)意或不打算在兩年內(nèi)處置參與合并公司的大部分資產(chǎn)，原先獨(dú)立的公司在正常的商業(yè)活動(dòng)中必須處置的資產(chǎn)或?yàn)榱讼貜?fù)設(shè)施或過(guò)剩生產(chǎn)能力而進(jìn)行的資產(chǎn)處置不在此限定之內(nèi)5/6/2023 40廈 門 國(guó)家會(huì) 計(jì) 學(xué)院（ Xiamen NAI)Percentage of Acquisitions Using Purchase versus Pooling of Interests (AICPA)5/6/2023 41廈 門 國(guó)家會(huì) 計(jì) 學(xué)院（ Xiamen NAI)標(biāo)的巨大企業(yè)合并的會(huì)計(jì)政策選擇5/6/2023 42廈 門 國(guó)家會(huì) 計(jì) 學(xué)院（ Xiamen NAI)美國(guó)六大并購(gòu)案及其會(huì)計(jì)政策選擇(除 AOL外 ,其余均采用權(quán)益結(jié)合法 )5/6/2023 43廈 門 國(guó)家會(huì) 計(jì) 學(xué)院（ Xiamen NAI) 五、購(gòu)買法與權(quán)益結(jié)合法的特點(diǎn)購(gòu)買法假定，企業(yè)合并是一個(gè)企業(yè)取得其他被并企業(yè)凈資產(chǎn)的一項(xiàng)交易，這一交易與企業(yè)直接從外界購(gòu)入機(jī)器設(shè)備、存貨等資產(chǎn)并無(wú)區(qū)別。所以，購(gòu)買法有如下特點(diǎn)：q 購(gòu)買企業(yè)要按公允價(jià)值記錄所收到的資產(chǎn)和承擔(dān)的債務(wù)。q 合并成本超過(guò)所取得凈資產(chǎn)公允價(jià)值的差額，記為商譽(yù)，在規(guī)定年限內(nèi)（ 10年）分期攤銷，記入各期損益；但在控股合并方式下，商譽(yù)不在合并分錄中記錄。只是在合并報(bào)表上才會(huì)出現(xiàn)。