公允價(jià)值會(huì)計(jì)的熱點(diǎn)難點(diǎn)問(wèn)題(編輯修改稿)
2025-01-30 19:57 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 ional Accounting Institute 公允價(jià)值的層次、計(jì)量和披露 ? “最大最好運(yùn)用觀念”與估值假設(shè)選擇釋例 ? 例 1：資產(chǎn)組的購(gòu)買 ? X公司并購(gòu) Y公司時(shí)，獲得一組資產(chǎn)，由 A、 B和 C三項(xiàng)資產(chǎn)組成 ? 資產(chǎn) C是 Y公司自己開(kāi)發(fā)的用于收賬的軟件 ? X公司判斷，繼續(xù)使用這三項(xiàng)資產(chǎn)將為市場(chǎng)參與者提供最大價(jià)值（即最大最好運(yùn)用方式是“使用”，而非“交換” ) ? 假設(shè) X公司是一個(gè)戰(zhàn)略買家，且擁有能夠替換資產(chǎn) C的收賬軟件， A、 B和 C資產(chǎn)的價(jià)值分別是 $360,$260和 $30,則該組資產(chǎn)的公允價(jià)值應(yīng)為 $650 ? 假設(shè) X公司是一個(gè)金融買家 ,且未擁有能夠替代資產(chǎn) C的收賬軟件 ,A、 B和 C資產(chǎn)的價(jià)值分別是 $300,$200和 $100，則該組資產(chǎn)的公允價(jià)值應(yīng)為 $600 5/4/2023 25 Xiamen National Accounting Institute 公允價(jià)值的層次、計(jì)量和披露 ? “最大最好運(yùn)用觀念”與估值假設(shè)選擇釋例 ? 例 2：土地 ? A公司在企業(yè)合并中獲得一宗土地 ? 該宗土地目前屬于工業(yè)用地 ,假設(shè)周邊缺少生活配套設(shè)施 ,則該宗土地的最大最好運(yùn)用方式是用于建造廠房 ? 假設(shè)其他開(kāi)發(fā)商在該宗土地附件建造了高層商住樓 ,周邊的生活配套設(shè)施也比較完善 ,根據(jù)市政規(guī)劃 ,A公司認(rèn)為可以變更將該宗土地的用途 ,用于建造商住樓 ? 此時(shí) ,該宗土地的最大最好運(yùn)用方式 ,應(yīng)當(dāng)通過(guò)比較建造廠房的價(jià)值 (使用價(jià)值 )和建造商住樓的價(jià)值 (交換價(jià)值 )加以確定 ,若后者的價(jià)值高于前者 ,則該宗土地的最大最好運(yùn)用方式是交換 ,應(yīng)按照交換價(jià)值計(jì)量其公允價(jià)值 5/4/2023 26 Xiamen National Accounting Institute 公允價(jià)值的層次、計(jì)量和披露 ? “最大最好運(yùn)用觀念”與估值假設(shè)選擇釋例 ? 例 3：在研研發(fā)項(xiàng)目 (IPRD) ? Y公司在企業(yè)合并中獲得一項(xiàng)在研研發(fā)項(xiàng)目 ? Y公司不打算完成該在研研發(fā)項(xiàng)目 ,因?yàn)樗c Y公司自己的一項(xiàng)研發(fā)項(xiàng)目構(gòu)成競(jìng)爭(zhēng) ,Y公司計(jì)劃終止并購(gòu)中獲得的這一在研研發(fā)項(xiàng)目 ,以阻止其競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手獲得與此相關(guān)的技術(shù) ? 由于此在研研發(fā)項(xiàng)目旨在提供防御價(jià)值 ,且 Y公司計(jì)劃終止該項(xiàng)目 ,在初始確認(rèn)時(shí) ,它的最大最好運(yùn)用方式是交換 ,應(yīng)當(dāng)采用交換估值假設(shè)對(duì)其公允價(jià)值進(jìn)行計(jì)量 ? 在這種情況下，這項(xiàng)在研研發(fā)項(xiàng)目的公允價(jià)值最有可能是零 5/4/2023 27 Xiamen National Accounting Institute 以 FV計(jì)量的資產(chǎn) (再發(fā)性基礎(chǔ) )披露要求 2023年末 報(bào)告日按下列方法計(jì)量的公允價(jià)值 活躍市場(chǎng)上相同資產(chǎn)的公開(kāi)報(bào)價(jià)(第一層次 ) 重要的其他可觀察信息 (第二層次 ) 重要的不可觀察的信息 (第三層次 ) 交易性證券 $115 $105 $10 可供出售證券 75 75 衍生工具 60 25 15 $20 風(fēng)險(xiǎn)資本投資 10 10 合 計(jì) $260 $205 $25 $30 5/4/2023 28 Xiamen National Accounting Institute 第三層次 FV計(jì)量的披露要求 按重要的不可觀察信息 (第三層次 ) 計(jì)量的公允價(jià)值 衍生工具 風(fēng)險(xiǎn)資本投資 合 計(jì) 期初余額 $14 $11 $25 利得或損失總額 (實(shí)現(xiàn) /未實(shí)現(xiàn) ): 計(jì)入盈利 (凈資產(chǎn)變動(dòng) ) 計(jì)入其他全面收益 11 4 (3) 8 4 購(gòu)買、發(fā)行和清償 （ 7） 2 （ 5） 轉(zhuǎn)入和轉(zhuǎn)出第三層次 （ 2） 0 （ 2） 期末余額 $20 $10 $30 與報(bào)告日持有資產(chǎn)相關(guān)的未實(shí)現(xiàn)利得或損失中，計(jì)入當(dāng)期利得或損失（或資產(chǎn)變動(dòng)）總額 $7 $2 $9 5/4/2023 29 Xiamen National Accounting Institute 以 FV計(jì)量的資產(chǎn) (間法性基礎(chǔ) )披露要求 2023 年末 按下列方法計(jì)量的公允價(jià)值 活躍市場(chǎng)上相同資產(chǎn)的公開(kāi)報(bào)價(jià) (第一層次 ) 重要的其他可觀察信息 (第二層次 ) 重要的不可觀察的信息 (第三層次 ) 持有和使用的長(zhǎng)期資產(chǎn) $75 $75 商譽(yù) 30 $30 持有待售的長(zhǎng)期資產(chǎn) 26 26 合 計(jì) $131 $101 $30 利得 (損失 ) 總額 $(25) (35) (15) $(75) 5/4/2023 30 Xiamen National Accounting Institute 關(guān)聯(lián)交易下公允價(jià)值的確定問(wèn)題 ? 關(guān)聯(lián)交易的認(rèn)識(shí)誤區(qū) ? 在國(guó)內(nèi)外的證券監(jiān)管實(shí)踐中，關(guān)聯(lián)交易往往被視為洪水猛獸 ? 這種認(rèn)識(shí)有悖于財(cái)務(wù)學(xué)上的協(xié)同效應(yīng)理念 ? 關(guān)聯(lián)方之間達(dá)成的交易價(jià)格能否作為公允價(jià)值？ ? IASB已經(jīng)以 FAS 157為藍(lán)本，發(fā)布了征求意見(jiàn)稿。 IASB基本上認(rèn)可和接受了 FASB關(guān)于公允價(jià)值的定義 ,也認(rèn)為關(guān)聯(lián)方之間的交易價(jià)格不屬于公允價(jià)值 ? 如果有充分證據(jù)表明關(guān)聯(lián)方之間達(dá)成的交易價(jià)格是以市場(chǎng)交易價(jià)格為基礎(chǔ)，能否將其視為公允價(jià)值？ 5/4/2023 31 Xiamen National Accounting Institute 資產(chǎn)減值下公允價(jià)值的確定 ? 焦點(diǎn)問(wèn)題：資產(chǎn)減值準(zhǔn)則可操作性有多大？ ? ASBE 8的規(guī)定 ? 如果企業(yè)長(zhǎng)期資產(chǎn)的可回收金額（ recoverable amount)低于其賬面成本（ book value)，應(yīng)計(jì)提減值準(zhǔn)備 ? 可回收金額等于市價(jià)或未來(lái)現(xiàn)金流量現(xiàn)值孰高者 ? 如果無(wú)法辨認(rèn)單項(xiàng)資產(chǎn)的現(xiàn)金流量，應(yīng)以資產(chǎn)組（ cash generating unit)為基礎(chǔ)確定資產(chǎn)的現(xiàn)金流量現(xiàn)值 ? 亟待解決的問(wèn)題 ? 測(cè)算單項(xiàng)長(zhǎng)期資產(chǎn)或資產(chǎn)組的現(xiàn)金流量，可行性有多大？是否符合成本與效益原則？是否符合中國(guó)企業(yè)的管理慣例？ 5/4/2023 32 Xiamen National Accounting Institute 資產(chǎn)減值下公允價(jià)值的確定 ? 運(yùn)用 ASBE 8的若干要點(diǎn) ? 被動(dòng)的減值測(cè)試 ?除商譽(yù)外，長(zhǎng)期資產(chǎn)的減值測(cè)試是被動(dòng)的，而不是主動(dòng)的 ?出現(xiàn) ASBE8第五條規(guī)定的跡象時(shí)，才需要進(jìn)行減值測(cè)試 ? 可回收金額的簡(jiǎn)易確定法則 ?沒(méi)有確鑿證據(jù)或者理由表明，資產(chǎn)預(yù)計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流量現(xiàn)值顯著高于其公允價(jià)值減去處置費(fèi)用后的凈額的，可以將資產(chǎn)的公允價(jià)值減去處置費(fèi)用后的凈額視為資產(chǎn)的可回收金額（ ） ? 現(xiàn)金流量測(cè)算的要求和限制 ? 建立在預(yù)算或預(yù)測(cè)基礎(chǔ)上的預(yù)計(jì)現(xiàn)金流量最多涵蓋 5年，且需經(jīng)管理層批準(zhǔn) ? 之后的現(xiàn)金流量測(cè)算，必須以持平或遞減的增長(zhǎng)率為基礎(chǔ) 5/4/2023 33 Xiamen National Accounting Institute 雙重上市下公允價(jià)值的確定問(wèn)題 ?焦點(diǎn)問(wèn)題 ?A股和 H股公開(kāi)市場(chǎng)報(bào)價(jià)存在重大差異時(shí) ,如何確定公允價(jià)值 ? ?How to determine fair value when A share price significantly differs from H share price? 5/4/2023 34 Xiamen National Accounting Institute 中國(guó)人壽 — “一女二嫁”的公允價(jià)值 5/4/2023 35 Xiamen National Accounting Institute A股 H股比價(jià) () A 股代碼 H 股代碼 股票簡(jiǎn)稱 A 股價(jià)格 H 股價(jià)格1 H 股價(jià)格2 A / H 比價(jià)601398 1398 工商銀行 601988 3988 中國(guó)銀行 601628 2628 中國(guó)人壽 601318 2318 平安保險(xiǎn) 601328 3328 交通銀行 600036 3968 招商銀行 601998 998 中信銀行 600028 386 中國(guó)石化 600688 338 上海石化 600011 902 華能國(guó)際 600027 1071 華電國(guó)際 600871 1033 儀征化纖 601111 753 中國(guó)國(guó)
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