外匯市場(chǎng)與金融衍生品市場(chǎng)培訓(xùn)課件(編輯修改稿)
2025-02-27 16:40 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 為現(xiàn)匯交易。在即期外匯交易中，交割日一般是在成交后的第二個(gè)營(yíng)業(yè)日。 遠(yuǎn)期交易 是指買賣雙方在成交后，按照簽訂的遠(yuǎn)期合同規(guī)定，在未來(lái)約定的某個(gè)日期進(jìn)行交割的外匯交易。遠(yuǎn)期外匯交易也叫期匯交易。一般而言，凡是在成交后的兩個(gè)營(yíng)業(yè)日以后進(jìn)行交割的外匯交易都是遠(yuǎn)期交易。遠(yuǎn)期外匯交易的交割期限通常為 1個(gè)月、 2個(gè)月、 3個(gè)月和 6個(gè)月。 遠(yuǎn)期外匯交易的目的： 套期保值 投機(jī) 套期保值 是指賣出或買入金額相等的一筆外幣資產(chǎn)或負(fù)債的外匯，使這筆外幣資產(chǎn)或負(fù)債以本幣表示的價(jià)值避免受匯率波動(dòng)的影響。 外匯投機(jī) 則是指根據(jù)對(duì)匯率變動(dòng)的預(yù)期，持有外匯的多頭或空頭，希望利用匯率的波動(dòng)來(lái)獲取匯差收益。 套利與套匯 套利 套利 是指在兩國(guó)之間的短期利率出現(xiàn)差異時(shí)，將資金從低利率的國(guó)家調(diào)入到高利率的國(guó)家，以獲取其中的利差的行為。 套匯 套匯 ：就是利用同一時(shí)刻不同外匯市場(chǎng)上的兩種貨幣間的匯率差異，買進(jìn)和賣出外匯而獲取匯差收益的行為。 第 12章 金融衍生品市場(chǎng) 什么是衍生金融工具 金融衍生工具是指其價(jià)值依賴于原生性金融工具的金融產(chǎn)品。 原生的金融工具一般指股票、債券、存單等。原金融金融工具的主要作用在于促進(jìn)儲(chǔ)蓄向投資的轉(zhuǎn)化。 衍生金融工具包括遠(yuǎn)期交易、期貨、期權(quán)、互換等，其產(chǎn)生的主要功能在于進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理。 遠(yuǎn)期交易 是交易雙方約定在未來(lái)某個(gè)時(shí)期按照預(yù)先簽訂的協(xié)議交易某一特定產(chǎn)品的合約，該合約規(guī)定雙方交易的資產(chǎn)、交換日期、交換價(jià)格等，其具體條款可由交易雙方協(xié)商確定。 遠(yuǎn)期協(xié)議主要有： 遠(yuǎn)期貨幣協(xié)議 遠(yuǎn)期利率協(xié)議 遠(yuǎn)期利率協(xié)定 是交易雙方對(duì)未來(lái)固定利率的合約，不管未來(lái)市場(chǎng)利率是多少，按照遠(yuǎn)期利率協(xié)定，都要支付 /收到約定承諾的利率。 如果參考利率上升到了合約協(xié)定的利率之上，合約的賣方就要向買方支付一筆現(xiàn)金。 如果借款者預(yù)期借款成本會(huì)上升，那么，為了規(guī)避這種風(fēng)險(xiǎn)，他就會(huì)買進(jìn)遠(yuǎn)期利率協(xié)定。 遠(yuǎn)期利率協(xié)定可以鎖定利率。 遠(yuǎn)期利率協(xié)定要素 遠(yuǎn)期期限：遠(yuǎn)期期限通常是以 m n來(lái)表示的，即 m個(gè)月后開始、 n個(gè)月后結(jié)束的遠(yuǎn)期利率
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