外匯市場業(yè)務(wù)(編輯修改稿)
2025-02-02 09:00 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 59． 9／1． 5726萬 =101． 68萬 3個月后償還美元貸款， 100 (1+6％ 3／12)萬 =101． 5萬 收益： 101． 68萬一 101． 5萬 =0． 18萬 ? ５、 掉期交易 指交易者在買進或賣出一種交割日外匯的同時，賣出或買進數(shù)額基本相同的另一種交割日的外匯，使資金形成反方向回流，避免外匯風險。 即期對即期的掉期交易 即期對遠期的掉期交易 遠期對遠期的掉期交易 類型 ? 擇期交易 又稱交割日可選擇的遠期交易 ,它是一種客戶同銀行的遠期外匯買賣行為 ,客戶可以在未來的規(guī)定期限內(nèi)，按事先確定的匯率在任意一天進行交割 . ? 期權(quán) 又稱選擇權(quán)，指以合約形式確認，買方在支付一定費用的基礎(chǔ)上，擁有在規(guī)定時日或期限內(nèi)，以執(zhí)行價格執(zhí)行或放棄其購買或出售標準數(shù)量的標的資產(chǎn)的權(quán)利。 根據(jù)期權(quán)賦予買方的權(quán)利劃分 看漲期權(quán) 看跌期權(quán) 根據(jù)期權(quán)買方可以執(zhí)行期權(quán)的時限劃分， 歐式期權(quán) : :到期日 美式期權(quán)到期日之前 類型 ? 期權(quán)交易的盈虧分析 例 1:假設(shè)某人預期英鎊價格看漲，他作為期權(quán)買方同賣方 11簽訂一份看漲期權(quán)合約，合約主要內(nèi)容為： ￡ 25000$1． 5211$0． 03。 (1)如果英鎊價格上漲 ,則買方在規(guī)定期限內(nèi)按執(zhí)行價格買入規(guī)定數(shù)量的標的資產(chǎn)的權(quán)利： 總支出 =($1． 52+$0． 03) 25000=$38750 盈虧 =總收入一總支出 =[市場價格一 (1． 52+0． 03)] *25000， 市場價格￡ 1=$1． 55為均衡點 (2)如果英鎊價格下跌 ,低于 $ ,則買方放棄此權(quán)利 ,虧損 =$0． 03*25000=$750 ? 看漲期權(quán)盈虧圖 ? 例 2：假設(shè)某人預期英鎊價格看跌，他作為期權(quán)買方同賣方 11簽訂一份看跌期權(quán)合約，合約主要內(nèi)容為： ￡ 25000$1． 52 $ 0． 03 （ 1）如果英鎊價格下跌，買方則選擇執(zhí)行 盈虧 =總收入一總支出 =[(1． 52— 0． 03)一市場價格 ] 25000 （ 2）如果英鎊價格上漲，買方則選擇放棄 虧損 =$0． 03*25000=$750。 市場價格￡ 1= ￥ 1． 49為均衡點 ? NoImag e看跌期權(quán)盈虧圖 ? 三、進出口中合理運用匯率的買入價與賣出價 匯率的買入價與賣出價之間一般相差１ ‰ ～５ ‰ ，進出口商如果在對外報價與履行支付義務(wù)時對買入價與賣出價運用不當，就會遭受損失。在運用匯率的買入價與賣出價時，應(yīng)注意下列問題： ?本幣折算外幣時，應(yīng)按買入價折算 ?如出口商的商品報價原為本幣，但客戶要求改用外幣報價，則應(yīng)按本幣與該外幣的買入價來折算。 ?外幣折算本幣時，應(yīng)按賣出價折算 ?出口商的商品原為外幣報價，客戶要求改用本幣報價時，應(yīng)按該外幣與本幣的賣出價來折算 ? ?以一種外幣折算為另一種外幣，按國際外匯市場牌價折算 無論是采用直接標價法市場的牌價，還是采用間
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