外匯市場業(yè)務(編輯修改稿)
2025-02-02 09:00 本頁面
【文章內容簡介】 59． 9／1． 5726萬 =101． 68萬 3個月后償還美元貸款， 100 (1+6％ 3／12)萬 =101． 5萬 收益： 101． 68萬一 101． 5萬 =0． 18萬 ? ５、 掉期交易 指交易者在買進或賣出一種交割日外匯的同時，賣出或買進數額基本相同的另一種交割日的外匯，使資金形成反方向回流，避免外匯風險。 即期對即期的掉期交易 即期對遠期的掉期交易 遠期對遠期的掉期交易 類型 ? 擇期交易 又稱交割日可選擇的遠期交易 ,它是一種客戶同銀行的遠期外匯買賣行為 ,客戶可以在未來的規(guī)定期限內，按事先確定的匯率在任意一天進行交割 . ? 期權 又稱選擇權，指以合約形式確認，買方在支付一定費用的基礎上，擁有在規(guī)定時日或期限內，以執(zhí)行價格執(zhí)行或放棄其購買或出售標準數量的標的資產的權利。 根據期權賦予買方的權利劃分 看漲期權 看跌期權 根據期權買方可以執(zhí)行期權的時限劃分， 歐式期權 : :到期日 美式期權到期日之前 類型 ? 期權交易的盈虧分析 例 1:假設某人預期英鎊價格看漲，他作為期權買方同賣方 11簽訂一份看漲期權合約，合約主要內容為： ￡ 25000$1． 5211$0． 03。 (1)如果英鎊價格上漲 ,則買方在規(guī)定期限內按執(zhí)行價格買入規(guī)定數量的標的資產的權利： 總支出 =($1． 52+$0． 03) 25000=$38750 盈虧 =總收入一總支出 =[市場價格一 (1． 52+0． 03)] *25000， 市場價格￡ 1=$1． 55為均衡點 (2)如果英鎊價格下跌 ,低于 $ ,則買方放棄此權利 ,虧損 =$0． 03*25000=$750 ? 看漲期權盈虧圖 ? 例 2：假設某人預期英鎊價格看跌，他作為期權買方同賣方 11簽訂一份看跌期權合約，合約主要內容為： ￡ 25000$1． 52 $ 0． 03 （ 1）如果英鎊價格下跌，買方則選擇執(zhí)行 盈虧 =總收入一總支出 =[(1． 52— 0． 03)一市場價格 ] 25000 （ 2）如果英鎊價格上漲，買方則選擇放棄 虧損 =$0． 03*25000=$750。 市場價格￡ 1= ￥ 1． 49為均衡點 ? NoImag e看跌期權盈虧圖 ? 三、進出口中合理運用匯率的買入價與賣出價 匯率的買入價與賣出價之間一般相差１ ‰ ～５ ‰ ，進出口商如果在對外報價與履行支付義務時對買入價與賣出價運用不當，就會遭受損失。在運用匯率的買入價與賣出價時，應注意下列問題： ?本幣折算外幣時，應按買入價折算 ?如出口商的商品報價原為本幣，但客戶要求改用外幣報價，則應按本幣與該外幣的買入價來折算。 ?外幣折算本幣時，應按賣出價折算 ?出口商的商品原為外幣報價，客戶要求改用本幣報價時，應按該外幣與本幣的賣出價來折算 ? ?以一種外幣折算為另一種外幣，按國際外匯市場牌價折算 無論是采用直接標價法市場的牌價，還是采用間
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