【文章內(nèi)容簡介】 ＋ 5%） 2－ 1]= 第三年的投資計劃數(shù)： K3=5890 25%= 第三年的漲價預(yù)備費： P3= K3 [（ 1＋ 5%） 3－ 1]= 第四年的投資計劃數(shù)： K4=5890 30%=1767 第四年的漲價預(yù)備費： P4= K4 [（ 1＋ 5%） 4－ 1]= 最后，建設(shè)期的漲價預(yù)備費為： P= P1＋ P2＋ P3＋ P4= ? 2）、建設(shè)期貸款利息估算 ： ? ①對于貸款總額一次性貸款且利率固定的貸款，計算公式如下： ? I＝ F－ P ? 其中： F—— 建設(shè)期還款時的本利和 ? P—— 一次性貸款金額 ? i—— 年利率 ? I—— 貸款利息 ? n—— 貸款期限 niP )1( ???F ?②對于總貸款是分年度均衡發(fā)放時，建設(shè)期利息的計算可按當年借款在年中支付考慮，即當年貸款按半年利息考慮，上年貸款按全年利息考慮，計算公式如下： ? ?其中： F—— 第 n年的貸款利息 ? Pn1—— 第 n1年的貸款本利和 ? An—— 第 n年的貸款金額 ? i—— 年利率 iAP nn )21(1 ??? ?F ? 【例】：某項目的建設(shè)期為 4年。分年均衡貸款，第一年貸款 1000萬元，第二年貸款 1540萬元，第三年貸款 2300萬元，第四年貸款 2890萬元，年利率為 %，試計算該項目建設(shè)期的貸款利息。 ? 【解】：各年的貸款利息為： ? 第 1年： F1=1000 50% %= ? 第 2年： F2= （ ＋ 1000+1540 50%） %=140萬元 ? 第 3年： F3=（ ＋ 1000+140+1540＋ 2300 50%） %= ? 第 4年： F4=（ ＋ 1000+ 140+1540＋ ＋2300+2890 50%） %= ? 因此，建設(shè)期貸款利息 = F1＋ F2 ＋ F3＋ F4= ?二、流動資金估算 ?該部分的流動資金是指項目建成后，為保證項目正常生產(chǎn)或服務(wù)運營所必需的周轉(zhuǎn)資金。估算方法如下： 方法 定義 估算的具體步驟或內(nèi)容 分項詳細估算法 分項詳細估算法是根據(jù)周轉(zhuǎn)額與周轉(zhuǎn)速度之間的關(guān)系，對構(gòu)成流動資金的各項流動資產(chǎn)和流動負債分別進行估算。 流動資金 =流動資產(chǎn) 流動負債 流動資產(chǎn) =現(xiàn)金 +存貨 +應(yīng)收帳款 流動負債 =應(yīng)付帳款 擴大指標估算法 擴大指標估算法是根據(jù)現(xiàn)有同類企業(yè)的實際資料，求得各種流動資金率指標，也可依據(jù)行業(yè)或部門給定的參考值或經(jīng)驗確定比率，將各類流動資金率乘以相對應(yīng)的費用基數(shù)來估算流動資金。 流動資金 =固定資產(chǎn)投資流動資金占固定資產(chǎn)投資總投資比例 ? 【案例】投資估算編制示例 ? 某勘測設(shè)計院在院區(qū)內(nèi)修建新辦公樓 17000m2，初步按 1幢 13層框架式鋼筋砼結(jié)構(gòu)標準修建。施工現(xiàn)場地處市中心，場地平坦，地基良好，交通順暢，現(xiàn)場施工條件具備。 ? 投資估算費用： ? （ 1） 建筑安裝工程費用 ：根據(jù)房屋結(jié)構(gòu)及標準，結(jié)合當?shù)卦靸r水平及市場狀況，按單位指標估算法進行估算。 ? 1）建筑工程費用：按每平方米造價 1500元計， ? 建筑工程費用估算值 =17000 m2 1500 元 /m2=2550萬元； ? 2)建筑安裝費用：按電氣照明工程： 50元 /m2，管道工程： 30元 /m2，弱電工程按 30元 /m2，通風空調(diào)系統(tǒng)工程按 50元 /m2，消防工程按 20元 /m2。 ? 建筑安裝費用估算值 =17000 m2（ 50＋ 30＋ 30＋ 50＋ 20）元 /m2=306萬元 ? 3)室外工程：包括道路、綠化、化糞池、排污管、各種管溝工程以及水、電等配套工程費用。按建筑安裝工程造價的 10%計。 ? 室外工程估算值 =（ 2550＋ 306） 10%= ? 建筑安裝工程費用 =2550＋ 306＋ = ? （ 2） 設(shè)備及工器具購置費 ：考慮中央空調(diào)系統(tǒng)，辦公自動化系統(tǒng)及火災(zāi)自動報警系統(tǒng)等的設(shè)備購置，估算費用暫為 1000萬元； ? （ 3） 工程建設(shè)其他費用 ： ? 1）土地使用費：由于辦公樓為原址上修建，故土地費用不列。 ? 2）勘察及設(shè)計費：按工程費用的 2%暫計 ? 勘察及設(shè)計費估算值 = 2%= ? 3)工程建設(shè)報批手續(xù)費：按當?shù)厥召M標準按每平方米 30元計， ? 工程建設(shè)報批手續(xù)費估算值 =17000 m2 30 元 /m2=34萬元 ? 4）工程監(jiān)理、招標代理、造價咨詢等費用：暫按工程費用的 2% ? 工程監(jiān)理、招標代理、造價咨詢估算值 == 2%= ? 5）建設(shè)單位管理費，暫按 25萬元計。 ? 工程建設(shè)其他費用估算值 =＋ 34＋ ＋ 25= ? （ 4） 預(yù)備費用 估算：基本預(yù)備費按 15%計，漲價預(yù)備費目前暫不估算，則 ? 預(yù)備費用估算值 =（ ＋ 1000＋ ） 15%= ? （ 5） 建設(shè)期貸款利息估算 ：工期為 1年，年利率為 %，貸款比例為50%，則 ? 建設(shè)期貸款利息估算值 =（ ＋ 1000＋ ＋ ） 50% % 50%= ? （ 6） 固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅 ，此項費用目前暫不計列。 ? （ 7） 固定資產(chǎn)投資費用總額 ： ＋ 1000＋ ＋ ＋= 建設(shè)項目的財務(wù)評價概述 一、 財務(wù)評價的定義 財務(wù)評價 是 根據(jù)國家現(xiàn)行財稅制度和價格體系，從項目出發(fā)，計算項目范圍內(nèi)的財務(wù)效益和費用，分析項目的盈利能力和清償能力，評價項目的財務(wù)上的可行性的方法。 財務(wù)評價多用靜態(tài)分析與動態(tài)分析相結(jié)合，以動態(tài)為主。 建設(shè)項目的財務(wù)評價 二、財務(wù)評價的內(nèi)容和工作程序 內(nèi)容： 建設(shè)項目財務(wù)評價的內(nèi)容應(yīng)根據(jù)項目性質(zhì)、項目目標、項目投資者、項目財務(wù)主體以及項目對經(jīng)濟與社會的影響程度等具體情況確定。 對于 經(jīng)營性項目 ，財務(wù)分析從建設(shè)項目的角度出發(fā)，分析項目的 盈利能力、償債能力和財務(wù)生存能力 ，據(jù)此考察項目的財務(wù)可行性和財務(wù)可接受性，明確項目對財務(wù)主體及投資者的價值貢獻，并得出財務(wù)評價的結(jié)論。 對于 非經(jīng)營性項目 ，財務(wù)分析主要分析項目的 財務(wù)生存能力 。 1. 項目的盈利能力 項目的盈利能力是指分析和測算建設(shè)項目計算期的盈利能力和盈利水平。主要分析指標包括項目投資財務(wù)內(nèi)部收益率和財務(wù)凈現(xiàn)值、項目資本金財務(wù)內(nèi)部收益率、投資回收期、總投資收益率和項目資本金凈利潤率，可根據(jù)項目的特點及財務(wù)分析的目的和要求等選用。 2. 償債能力 項目償債能力是指分析和判斷財務(wù)主體的償債能力，其主要指標包括利息備付率、償債備付率和資產(chǎn)負債率等。 財務(wù)生存能力 財務(wù)生存能力分析是根據(jù)項目財務(wù)計劃現(xiàn)金流量表，通過考察項目