【正文】 資決策。 財(cái)務(wù)生存能力 財(cái)務(wù)生存能力分析是根據(jù)項(xiàng)目財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表，通過(guò)考察項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)的投資、融資和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生的各項(xiàng)現(xiàn)金流入和流出，計(jì)算凈現(xiàn)金流量和累計(jì)盈余資金，分析項(xiàng)目是否有足夠的凈現(xiàn)金流量維持正常運(yùn)營(yíng)，以實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)的可持續(xù)性。 對(duì)于 非經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目 ，財(cái)務(wù)分析主要分析項(xiàng)目的 財(cái)務(wù)生存能力 。 ? （ 7） 固定資產(chǎn)投資費(fèi)用總額 ： ＋ 1000＋ ＋ ＋= 建設(shè)項(xiàng)目的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)概述 一、 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的定義 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià) 是 根據(jù)國(guó)家現(xiàn)行財(cái)稅制度和價(jià)格體系，從項(xiàng)目出發(fā)，計(jì)算項(xiàng)目范圍內(nèi)的財(cái)務(wù)效益和費(fèi)用，分析項(xiàng)目的盈利能力和清償能力，評(píng)價(jià)項(xiàng)目的財(cái)務(wù)上的可行性的方法。按建筑安裝工程造價(jià)的 10%計(jì)。施工現(xiàn)場(chǎng)地處市中心，場(chǎng)地平坦，地基良好，交通順暢，現(xiàn)場(chǎng)施工條件具備。 ? 【解】：各年的貸款利息為： ? 第 1年： F1=1000 50% %= ? 第 2年： F2= （ ＋ 1000+1540 50%） %=140萬(wàn)元 ? 第 3年： F3=（ ＋ 1000+140+1540＋ 2300 50%） %= ? 第 4年： F4=（ ＋ 1000+ 140+1540＋ ＋2300+2890 50%） %= ? 因此，建設(shè)期貸款利息 = F1＋ F2 ＋ F3＋ F4= ?二、流動(dòng)資金估算 ?該部分的流動(dòng)資金是指項(xiàng)目建成后，為保證項(xiàng)目正常生產(chǎn)或服務(wù)運(yùn)營(yíng)所必需的周轉(zhuǎn)資金。其計(jì)算公式如下： ? P= ? 其中： P—— 漲價(jià)預(yù)備費(fèi)估算額 ? Kt—— 建設(shè)期中第 t年的投資計(jì)劃數(shù) ? n—— 項(xiàng)目的建設(shè)期年數(shù) ? i—— 平均價(jià)格預(yù)計(jì)上漲指數(shù) ? t—— 施工年數(shù) ? ?? ?????nttt iK111 【例 61】：某項(xiàng)目的建設(shè)期為 4年，靜態(tài)投資為 5890萬(wàn)元。在有關(guān)部門(mén)頒布有定額或材料價(jià)差系數(shù)（物價(jià)指數(shù)）時(shí)，可據(jù)其調(diào)整。種設(shè)備的單價(jià)（到廠(chǎng)價(jià)第—種設(shè)備的數(shù)量；第—設(shè)備種類(lèi)數(shù)；—占項(xiàng)目總投資的比例；已建項(xiàng)目主要設(shè)備投資—擬建項(xiàng)目的建設(shè)投資；—式中???niiiPQKI11比例估算法適用于設(shè)備投資占比例較大的項(xiàng)目 5）、指標(biāo)估算法 這種方法是把建設(shè)項(xiàng)目劃分為建筑工程、設(shè)備安裝工程、設(shè)備及工器具購(gòu)置費(fèi)及其他基本建設(shè)費(fèi)等費(fèi)用項(xiàng)目或單位工程，再根據(jù)各種具體的投資估算指標(biāo)，進(jìn)行各項(xiàng)費(fèi)用項(xiàng)目或單位工程投資的估算，在此基礎(chǔ)上，可匯總成每一單項(xiàng)工程的投資。現(xiàn)計(jì)算如下： （ 1）設(shè)備到達(dá)現(xiàn)場(chǎng)的費(fèi)用 2204萬(wàn)美元。即：之比為朗格系數(shù)總建設(shè)費(fèi)用與設(shè)備費(fèi)用。原理是將總成本費(fèi)用中的直接成本和間接成本分別計(jì)算，再合為項(xiàng)目建設(shè)的總成本費(fèi)用。2139。 ? （ 2）主體專(zhuān)業(yè)系數(shù)法。 生產(chǎn)能力指數(shù)法多用于估算生產(chǎn)裝置投資。 ? x—— 生產(chǎn)能力指數(shù)。 ? 1）、單位生產(chǎn)能力估算法：根據(jù)調(diào)查的統(tǒng)計(jì)資料，利用相近規(guī)模的單位生產(chǎn)能力投資乘以建設(shè)規(guī)模，即得到擬建項(xiàng)目的投資。 ?固定資產(chǎn)投資可分為靜態(tài)部分和動(dòng)態(tài)部分。 項(xiàng)目決策階段的投資估算 投資估算的內(nèi)容 定義 。 社會(huì)效益評(píng)價(jià) 主要分析項(xiàng)目建成投產(chǎn)后，對(duì)環(huán)境保護(hù)和生態(tài)平衡的影響，對(duì)提高地區(qū)和部門(mén)科學(xué)技術(shù)水平的影響，對(duì)產(chǎn)品質(zhì)量的提高后對(duì)產(chǎn)品用戶(hù)的影響等。 ? 項(xiàng)目決策的深度影響投資估算的精確度和造價(jià)的控制效果 。 ? 項(xiàng)目投資決策是投資行動(dòng)的準(zhǔn)則 ,正確的項(xiàng)目投資行動(dòng)來(lái)源于科學(xué)合理的投資決策 ,正確決策是合理確定與控制工程造價(jià)的前提。 項(xiàng)目建設(shè)周期各階段 序號(hào) 階段 內(nèi)容 基本 特征 投入 費(fèi)用 1 決策階段 投資意向； 市場(chǎng)研究與投資機(jī)會(huì)分析； 項(xiàng)目建議書(shū)； 初步可行性研究； 詳細(xì)可行性研究；建設(shè)項(xiàng)目決策 智力化或稱(chēng)知識(shí)密集性 投資機(jī)會(huì)分析費(fèi)、市場(chǎng)調(diào)查分析費(fèi)和可行性研究費(fèi) ≤ 總投資 的5% 2 設(shè)計(jì)階段 初步設(shè)計(jì)； 投資準(zhǔn)備； 技術(shù)設(shè)計(jì)； 施工圖設(shè)計(jì) 智力和技術(shù)的雙重性 （ 1）設(shè)計(jì)人員的工作報(bào)酬（ 2）某些重要建設(shè)要素的預(yù)訂和購(gòu)置，主要訂購(gòu)的是土地和特殊材料設(shè)備 ≤ 總投資的10% 3 施工階段 施工組織設(shè)計(jì)； 施工準(zhǔn)備； 組織施工； 生產(chǎn)準(zhǔn)備； 竣工驗(yàn)收 資金和勞動(dòng)的雙重性 （ 1）建筑施工人員的工作報(bào)酬（ 2）建筑施工要素的投入 約占總投資的 70%～80% 4 總結(jié)評(píng)價(jià)階段 投產(chǎn)運(yùn)營(yíng)和投資回收；投資項(xiàng)目后評(píng)價(jià) 探索項(xiàng)目事后控制和檢驗(yàn)評(píng)價(jià)的規(guī)律和方法 不同建設(shè)階段影響投資控制程度的坐標(biāo)圖的坐標(biāo)圖 從該圖可以看出，影響項(xiàng)目投資最大的階段，是約占工程項(xiàng)目建設(shè)周期 1/4的技術(shù)設(shè)計(jì)前的工作階段。?主要內(nèi)容：投資估算編制；建設(shè)工程的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià) ?學(xué)習(xí)的目的：了解投資決策階段的工程造價(jià)管理的內(nèi)容；掌握投資估算的編制方法；初步展開(kāi)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)工作。 一個(gè)建設(shè)項(xiàng)目從計(jì)劃建設(shè)到建成投產(chǎn)一般要經(jīng)過(guò) 決策、設(shè)計(jì)、施工和總結(jié)評(píng)價(jià) 4個(gè)階段。 ? 項(xiàng)目決策含義： ? 是選擇和決定投資行動(dòng)方案的過(guò)程 ,是對(duì)擬建項(xiàng)目的必要性和可行性進(jìn)行經(jīng)濟(jì)論證 ,對(duì)不同建設(shè)方案進(jìn)行技術(shù)經(jīng)濟(jì)比較選擇及作出判斷和決定的過(guò)程 。 ? 造價(jià)高低 ,投資多少也影響項(xiàng)目的決策 。 1）財(cái)務(wù)盈利能力分析 2）項(xiàng)目清償能力分析 3）財(cái)務(wù)外匯效果分析 四、國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)與社會(huì)評(píng)價(jià) 國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià) 按照資源合理配置的原則，從國(guó)家整體角度考慮項(xiàng)目的效益和費(fèi)用，用貨物影子價(jià)格、影子工資、影子匯率和社會(huì)折現(xiàn)率等經(jīng)濟(jì)參數(shù)分析、計(jì)算項(xiàng)目對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的凈貢獻(xiàn)、評(píng)價(jià)項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)合理性。 3）、概率分析 運(yùn)用概率研究、預(yù)測(cè)各種不確定因素和風(fēng)險(xiǎn)因素的發(fā)生對(duì)項(xiàng)目評(píng)價(jià)指標(biāo)影響的一種定量分析方法。 ? 1）、 固定資產(chǎn)投資估算的內(nèi)容： 包括建筑安裝工程費(fèi)、設(shè)備及工器具購(gòu)置費(fèi)、工程建設(shè)其他費(fèi)用、基本預(yù)備費(fèi)、漲價(jià)預(yù)備費(fèi)、建設(shè)期貸款利息、固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅。 建設(shè)項(xiàng)目投資估算費(fèi)用組成 建設(shè)項(xiàng)目總投資 流動(dòng)資金 固定資產(chǎn)投資 建筑安裝工程費(fèi) 設(shè)備及工器具購(gòu)置費(fèi) 工程建設(shè)其他費(fèi)用 預(yù)備費(fèi) 建設(shè)期貸款利息 固定資產(chǎn)方向調(diào)節(jié)稅 工程費(fèi) 基本預(yù)備費(fèi) 漲價(jià)預(yù)備費(fèi) 靜態(tài)總投資 動(dòng)態(tài)總投資 建設(shè)投資估算的方法 ? 一、固定資產(chǎn)投資的估算方法 ? 靜態(tài)投資部分估算方法：包括建筑安裝工程費(fèi)用、設(shè)備與工器具購(gòu)置費(fèi)、工程建設(shè)其他費(fèi)用、基本預(yù)備費(fèi)。 ? 計(jì)算公式： ? 式中， C1 —— 已建類(lèi)似項(xiàng)目的靜態(tài)投資額； ? C2 —— 擬建項(xiàng)目靜態(tài)投資額； ? Q1—— 已建類(lèi)似項(xiàng)目的生產(chǎn)能力； ?