某工程項目融資概述(編輯修改稿)
2025-02-14 00:02 本頁面
【文章內容簡介】 行 代理銀行） 項目融資特點 有限追索 風險分擔 非公司負債型融資 信用結構多樣化 利用稅務優(yōu)勢 較高的融資成本 追索權 有限追索權 無追索權 追索權： 也稱 完全追索權 ，是指貸款人在借款人未按期償還債務時，要求借款人用以除抵押資產之外的資產償還債務的權利。 追索權 有限追索權 無追索權 有限追索權： 貸款人只在某個特定階段或規(guī)定范圍內，對項目的借款人追索，不能追索到借款人除該項目資產、現(xiàn)金流量以及所承擔義務之外的財產。 追索權 有限追索權 無追索權 無追索權 ： 有限追索權的特例，即貸款人對借款人的追索僅依賴于項目本身的經濟強度。 項目融資的構成要素 ? 項目的 經濟強度 ：未來用于還貸的凈現(xiàn)金流量和項目本身的資產價值 ? 項目的投資結構：資產所有權結構 ? 項目的融資結構 ? 項目的資金結構：決定項目股本金、準股本金和債務資金的形式、比例關系以及來源。 ? 項目的信用保證結構 項目融資與公司融資的區(qū)別 ? 融資主體不同 ? 公司融資是以項目發(fā)起人作為融資的主體 ? 項目融資的融資主體即是項目公司本身 ? 融資基礎不同 ? 公司融資依賴于投資者或發(fā)起人的資信 ? 項目融資依賴于項目的經濟強度 項目融資與公司融資的區(qū)別 ? 追索程度不同 ? 公司融資屬于完全追索 ? 項目融資屬于有限追索或無追索 ? 風險分擔程度不同 ? 公司融資的風險往往集中于投資者、貸款者或擔保者，風險相對集中，難以分擔。 ? 項目融資可以依據(jù)各方的利益，把責任和風險合理分擔到項目參與各方。 項目融資與公司融資的區(qū)別 ? 債務比例不同 ? 公司融資要籌資者自有資金的比例要高 ? 項目融資可以允許項目發(fā)起人投入較少的股本 ? 會計處理不同 ? 公司融資的債務反應在資產負債表上 ? 項目融資是資產負債表外的融資 項目融資與公司融資的區(qū)別 ? 融資成本不同 ? 公司融資成本相對較低，要籌資者自有資金的比例要高。 ? 項目融資與傳統(tǒng)融資相比，融資成本較高。 完成項目融資的階段與步驟 ? 投資決策分析 ? 項目可行性研究和項目融資的前期工作 ， 在此基礎上由融資顧問完成一份 “ 可從銀行融資的可行性研究報告 ”以滿足貸款銀行的要求 。 ? 融資決策分析 ? 融資方式 、 融資目標 、 融資顧問選擇 ? 融資結構分析 —— 關鍵階段 ? 設計項目投資結構 、 融資結構和資金結構 ? 融資談判 ? 選擇銀行 、 發(fā)出項目融資建議書 、 組織貸款銀團 、 起草融資法律文件 、 融資談判 ? 項目融資的執(zhí)行 ? 簽署融資文件 、 執(zhí)行投資計劃 、 控制與管理項目
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