公司財(cái)務(wù)管理課件第七章(編輯修改稿)
2025-01-30 20:51 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 債券發(fā)行價(jià)格 = ntnt市場利率）（面值市場利率）（年利息?????111債券籌資（四） 例：某公司發(fā)行五年期的公司債券 ， 債券面值為 1000元 ， 票面利率為 8%， 利息每年支付一次 ， 試確定三種情況下的債券發(fā)行價(jià)格 。 （ 1） 債券發(fā)行時(shí)市場利率為 10%， （ 2） 債券發(fā)行時(shí)市場利率為 8%， （ 3） 債券發(fā)行時(shí)市場利率為 5%。 債券籌資（四） （ 1)債券發(fā)行價(jià)格 = =80 +1000 =（ 元 ） （ 2） 債券發(fā)行價(jià)格 = =80 +1000 =（ 元 ） （ 3） 債券發(fā)行價(jià)格 = =80 +1000 =（ 元 ） 5%)101(1000)5%,10,/(%81000?? ?AP 5%)81(1000)5%,8,/(%81000?? ?AP5%)51(1000)5%,5,/( %81000?? ?AP債券籌資評價(jià) ? 債券籌資的優(yōu)點(diǎn) ?債券成本較低 ?可利用財(cái)務(wù)杠桿 ?保障股東控制權(quán) ?融資具有一定的靈活性 ? 債券籌資的缺點(diǎn) ?財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較高 ?限制條件多 二、中長期借款 ? 長期借款的條件 ? 長期借款的概念和種類 長期借款是指企業(yè)向銀行和非銀行的金融機(jī)構(gòu)和其他單位借入的、期限在一年以上的借款 ? 取得長期借款的條件 ?獨(dú)立核算、自負(fù)盈虧、有法人資格； ?經(jīng)營方向和業(yè)務(wù)范圍符合國家產(chǎn)業(yè)政策，借款用途屬于銀行貸款辦法規(guī)定的范圍； ?借款公司具有一定的物資和財(cái)產(chǎn)保證，擔(dān)保單位具有相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力； ?具有償還貸款的能力； ?財(cái)務(wù)管理和經(jīng)濟(jì)核算制度健全，資金使用效益及公司經(jīng)濟(jì)效益良好； ?在銀行開立賬戶，辦理結(jié)算。 中長期借款 ? 長期借款的保護(hù)性條款 ?一般性保護(hù)條款 ?例行性保護(hù)條款 ?特殊性保護(hù)條款 中長期借款 ?長期借款的償還 ? 到期一次償還本息且按復(fù)利計(jì)算 ? 定期付息、到期一次償還本金 ? 每期償還小額本金及利息，到期償還大額本金 ? 定期等額償還本利和 長期借款籌資的評價(jià) ? 長期借款的優(yōu)點(diǎn) ?融資速度快 ?借款成本低 ?借款彈性較大 ?可發(fā)揮財(cái)務(wù)杠桿的作用 ? 長期借款的缺點(diǎn) ?籌資風(fēng)險(xiǎn)高 ?限制條件多
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