公司財(cái)務(wù)管理課件第七章-文庫(kù)吧
2025-01-02 20:51 本頁(yè)面
【正文】 向社會(huì)公眾發(fā)行部分不少于公司擬發(fā)行股本總額的 25%。其中公司職工認(rèn)購(gòu)的股本數(shù)額不得超過(guò)擬向社會(huì)公眾發(fā)行的股本總額的10%，公司擬發(fā)行股本總額超過(guò)人民幣 4億元的，向社會(huì)公眾發(fā)行部分的比例可適當(dāng)降低，但最低不少于公司股本總額的 15% ?發(fā)起人在近三年內(nèi)沒(méi)有重大違法行為 ?證監(jiān)委規(guī)定的其他條件。 普 通股的發(fā)行方式 ?有償增資發(fā)行 ? 股東優(yōu)先認(rèn)購(gòu) ? 第三者分?jǐn)? ? 公開(kāi)招股發(fā)行 ?直接公募發(fā)行 ?間接公募發(fā)行 ?無(wú)償增資發(fā)行 ? 無(wú)償支付方式 ? 股票分紅方式 ? 股份分割方式 普通股籌資評(píng)價(jià) ?普通股籌資的優(yōu)點(diǎn) ? 普通股沒(méi)有到期日，是公司的一種永久性資金，不必考慮償還本金 ? 普通股沒(méi)有固定的股利負(fù)擔(dān) ? 普通股是公司舉債的基礎(chǔ) ? 普通股籌資能增強(qiáng)公司信譽(yù) ?普通股籌資的缺點(diǎn) ? 資本成本較高 ? 增發(fā)普通股時(shí)會(huì)使原股東的利益及控制權(quán)受損 ? 發(fā)行普通股籌資，加大了公司被收購(gòu)的風(fēng)險(xiǎn) 優(yōu)先股籌資 ? 優(yōu)先股特征 ?優(yōu)先股較普通股而言具有一定的優(yōu)先權(quán) ?優(yōu)先股股息率是固定的 ? 優(yōu)先股種類 ?累積優(yōu)先股和非累積優(yōu)先股 ?參與優(yōu)先股與非參與優(yōu)先股 ?可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股與不可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股 ?可贖回優(yōu)先股和不可贖回優(yōu)先股 ?有表決權(quán)優(yōu)先股和無(wú)表決權(quán)優(yōu)先股 優(yōu)先股籌資評(píng)價(jià) ?優(yōu)先股籌資的優(yōu)點(diǎn) ? 優(yōu)先股是公司的永久性資金 ? 優(yōu)先股的股利標(biāo)準(zhǔn)是固定的，但支付卻有一定的靈活性 ? 優(yōu)先股的發(fā)行，不會(huì)改變普通股股東對(duì)公司的控制權(quán) ? 發(fā)行優(yōu)先股能提高公司的舉債能力 ?優(yōu)先股籌資的缺點(diǎn) ? 優(yōu)先股籌資的成本較高 ? 發(fā)行優(yōu)先股有時(shí)會(huì)影響普通股的利益 第三節(jié) 負(fù)債性資本的籌集 ?債券籌資 ?中長(zhǎng)期借款 ?融資租賃 一、債券籌資（一） ?企業(yè)債券又稱公司債券，是企業(yè)依照法定程序發(fā)行的、約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價(jià)證券，是持券人擁有公司債券的債券證書。 ?債券的種類 ? 按有無(wú)抵押品擔(dān)保，分為抵押債券、擔(dān)保債券和信用債券。 ? 按償還期限不同，分為短期債券和長(zhǎng)期債券。 ? 按是否記名，分為記名債券和無(wú)記名債券。 債券籌資（二） ? 債券評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn) 按照國(guó)際慣例，債券的等級(jí)一般分為三級(jí)九等。分別是 A級(jí)、 B級(jí)、 C級(jí)和 AAA、 AA、 A， BBB、 BB、 B， CCC、 CC、 C九個(gè)等級(jí)。 ? 債券評(píng)信內(nèi)容 ?債券發(fā)行公司的經(jīng)營(yíng)狀況 ?債券發(fā)行公司的財(cái)務(wù)狀況 ?債券的約定條件 ?社會(huì)政治、經(jīng)濟(jì)環(huán)境 債券籌資（三） ? 債券發(fā)行價(jià)格的確定 ?債券面值 ?債券票面利率 ?市場(chǎng)利率 ?債券期限
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