個人理財02貨幣時間價值(編輯修改稿)
2025-01-24 08:39 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 折現(xiàn)到 m期前，即第一期期初。用公式表示為 P=A（ P/A， i， n） (P/F， i， m) 計 算 （ 2）遞延年金現(xiàn)在值的計算 方法二，是假設(shè)遞延期內(nèi)也發(fā)生年金，先求 (m+n)期普通年金現(xiàn)值，然后扣除實際上并未支付的遞延期 m期的年金現(xiàn)值，即可求得遞延年金的現(xiàn)值。用公式表示為： P = P（ m + n） ? Pm =A(P/A， i， m+n) — A(P/A， i， m) =A[(P/A， i， m+n) — (P/A， i， m)] 計 算 永續(xù)年金 ：永遠持續(xù)的一種現(xiàn)金流。 年 金 增長永續(xù)年金 ：現(xiàn)金流按一定比例增加。 永續(xù)年金現(xiàn)值 PV＝ C/i 增長年金現(xiàn)值 PV＝ C/（ i－ g） 復(fù)利終值的運用 復(fù)利現(xiàn)值的運用 年金終值的運用 年金現(xiàn)值的運用 范圍 計算公式 復(fù)利終值 FV= PV（ 1+r） n 具體運用 計算存款本利和 計算單筆投資到期可累積的投資額 計算維持購買力水平的目標(biāo)價值 和紳某年在日升昌存入一筆 3年定期存款，金額100萬元，年利率 3%，到期一次領(lǐng)取本息。請問日升昌 3年后應(yīng)付和紳本利和為多少？ 實例： 計算存款本利和 本利和 FV = 100萬元 （ 1+3%） = 解析 3 其中， 3%復(fù)利計算的利息 買買提把今年的年終獎金 10000元拿去投資基金，若基金預(yù)期平均投資報酬率為 12%，預(yù)期買買提5年以后可累積的基金投資金額為多少？ 實例： 計算單筆投資到期可累積的投資額 FV = 10000元 （ 1+12%） = 17623元 解析 5 假設(shè)今后通貨膨脹率維持在 4%， 40歲的駱駝祥子要在 60歲退休時擁有相當(dāng)于現(xiàn)在 100萬元價值的資產(chǎn)，請問以當(dāng)年價格計，祥子 60歲時需要擁有多少資產(chǎn)？ 實例： 考慮通貨膨脹因素后實際購買力問題 FV = 100萬元 （ 1+4%） = 解析 20 計算公式 復(fù)利現(xiàn)值 PV= FV（ 1+r） n 具體運用 確定現(xiàn)在應(yīng)投入的投資金額 計算零息債券的投資價值 計算未來理財目標(biāo)的現(xiàn)值 幫助劉老根做理財規(guī)劃時，確定他 20年后退休，需要準(zhǔn)備退休金 100萬元。你經(jīng)過分析確定，以劉老根的風(fēng)險承受度而言，一個期望收益率為 10%的投資組合比較適合他的需要，你準(zhǔn)備為他建立一個退休金信托帳戶。那么，你應(yīng)該告訴他現(xiàn)在應(yīng)拔出多少資金投資該帳戶用于退休準(zhǔn)備金？ 復(fù)利現(xiàn)值 PV= FV（ 1+r） =100萬元 /(1+10%) = 解析 n 10 實例： 確定現(xiàn)在應(yīng)投入的投資金額 某零息債券面額為 1000元，還有 5年到期， 5年期零息債券收益率為 4%，請你給出此債券的投資價值。 復(fù)利現(xiàn)值 PV= FV（ 1+r） = 1000元 /(1+4%) = 解析 n 5 實例： 計算零息債券的投資價值 零息債券的投資價值 =面值（到期還本額） 復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)（ n,r） 西門慶希望 5年后購置一套價值 300萬元的住房， 10年后子女高等教育需要消費 200萬元， 20年后需要積累和準(zhǔn)備1000萬元用于退休后的支出。假設(shè)實質(zhì)投資報酬率為 5%，那么西門先生總共要為未來的支出準(zhǔn)備多少資金？ 購房 PV=300萬元 (1+5%) = 解析 5 實例： 計算未來理財目標(biāo)的現(xiàn)值 教育 PV=200萬元 (1+5%) = 10 退休 PV=1000萬元 (1+5%) = 20 目標(biāo)現(xiàn)值總計 735萬元 計算公式 年金終值 具體運用 期初年金終值系數(shù) (n,r) = 期末年金終值系數(shù) (n,r) + 復(fù)利終值系數(shù) (n,r) 1 = 期末年金終值系數(shù) (n+1,r) 1 ),/(1)1( niAFAiiAFn???? 王老五每月投資 5000元，若 30年投資組合的平均投資報酬率為 6%，如復(fù)利期間選為年，屆時可累積的退休金為多少？ 可累積的退休金為： =6萬元 [(1+6%) 1]/6% =474萬元 解析 實例： 定期定額投資結(jié)果的計算 ),/(1)1( niAFAiiAF n ????30
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