【文章內(nèi)容簡介】 0 年銀行從業(yè)資格考試《風(fēng)險管理》精講班講義（ 06） 第六章 流動性風(fēng)險管理 流動性是指商業(yè)銀行在一定時間內(nèi)、以合理的成本獲取資金用于償還債務(wù)或增加資產(chǎn)的能力，其基本要素包括：時間、成本和資金數(shù)量。流動性風(fēng)險是指 銀行因無力為負(fù)債的減少和資產(chǎn)的增加提供融資，而造成損失或破產(chǎn)的可能性。流動性風(fēng)險管理是商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的重要組成部分。 保持良好的流動性狀況對商業(yè)銀行運營將產(chǎn)生積極的作用： ① 增進(jìn)市場信心，向市場表明商業(yè)銀行是安全的并有能力償還借款； ② 確保銀行有能力實現(xiàn)貸款 承諾，穩(wěn)固客戶關(guān)系； ③ 避免商業(yè)銀行的資產(chǎn)廉價出售； ④ 降低商業(yè)銀行借入資金所需支付的風(fēng)險溢價。 流動性風(fēng)險識別 商業(yè)銀行的流動性體現(xiàn)在資產(chǎn)流動性和負(fù)債流動性兩個方面。 ① 資產(chǎn)流動性是指商業(yè)銀行持有的資產(chǎn)可以隨時得到償付或者在不貶值的情況下出售，即無損失情況下迅速變現(xiàn)的能力。變現(xiàn)能力越強(qiáng)，所付成本越低，則流動性越強(qiáng)。 流動性資產(chǎn)主要包括：現(xiàn)金，超額準(zhǔn)備金，可在二級市場隨時拋售的國債、債券、票據(jù)和其他證券類資產(chǎn)，短期內(nèi)到期的拆放 /存放同業(yè)款項、貸款、貼現(xiàn)、回購、證券類資產(chǎn)和 其他應(yīng)收款，其他短期內(nèi)可變現(xiàn)的資產(chǎn)。巴塞爾委員會將銀行資產(chǎn)按流動性高低分為四類： 最具有流動性的資產(chǎn)； 其他可在市場上交易的證券； 商業(yè)銀行可出售的貸款組合； 流動性最差的資產(chǎn)。 ② 負(fù)債流動性是指商業(yè)銀行能夠以較低的成本隨時獲得需要的資金?；I資能力越強(qiáng)，籌資成本越低，則流動性越強(qiáng)。由于零售客戶和公司 /機(jī)構(gòu)客戶對商業(yè)銀行風(fēng)險的敏感度有差別，因此負(fù)債流動性應(yīng)當(dāng)從零售和公司 /機(jī)構(gòu)兩個角度進(jìn)行分析。 流動性負(fù)債主要包括：活期存款、短期內(nèi)到期的拆放 /存放同業(yè)款項、中央銀行借款、定期存款、發(fā)行的 票據(jù)和債券、應(yīng)付賬款和其他應(yīng)付款、其他短期內(nèi)應(yīng)支付的負(fù)債。 資產(chǎn)負(fù)債期限結(jié)構(gòu) 商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)是指，在未來特定時段內(nèi)，到期資產(chǎn)數(shù)量（現(xiàn)金流入）與到期負(fù)債數(shù)量（現(xiàn)金流出）的構(gòu)成狀況。最常見的資產(chǎn)負(fù)債的期限錯配情況 時，商業(yè)銀行將大量短期借款（負(fù)債）用于長期貸款（資產(chǎn)），即 “ 借短貸長 ” ，因此有可能因到期支付困難而面臨較高的流動性風(fēng)險。 通常認(rèn)為商業(yè)銀行正常范圍內(nèi)的 “ 借短貸長 ” 的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)特點所引致的持有期缺口，是一種正常的、可控性強(qiáng)的流動性風(fēng)險。 幣種結(jié)構(gòu) bb3d1bb06ace98e89adc66fe8d93b6e9 11 / 64 更多精品在大家 ！ 大家網(wǎng) ，大家的！ 本資料由 大家論壇會計考試專區(qū) http://club.topsagom/indehp?gid=4 收集整理， 轉(zhuǎn)載請注明出自 asge. 更多會計考試信息，考試真題，模擬題： http://club.topsagom/indehp?gid=4 大家論壇，全免費公益性會計論壇，等待您的光臨！ 對于從事國際業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行而言，多幣種的資產(chǎn)與負(fù)債結(jié)構(gòu)進(jìn)一步增加了流動性管理的復(fù)雜程度。根據(jù)巴塞爾委員會的規(guī)定，商業(yè)銀行應(yīng)對 其經(jīng)常使用的主要幣種的流動性狀況進(jìn)行計量、監(jiān)測和控制。 商業(yè)銀行可以根據(jù)日常外幣儲蓄和 /或國際支付的需要，持有 “ 一攬子 ” 外幣資產(chǎn)組合并獲得無風(fēng)險收益率。 分布結(jié)構(gòu) 商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)盡量降低其資金來源（例如存款）和使用（例如貸款）的同質(zhì)性，形成合理的來源和使用分布結(jié)構(gòu)，以獲得穩(wěn)定的、多樣化的現(xiàn)金流量，降低流動性風(fēng)險。 同理，商業(yè)銀行的資金使用（例如貸款發(fā) 放）同樣應(yīng)當(dāng)注意貸款對象、時間跨度、還款周期等要素的分布結(jié)構(gòu)。 雖然流動性風(fēng)險通常被認(rèn)為是商業(yè)銀行破產(chǎn)的直接原因，但實質(zhì)上，流動性風(fēng)險是信用、市場、操作、聲譽(yù)及戰(zhàn)略風(fēng)險長期積聚、惡化的綜合作用的結(jié)果。如果這些與流動性相關(guān)的風(fēng)險不能及時得到有效控制，最終將以流動性危機(jī)的形式爆發(fā)出來。 流動性風(fēng)險評估 流動性比率 /指標(biāo) ① 現(xiàn)金頭寸指標(biāo) =（現(xiàn)金頭寸 +應(yīng)收賬款） /總資產(chǎn)，該指標(biāo)越高意味著商業(yè)銀行滿足即時現(xiàn)金需要的能力越強(qiáng)。 ② 核心存款比例 =核心存款 /總資產(chǎn)，對同類商業(yè)銀行而言，該 比率高的商業(yè)銀行流動性也相對較好。核心存款是指那些相對來說較穩(wěn)定、對利率變化不敏感的存款，季節(jié)變化和經(jīng)濟(jì)環(huán)境對其影響也較小。 ③ 貸款總額與總資產(chǎn)的比率較高則暗示商業(yè)銀行的流動性能力較差，而比率較低則反映了商業(yè)銀行具有較大的貸款增長潛力。 ④ 貸款總額與核心存款的比率越小則表明商業(yè)銀行存款的流動性越高，流動性風(fēng)險也相對越小。 ⑤ 流動資產(chǎn)與總資產(chǎn)的比率越高則表明商業(yè)銀行存款的流動性越高。 ⑥ 易變負(fù)債與總資產(chǎn)的比率衡量了商業(yè)銀行在多大程度上依賴易變負(fù)債獲得所需資金。 ⑦ 大額負(fù)債依賴度 =（大額負(fù) 債 短期投資） /（盈利資產(chǎn) 短期投資），從事積極負(fù)債管理的商業(yè)銀行被認(rèn)為大額負(fù)債有較高的依賴度，意味 “ 熱錢 ” 對商業(yè)銀 行盈利資產(chǎn)的支撐程度。對大型商業(yè)銀行來說，該比率為 50%很正常，但對主動負(fù)債比例較低的大部分中小商業(yè)銀行來說，大額負(fù)債依賴度通常為負(fù)值。因此，大 額負(fù)債依賴度僅適合用來衡量大型特別是跨國商業(yè)銀行的流動性風(fēng)險。 背景知識：我國的流動性監(jiān)管要求 我國《商業(yè)銀行法》規(guī)定，商業(yè)銀行的貸款余額和存款余額的比例不得超過 75%，流動性資產(chǎn)余額與流動性負(fù)債余額的比例不得超過 25%。 流動性比率 /指標(biāo)法的優(yōu)點是簡單實用，有助于理解當(dāng)前和過去的流動性狀況；缺點是其屬于靜態(tài)分析，無法對未來特定時段內(nèi)的流動性進(jìn)行評估。 現(xiàn)金流分析 通過對商業(yè)銀行短期內(nèi)（例如未來 30 天）的現(xiàn)金流入（資金來源）和現(xiàn)金流出（資金使用）的預(yù)測和分析，可以評估商業(yè)銀行短期內(nèi)的流動性狀況，現(xiàn)金流入和 現(xiàn)金流出的差異可以用 “ 剩余 ” 或 “ 赤字 ” 來表示。根據(jù)歷史數(shù)據(jù)研究，剩余額與總資產(chǎn)之比小于12 / 64 bb3d1bb06ace98e89adc66fe8d93b6e9 大家網(wǎng) ，大家的！ 更多精品在大家 ！ 3%～ 5%時，對商業(yè)銀行的流動性風(fēng)險是一個預(yù)警。實踐證明， 為了合理預(yù)計商業(yè)銀行的流動性需求，應(yīng)當(dāng)將商業(yè)銀行的流動性 “ 剩余 ” 或 “ 赤字 ” 與融資需求在不同的時間段內(nèi)進(jìn)行比較。 其他評估方法 其他評估方法 1．缺口分析法 缺口分析法是巴塞爾委員會認(rèn)為評估商業(yè)銀行流動性的較好方法，在各國商業(yè)銀行得到廣泛應(yīng)用。 為了計算商業(yè)銀行的流動性缺口（亦為融資需求），需要對資產(chǎn)、負(fù)債和表外項目的未來現(xiàn)金流進(jìn)行分析。 融資缺口 =貸款平均額 核心存款平均額 融資缺口 =流動性資產(chǎn) +借入資金 融資需求（借入資金） =融資缺口 +流動性資產(chǎn) 積極的流動性缺口分析的時間序列很短，大多數(shù)商業(yè)銀行重視對四五周之后的流 動性缺口分析。 2．久期分析法 久期缺口 =資產(chǎn)加權(quán)平均久期 （總負(fù)債 /總資產(chǎn)） 負(fù)債加權(quán)平均久期 ① 當(dāng)久期缺口為正值時，如果市場利率下降，則資產(chǎn)價值增加的幅度比負(fù)債價值增加的幅度大，流動性也隨之加強(qiáng)；如果市場利率上升，則資產(chǎn)價值減少的幅度比負(fù)債價值減少的幅度大，流動性也隨之減弱。 ② 當(dāng)久期缺口為負(fù)值時，如果市場利率下降，流動性也隨之減弱；如果市場利率上升，流動性也隨之加強(qiáng)。 ③ 當(dāng)久期缺口為零時，利率變動對商業(yè)銀行的流動性沒有影響。這種情況極少發(fā)生。 流動性風(fēng)險監(jiān)測與控制 流動性風(fēng)險預(yù)警 ① 內(nèi)部指標(biāo) /信號主要包括商業(yè)銀行內(nèi)部有關(guān)風(fēng)險水平、盈利能力、資產(chǎn)質(zhì)量，以及其他可能對流動性產(chǎn)生中長期影響的指標(biāo)變化。 ② 外部指標(biāo) /信號主要包括第三方評級、所發(fā)行的有價證券的市場表現(xiàn)等指標(biāo)的變化。 ③ 融資指標(biāo) /信號主要包括商業(yè)銀行的負(fù)債穩(wěn)定性和融資能力的變化等。 背景知識：國際最佳操作實踐 從審慎的角度出發(fā)，香港金融管理局要求商業(yè)銀行根據(jù)本行的風(fēng)險狀況制定目標(biāo)流動資產(chǎn)比例（高于法定最低流動資產(chǎn)比率水平，例如 30%），作為流動性風(fēng)險預(yù)警信號。 壓力測 試 除了監(jiān)測在正常市場條件下的資金凈需求外，商業(yè)銀行還有必要定期進(jìn)行壓力測試，根據(jù)不同的假設(shè)情況（可量化的極端范圍）進(jìn)行流動性測算。 情景分析 ① 正常狀況。 ② 商業(yè)銀行自身問題所造成的流動性危機(jī)。 ③ 某種形式的整體市場危機(jī)，即在一個或多個市場，所有商業(yè)銀行的流動性都受到不同程度的影響。 流動性風(fēng)險管理方法 1．對本幣的流動性風(fēng)險管理 bb3d1bb06ace98e89adc66fe8d93b6e9 13 / 64 更多精品在大家 ！ 大家網(wǎng) ，大家的！ 本資料由 大家論壇會計考試專區(qū) http://club.topsagom/indehp?gid=4 收集整理， 轉(zhuǎn)載請注明出自 asge. 更多會計考試信息，考試真題，模擬題： http://club.topsagom/indehp?gid=4 大家論壇，全免費公益性會計論壇，等待您的光臨！ 第一步，設(shè)立相應(yīng)的比率 /指標(biāo)，判斷流動性變化趨勢。 第二步，計算特定時段內(nèi)商業(yè)銀行總的流動性需求。 （ 1）商業(yè)銀 行負(fù)債的流動性需求 通?？梢詫⑸虡I(yè)銀行的存款分為三類： 第一類，敏感負(fù)債 第二類，脆弱資金 第三類，核心存款 （ 2）商業(yè)銀行總的流動性需求 商業(yè)銀行總的流動性需求 =負(fù)債流動性需求 +貸款流動性需求 第三步，根據(jù)現(xiàn)金流量計算特定時段內(nèi)商業(yè)銀行的流動性缺口。 2．對外幣的流動性風(fēng)險管理 高級管理層應(yīng)當(dāng)首先明確外幣流動性的管理架構(gòu)；其次是制定各幣種的流動性管理策略；最后，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)制定外匯融資能力受到損害時的流動性應(yīng)急計劃。通常包括兩種方式： ① 使用本幣資源并通過外匯市場將 其轉(zhuǎn)為外幣，或使用該外匯的備用資源。 ② 管理者可根據(jù)某些外幣在流動性需求中占有較高比例的情況，為其建立單獨的備用流動性安排。 3．制定流動性應(yīng)急計劃 ① 危機(jī)處理方案。 ② 彌補(bǔ)現(xiàn)金流量不足的工作程序。 商業(yè)銀行除了應(yīng)當(dāng)逐步借鑒和掌握先進(jìn)的流動性管理知識和技術(shù)外，針對我國當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)形勢和市場發(fā)展現(xiàn)狀，還應(yīng)當(dāng)重視以下流動性風(fēng)險管理工作： ① 提高流動性管理的預(yù)見性。 ② 建立多層次的流動性屏障。 ③ 通過金融市場控制風(fēng)險。 巴塞爾委員會關(guān)于銀行流動性管理的穩(wěn)健原則 1． 建立流 動性管理架構(gòu) 2． 計量和監(jiān)測凈融資需求的能力 3． 管理市場進(jìn)入的能力 4． 應(yīng)急計劃 5． 對外匯的流動性管理 6． 流動性風(fēng)險管理的內(nèi)部控制 7． 信息披露 8． 監(jiān)管機(jī)構(gòu)的作用 [講義 ]— 2020 年銀行從業(yè)資格考試《風(fēng)險管理》精講班講義（ 02） 第 2 章 商業(yè)銀行風(fēng)險管理基本架構(gòu) 商業(yè)銀行風(fēng)險管理環(huán)境 14 / 64 bb3d1bb06ace98e89adc66fe8d93b6e9 大家網(wǎng) ，大家的！ 更多精品在大家 ！ 商業(yè)銀行公司治理是指控制、管理商業(yè)銀行的一種機(jī)制或制度安排，是商業(yè)銀行內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)和權(quán)力分配體系的 具體表現(xiàn)形式。其核心是在所有權(quán)、經(jīng)營權(quán)分離的情況下，為妥善解決委托－代理關(guān)系而提出的董事會、高管層組織體系和監(jiān)督制衡機(jī)制。 （ 1）經(jīng)濟(jì)合作和發(fā)展組織 OECD的公司治理原則 OECD認(rèn)為，公司治理應(yīng)當(dāng)維護(hù)股東的權(quán)利，確保包括小股東和外國股東在內(nèi)的全體股東受到平等的待遇； 如果股東的權(quán)利受到損害，他們應(yīng)有機(jī)會得到有效補(bǔ)償； 治理結(jié)構(gòu)應(yīng)當(dāng)確認(rèn)利益相關(guān)者的合法權(quán)利，并且鼓勵公司和利益相關(guān)者為創(chuàng)造財富和工作機(jī)會以及為保持企業(yè)財務(wù)健全而積極地進(jìn)行合作； 治理結(jié)構(gòu)應(yīng)當(dāng)保證及時、準(zhǔn)確地披露 與公司有關(guān)的任何重大問題的信息（包括財務(wù)狀況、經(jīng)營狀況、所有權(quán)狀況和公司治理狀況的信息）； 治理結(jié)構(gòu)框架應(yīng)確保董事會對公司的戰(zhàn)略性指導(dǎo)和對管理人員的有效監(jiān)督，并確保董事會對公司和股東負(fù)責(zé)。 （ 2）巴塞爾委員會的公司治理準(zhǔn)則 ① 董事會成員應(yīng)稱職，清楚理解其在公司治理中的角色，