【文章內(nèi)容簡介】 　　③保證人履約的經(jīng)濟(jì)動機(jī)及其與借款人之間的關(guān)系?！　、鼙ＷC人履約的經(jīng)濟(jì)動機(jī)及其與借款人之間的關(guān)系?！　、荼ＷC的法律責(zé)任。保證分為連帶責(zé)任保證和一般保證兩種，連帶責(zé)任保證的債務(wù)人在主合同規(guī)定的債務(wù)履行期屆滿沒有履行債務(wù)的，債權(quán)人可以要求債務(wù)人履行債務(wù)，也可以要求保證人在其保證范圍內(nèi)承擔(dān)保證責(zé)任；一般保證的保證人在主合同糾紛未經(jīng)審判或仲裁，并就債務(wù)人財產(chǎn)依法強(qiáng)制執(zhí)行仍不能履行債務(wù)前，對債權(quán)人可以拒絕承擔(dān)保證責(zé)任。　　抵押：抵押是指債務(wù)人或第三方不轉(zhuǎn)移對財產(chǎn)的占有，將該財產(chǎn)作為債權(quán)的擔(dān)保。債務(wù)人不履行債務(wù)時，債權(quán)人有權(quán)依照法律規(guī)定以該財產(chǎn)折價或者以拍賣、變賣該財產(chǎn)的價款優(yōu)先受償。債務(wù)人或第三方為抵押人，債權(quán)人為抵押權(quán)人，提供擔(dān)保的財產(chǎn)為抵押物?！　〉盅何锏乃袡?quán)：在合同中不得規(guī)定在債務(wù)履行屆滿，債務(wù)人沒有清償債務(wù)時，抵押物所有權(quán)轉(zhuǎn)移為債權(quán)人所有?！　≠|(zhì)押：質(zhì)押又稱動產(chǎn)質(zhì)押，是指債務(wù)人或第三方將其動產(chǎn)移交債權(quán)人占有，將該動產(chǎn)作為債權(quán)的擔(dān)保。債務(wù)人不履行債務(wù)時，債權(quán)人有權(quán)依照法律規(guī)定以該動產(chǎn)折價或者以拍賣、變賣該動產(chǎn)的價款優(yōu)先受償?！　?quán)利質(zhì)押的范圍：　　匯票、支票、本票、債券、存款單等；　　倉單、提單等與貨權(quán)相關(guān)的票據(jù)；　　依法可以轉(zhuǎn)讓的股份、股票；　　依法可以轉(zhuǎn)讓的商票專用權(quán)、專利權(quán)、著作權(quán)中的財產(chǎn)權(quán)；　　留置與定金：留置是指債權(quán)人按照合同約定占有債務(wù)人的動產(chǎn)，債務(wù)人不按照合同約定的期限履行債務(wù)的，債權(quán)人有權(quán)依照法律規(guī)定留置該財產(chǎn)，以該財產(chǎn)折價或者以拍賣、變賣該財產(chǎn)的價款優(yōu)先受償。　　留置這一擔(dān)保形式，主要應(yīng)用于保管合同、運(yùn)輸合同、加工承攬合同等主合同。給付定金的一方不履行約定的債務(wù)的，無權(quán)要求返還定金；收受定金的一方不履行約定的債務(wù)的，應(yīng)當(dāng)雙倍返還定金?！　、贆C(jī)構(gòu)類客戶的風(fēng)險有其特殊性，包括政策風(fēng)險、投資風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險、擔(dān)保風(fēng)險、抵御經(jīng)營風(fēng)險的能力差、財務(wù)不規(guī)范、信用觀念淡薄。舉例吉林大學(xué)和浙江大學(xué)這些高校機(jī)構(gòu)類客戶的風(fēng)險?！　、谛∑髽I(yè)和微小企業(yè)的主要風(fēng)險是經(jīng)營風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險、信譽(yù)風(fēng)險?！　?集團(tuán)法人客戶信用風(fēng)險識別　　　　集團(tuán)法人客戶的識別與分類　?。?）識別　　企業(yè)集團(tuán)：相互之間有一定的紐帶連接起來，存在直接或間接控制關(guān)系，或其他重大影響關(guān)系的關(guān)聯(lián)方組成的法人客戶群。對企業(yè)集團(tuán)進(jìn)行分析時要對所有的相關(guān)方進(jìn)行的識別?！　∨e例：山東魯能；央企整體上市。　　上市公司和母公司之間是一個企業(yè)集團(tuán)和成員單位的關(guān)系。例如：長江電力、中國石油。　　企業(yè)集團(tuán)的特征：（見教材第80頁 “背景知識”）　　強(qiáng)調(diào)②所有的成員單位共同的被第三方企事業(yè)法人所控制　　關(guān)聯(lián)交易本身是中性詞，如果操作監(jiān)管不當(dāng)，容易帶來一些操作問題、一些財務(wù)方面的風(fēng)險?！　￡P(guān)聯(lián)方：是指在財務(wù)和經(jīng)營決策中，與他方之間存在直接或間接控制關(guān)系或重大影響關(guān)系的企、事業(yè)法人。特例：中國移動和中國聯(lián)通。并不因?yàn)樗麄兊某鲑Y方是國家，而是關(guān)聯(lián)方?！　￡P(guān)聯(lián)方的特例：央企與國企?！　》治鲫P(guān)聯(lián)方時，首先應(yīng)全面了解集團(tuán)的股權(quán)結(jié)構(gòu)，找到企業(yè)集團(tuán)的最終控制人和所有關(guān)聯(lián)方。根據(jù)集團(tuán)的發(fā)展，企業(yè)集團(tuán)可以分為縱向和橫向發(fā)展?！　。?）分類　　縱向一體化和橫向多元化。　?、倏v向一體化：主要集中在上下游企業(yè)之間。比如鋼鐵企業(yè)，向上游收購礦山，同時向下游可以成立的自己的銷售公司或一些鋼鐵深加工。還有另外一種縱向延伸，例如，原材料，生產(chǎn)，銷售?！　、跈M向多元化：在同一層面上來對他的業(yè)務(wù)范圍進(jìn)行拓展。例如，目前較為普遍的一種操作模式是，母公司先將現(xiàn)有資產(chǎn)進(jìn)行評估，然后再低于評估價格轉(zhuǎn)售給上市子公司；子公司通過配股，增發(fā)等手段進(jìn)行再融資，并以所購資產(chǎn)的溢價作為投資收益。　　關(guān)聯(lián)交易　　關(guān)聯(lián)交易：是指發(fā)生在集團(tuán)內(nèi)關(guān)聯(lián)方之間的有關(guān)轉(zhuǎn)移權(quán)利或義務(wù)的事項(xiàng)安排。　　共同受國家控制的企業(yè)不列入關(guān)聯(lián)；金融控股公司中的商業(yè)銀行不納入集團(tuán)客戶管理范疇?！　∑渌P(guān)注（P82）　　關(guān)聯(lián)交易具有一個很大的風(fēng)險性。在于不同的公司之間通過關(guān)聯(lián)交易來調(diào)整利潤?！　∮行┱髡卓梢詠戆殃P(guān)聯(lián)交易識別出來。　　此外，在識別和分析集團(tuán)法人客戶信用風(fēng)險的過程中，商業(yè)銀行還應(yīng)當(dāng)盡量做到六點(diǎn)（見教材第82—83頁）　　在這里強(qiáng)調(diào)兩點(diǎn)；　?。?）集團(tuán)法人客戶的識別頻率與額度授信周期應(yīng)當(dāng)保持一致?！　。?）對所有集團(tuán)法人客戶的框架圖必須每年進(jìn)行維護(hù)，更新集團(tuán)內(nèi)的成員單位。　　　?。?）內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易頻繁：兩個動機(jī) 　　動機(jī)之一：實(shí)現(xiàn)整個集團(tuán)公司的統(tǒng)一管理和控制。動機(jī)之二是通過關(guān)聯(lián)交易來規(guī)避障礙和粉飾財務(wù)報表。 　　（2）連環(huán)擔(dān)保十分普遍：循環(huán)擔(dān)?！　⊥ǔ２捎眠B環(huán)擔(dān)保的形式申請銀行貸款，貸款實(shí)質(zhì)上處于擔(dān)保不足或無擔(dān)保狀態(tài)?！　。?）財務(wù)報表真實(shí)性差　?。?）系統(tǒng)性風(fēng)險較高　?。?）風(fēng)險識別和貸后監(jiān)督難度大：例如：一方面，跨行業(yè)經(jīng)營。另一方面，跨區(qū)域經(jīng)營?！　?個人客戶信用風(fēng)險識別　　　　個人客戶信用風(fēng)險主要表現(xiàn)為：　?、僮陨碜鳛閭鶆?wù)人在信貸業(yè)務(wù)中的違約　?、诒硗鈽I(yè)務(wù)中自行違約或作為保證人為其他債務(wù)人/交易方提供擔(dān)保過程中的違約。　　商業(yè)銀行在對個人客戶的信用風(fēng)險進(jìn)行識別或分析時，個人客戶應(yīng)提交申請材料（見教材第85頁）?！　、窠杩钊说馁Y信調(diào)查情況：　　1）利用內(nèi)外部征信系統(tǒng)調(diào)查借款人的資信情況。　　2）重點(diǎn)調(diào)查可能影響第一還款來源的因素?！　、蚪杩钊说馁Y產(chǎn)與負(fù)債情況調(diào)查?！　、筚J款用途及還款來源的調(diào)查。　?、魧?dān)保方式的調(diào)查：　　貸款人是否能按照商業(yè)銀行的要求，為其所購商品辦理財產(chǎn)保險，購買貸款信用保險等。　　實(shí)踐證明：個人信用評分系統(tǒng)是有效控制個人客戶信用風(fēng)險的基本要求，而且有助于大幅度提升個人信貸業(yè)務(wù)規(guī)模和運(yùn)營效率?！　　　。?）個人住宅抵押貸款的風(fēng)險分析　?、俳?jīng)銷商風(fēng)險　?、凇凹侔唇摇憋L(fēng)險（重點(diǎn)）　　“假按揭”的含義：開發(fā)商以本單位職工或其他關(guān)系人冒充客戶作為購房人，通過假冒銷售的方式套取銀行貸款的行為?！　　凹侔唇摇钡闹饕卣鳎洪_發(fā)商利用積壓房地產(chǎn)套取銀行信用，欺詐銀行信貸資金?！　　凹侔唇摇钡谋憩F(xiàn)形式：共6條（見教材第87頁）　　其中最后一條：開發(fā)商與購房人串通，規(guī)避不允許零首付的政策限制來進(jìn)行“假按揭”?！　、鄯康禺a(chǎn)價值下跌導(dǎo)致超額抵押值不足的風(fēng)險?！　、芙杩钊说慕?jīng)濟(jì)財務(wù)狀況變動風(fēng)險。　?。?）個人零售貸款風(fēng)險分析　　例子：信用卡消費(fèi)貸款、汽車消費(fèi)信貸?！　。?）循環(huán)零售貸款（了解）：貸款是循環(huán)的?！　?貸款組合信用風(fēng)險識別　　貸款組合內(nèi)的單筆貸款之間通常存在一定程度的相關(guān)性?！　≠J款組合信用風(fēng)險更多的是一種系統(tǒng)性風(fēng)險?！　　　。合到y(tǒng)性風(fēng)險　　舉例：　　行業(yè)：鋼鐵、房地產(chǎn)　　區(qū)域：城市商業(yè)銀行 信用風(fēng)險計量　　信用風(fēng)險計量經(jīng)歷了三個階段：專家判斷法，信用評分法，違約概率模型。　　在《巴塞爾新資本協(xié)議》中規(guī)定，商業(yè)銀行的內(nèi)部評級應(yīng)基于二維評級體系：一維客戶評級 ，另一維債項(xiàng)評級。　　　　　　客戶評級的評價主體是商業(yè)銀行，評價目標(biāo)是客戶違約風(fēng)險，評價的結(jié)果是信用等級和違約概率。按照《巴塞爾新資本協(xié)議》規(guī)定客戶評級必須具有兩大功能：一是能夠有效區(qū)分違約客戶，即不同信用等級的客戶違約風(fēng)險隨信用等級的下降而加速上升的趨勢；二是能夠準(zhǔn)確量化客戶違約風(fēng)險，即能夠估計各信用等級的違約概率，并將估計的違約概率與實(shí)際違約頻率的誤差控制在一定范圍內(nèi)?！　∵`約與違約概率　　違約的定義：①不能全額償還債務(wù)　?、趯τ谫J款如果實(shí)質(zhì)性的信貸債務(wù)逾期90天以上　?、劭赡軣o法全額償還債務(wù)（共6點(diǎn)）　　強(qiáng)調(diào)一點(diǎn)：銀行將貸款出售并相應(yīng)承擔(dān)了較大的經(jīng)濟(jì)損失。 　?。?）《巴塞爾新資本協(xié)議》規(guī)定　　對信用風(fēng)險規(guī)定了主要的三個參數(shù)：違約概率、違約損失率、違約風(fēng)險暴露　　（2）我國采用的是五級分類法，業(yè)內(nèi)尚無統(tǒng)一的違約定義，監(jiān)管當(dāng)局也未出臺相應(yīng)的監(jiān)管指引。　　違約概率：是指借款人在未來一定時期內(nèi)發(fā)生違約的可能性。在《巴塞爾新資本協(xié)議》%中的較高者?！　∵`約概率的估計包括兩個層面：一是單一借款人的違約概率。二是某一信用等級所有借款人的違約概率?！栋腿麪栃沦Y本協(xié)議》要求實(shí)施內(nèi)部評級法的商業(yè)銀行估計其各信用等級借款人的違約概率?！　∵`約頻率：屬于事后統(tǒng)計，違約概率屬于事前預(yù)測　　不良率：是不良債項(xiàng)余額在所有債項(xiàng)余額中的占比?！　　　〗?jīng)歷了以下階段：專家判斷法、信用評分法、違約概率模型分析。　?。?）專家判斷法（expert system）：是與否的二維決策　　即專家系統(tǒng)，依賴高級信貸人員和信貸專家自身的專業(yè)知識、技能和豐富經(jīng)驗(yàn)，運(yùn)用各種專業(yè)性分析工具，在分析評價各種關(guān)鍵要素基礎(chǔ)上依據(jù)主觀判斷來綜合評定信用風(fēng)險的分析系統(tǒng)。主要考慮兩個方面的因素?！　、倥c借款人有關(guān)的因素：非系統(tǒng)性因素　　其中 杠桿因素:如果貸款比較高的借款人，商業(yè)銀行就會相應(yīng)的提高風(fēng)險溢價。　?、谂c市場有關(guān)的因素：系統(tǒng)性因素　　經(jīng)濟(jì)周期：在經(jīng)濟(jì)蕭條期，耐用消費(fèi)品更容易出現(xiàn)違約?！　±仕剑号c逆向選擇有關(guān) 逆向選擇反而使風(fēng)險低的優(yōu)質(zhì)客戶退出了市場?！　?Cs系統(tǒng)：character，capital，capacity，collateral，condition 分別為品德，資本，還款能力，抵押，經(jīng)營環(huán)境?！　≠Y本:是指借款人的財務(wù)杠桿狀況及資本金情況?！　?Ps體系：個人因素（personal factor），資金用途因素（purpose factor），還款來源因素（payment factor），保障因素（portection factor），企業(yè)前景因素（perspective）　　駱駝（CAMEL）體系：capital adequacy，asset quality，management，earnings，liquidity分別為:資本充足性，資產(chǎn)質(zhì)量，管理水平，盈利水平，流動性 　　專家評價法具有主觀性的局限性，在實(shí)踐中，商業(yè)銀行往往通過頒布統(tǒng)一的信貸評估指引和操作流程，并采用眾多專家組成的專家委員會的綜合意見等措施，在一定程度上彌補(bǔ)專家系統(tǒng)的這一局限性?！　。?）信用評分法　　在《巴塞爾新資本協(xié)議》明確要求計算違約概率以后，信用評分技術(shù)在全球商業(yè)銀行中得到了更為廣泛的應(yīng)用?！　⌒庞迷u分模型的關(guān)鍵在于特征變量的選擇和各自權(quán)重的確定。模型包括：線性概率模型，logit模型，probit模型和線性辨別模型?！　∵\(yùn)用信用評分模型進(jìn)行信用風(fēng)險分析的基本過程：確定變量、進(jìn)行回歸分析、代入　　模型中存在著問題：　　①對模型進(jìn)行回歸時是采用的歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行回歸的，無法及時反映企業(yè)信用狀況的變化?！　、趯?shù)據(jù)積累要求高、數(shù)據(jù)必須是準(zhǔn)確數(shù)值　?、劭梢越o出客戶信用風(fēng)險水平的分?jǐn)?shù)，卻無法根據(jù)模型準(zhǔn)確精確的計算出該客戶的違約概率?！　。?）違約概率模型　　穆迪的RiskCale 和 Credit Monitor、KPMG的風(fēng)險中性定價模型和死亡率模型?！　　　。?）Altman的Z計分模型和ZETA模型　　Z值信用等級的分?jǐn)?shù)，越高，違約概率越低?！　。?）Risk Calu模型　　它是在傳統(tǒng)信用評分技術(shù)上發(fā)展起來的一種適用于非上市公司的違約概率模型。它的核心是通過嚴(yán)格的步驟從客戶信息中選擇出最能預(yù)測違約的一組變量，經(jīng)過適當(dāng)變換后運(yùn)用Logit/Probit回歸技術(shù)預(yù)測客戶的違約概率?！　ogit：隨機(jī)變量服從邏輯概率分布 　　Probit：隨機(jī)變量服從正態(tài)分布　　步驟（掌握）：共6點(diǎn)　?、偈占罅康墓緮?shù)據(jù)，包括背景資料、財務(wù)報表、非財務(wù)信息、違約記錄等；　?、趯?shù)據(jù)進(jìn)行樣本選擇和異常值處理，將樣本劃分為建模樣本、建模外樣本、時段外樣本，構(gòu)建盡可能多的、具有明確經(jīng)濟(jì)含義的風(fēng)險因素（50～100個），并對風(fēng)險因素進(jìn)行秩變換、核變換等處理，將風(fēng)險因素原始值轉(zhuǎn)換為違約率　?、壑鹨环治鲎儞Q各風(fēng)險因素的單調(diào)性、違約預(yù)測能力及彼此間的相關(guān)性，初步選擇出違約預(yù)測能力強(qiáng)、彼此相關(guān)性不高的20～30個風(fēng)險因素；　　④運(yùn)用Logit/Probit因歸技術(shù)從初選因素中選擇出9～11個最優(yōu)的風(fēng)險因素，并確?；貧w系數(shù)具有明確的經(jīng)濟(jì)含義，各變量間不存在多重共線性；　　⑤在建模外樣本、時段外樣本中驗(yàn)證基于建模樣本所構(gòu)建模型的違約區(qū)分能力，確保模型的橫向適用性和縱向前瞻性；　?、迣δＰ洼敵鼋Y(jié)果進(jìn)行校正，得到最終各客戶的違約概率。　?。?）Credit Monitor模型　　Credit Monitor模型是在Merton模型基礎(chǔ)上發(fā)展起來的一種適用于上市公司的違約概率模型，其核心在于把企業(yè)與銀行的借貸關(guān)系視為期權(quán)買賣關(guān)系，借貸關(guān)系中的信用風(fēng)險信息因此隱含在這種期權(quán)交易之中，從而通過應(yīng)用期權(quán)定價理論求解出信用風(fēng)險溢價和相應(yīng)的違約率，即預(yù)期違約頻率?！　erton等人的債務(wù)定價理論也正是將貸款的價值視為一個看漲期權(quán)的價值，進(jìn)而應(yīng)用期權(quán)定價理論將貸款的價值V，或者更加直接地將貸款的信用風(fēng)險溢價k－i視為看漲期權(quán)要素變量的函數(shù)?！　。?）KPMG風(fēng)險中性定價模型　　風(fēng)險中性定價理論的核心思想是假設(shè)金融市場中的每個參與者都是風(fēng)險中立者，不管是高風(fēng)險資產(chǎn)、低風(fēng)險資產(chǎn)或無風(fēng)險資產(chǎn)，只要資產(chǎn)的期望收益是相等的，市場參與者對其的接受態(tài)度就是一致的，這樣的市場環(huán)境被稱為風(fēng)險中性范式。KPMG公司將風(fēng)險中性定價理論運(yùn)用到貸款或債券的建約概率計算中，由于債券市場可以提供與不同信用等級相對應(yīng)的風(fēng)險溢價，根據(jù)期望收益相等的風(fēng)險中性定價原則，每一筆貸款或債券的違約概率就可以相應(yīng)計算出來?！　。?）死亡率模型　?。?）邊際死亡率（MMR1）＝某一等級的債券在發(fā)行第一年違約的總價值/處于發(fā)行第一年的該等級的債券總價值　?。?）存活率（Survival rates）＝1－MMR　　（3）累計死亡率（CMR）＝1－SR1SR2…SRn　　　　按照國際慣例，對企業(yè)的信用評定采用評級的方法，而對于個人客戶的信用評定采用評分方法?！　?