【文章內(nèi)容簡介】 成本　　邊際資本成本是企業(yè)追加籌資的成本。企業(yè)在籌資數(shù)額較大，或在目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)既定的情況下，需要通過多種籌資方式的組合來實(shí)現(xiàn)。則邊際資本成本需要按加權(quán)平均法來計(jì)算，其權(quán)數(shù)必須為市場價(jià)值權(quán)數(shù)，不是采用賬面價(jià)值權(quán)數(shù)。　　考點(diǎn)三 資本結(jié)構(gòu)　　財(cái)務(wù)杠桿原理　　財(cái)務(wù)杠桿作用是指那些僅支付固定資本成本的籌資方式（如企業(yè)債券、優(yōu)先股、租賃等）對增加所有者收益的作用?！　∝?cái)務(wù)杠桿系數(shù)是由企業(yè)資本結(jié)構(gòu)決定的。財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)越大，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大?！　∶抗衫麧櫡治龇ā　∶抗衫麧櫉o差別點(diǎn)是指兩種籌資方式下普通股每股利潤相等時(shí)的息稅前利潤點(diǎn)。利用每股利潤無差別點(diǎn)可以幫助企業(yè)選擇合適的籌資方式?！　∮?jì)算公式如下：　　資本成本比較法　　通過計(jì)算不同資本結(jié)構(gòu)（或籌資方式）的加權(quán)平均資本成本，并以此相互比較進(jìn)行資本結(jié)構(gòu)決策的方法。企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)決策，可分為初始資本結(jié)構(gòu)決策和追加資本結(jié)構(gòu)決策兩種情況。　　下列資本成本形式中，可以作為企業(yè)資本結(jié)構(gòu)決策基本依據(jù)的是（ ）　　 　　 　　答案：D　　計(jì)算資金成本率時(shí)，不必考慮籌資費(fèi)用因素的是（　　?。　?　　 　　答案：C　　解析：留用利潤無需另外籌資，所以沒有籌資費(fèi)用　　計(jì)算題　　3華陽公司目前發(fā)行在外的普通股200萬股（每股面值1元），已發(fā)行的債券800萬元，票面年利率為10%.該公司擬為新項(xiàng)目籌資1 000萬元，新項(xiàng)目投產(chǎn)后，公司每年息稅前利潤將增加到400萬元?，F(xiàn)有兩個(gè)方案可供選擇。方案一：按12%的年利率發(fā)行債券；方案二：按每股10元發(fā)行普通股。假設(shè)公司適用的所得稅稅率為25%.　　要求：（1）計(jì)算新項(xiàng)目投產(chǎn)后兩個(gè)方案的每股利潤；　　（2）計(jì)算兩個(gè)方案每股利潤無差別點(diǎn)的息稅前利潤，并分析選擇籌資方案?！　〈鸢福?）方案一每股利潤=（400（800*10%1000*12%））*（125%）/200=　　方案二每股利潤=（400800*10%）*（125%）/（200+1000/10）=　　（2）每股利潤無差別點(diǎn)息稅前利潤　?。‥BIT（800*10%1000*12%））*（125%）/200=（EBIT800*10%）*（125%）/（200+1000/10）　　EBIT=440　第四章 流動資金管理　　考情分析　　本章重點(diǎn)考察流動資金管理的構(gòu)成，周轉(zhuǎn)特點(diǎn)等，具體有應(yīng)收帳款和存貨的管理。出題形式以選擇、簡答、計(jì)算和論述為主，大概分值約10分?！　≈饕獌?nèi)容　　考點(diǎn)一 流動資金管理概述　　流動資金的概念　　主要構(gòu)成項(xiàng)目有：貨幣資金、應(yīng)收和預(yù)付款項(xiàng)、存貨、短期投資?！　×鲃淤Y金特點(diǎn)　　流動資金占用形態(tài)具有變動性；流動資金占用數(shù)量具有波動性；流動資金循環(huán)與生產(chǎn)周期具有一致性　　考點(diǎn)二 貨幣資金管理　　現(xiàn)金管理　　企業(yè)持有現(xiàn)金的動機(jī)：支付動機(jī)、預(yù)付動機(jī)、投機(jī)動機(jī)?！　∞D(zhuǎn)帳結(jié)算：7種結(jié)算方式　　貨幣資金的控制　　貨幣資金最佳持有量的確定：影響貨幣資金持有量的因素；貨幣資金持有量的確定方法?！　】键c(diǎn)三 應(yīng)收帳款管理　　應(yīng)收帳款的功能與成本　　應(yīng)收帳款的功能：增加產(chǎn)品銷售；減少產(chǎn)成品存貨?！　?yīng)收帳款的成本：機(jī)會成本、管理成本、壞帳成本?！　⌒庞谜摺　⌒庞脴?biāo)準(zhǔn)　　信用期限　　現(xiàn)金折扣　　收帳政策　　應(yīng)收帳款的日常管理　　考點(diǎn)四 存貨管理　　存貨的功能與成本　　存貨的功能：3條　　存貨的成本：采購成本、訂貨成本、儲存成本。　　存貨資金定額的核定　　定額日數(shù)計(jì)算法　　因素分析法　　比例計(jì)算法　　余額計(jì)算法　　存貨日常管理　　存貨日常管理　　存貨分口分級管理　　生產(chǎn)儲備資金的日常管理：最佳采購批量的確定；企業(yè)全部材料實(shí)行分類管理　　未完工產(chǎn)品資金的日常管理　　成品資金的日常管理　　在對企業(yè)全部材料實(shí)行分類管理時(shí)，應(yīng)重點(diǎn)控制的是（ ）　　、用量較多的材料　　、品種較多的材料　　、用量較多的材料　　、用量較少的材料　　答案：C第五章 固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)管理　　考情分析　　本章重點(diǎn)考察固定資產(chǎn)投資折舊的計(jì)算方法和投資的預(yù)測方法，固定資產(chǎn)的日常管理和無形資產(chǎn)管理。出題形式以選擇、簡答和計(jì)算為主，大概分值約15—20分?！　≈饕獌?nèi)容　　考點(diǎn)一 固定資產(chǎn)管理　　固定資產(chǎn)管理概述　　固定資產(chǎn)價(jià)值周轉(zhuǎn)特點(diǎn)　　（1）使用中固定資產(chǎn)價(jià)值的雙重存在。　?。?）固定資產(chǎn)投資的集中性和價(jià)值收回的分散性?！　。?）固定資產(chǎn)的價(jià)值補(bǔ)償和實(shí)物更新在時(shí)間上是分離的?！　」潭ㄙY產(chǎn)分類　?。?）按其經(jīng)濟(jì)用途分類。　?。?）按其使用情況分類?！　。?）按其歸屬關(guān)系分類?！　∥覈F(xiàn)行財(cái)務(wù)制度，對企業(yè)固定資產(chǎn)綜合上述分類方法，分為7大類?！　」潭ㄙY產(chǎn)的計(jì)價(jià)　　原始價(jià)值、重置價(jià)值、折余價(jià)值?！　」潭ㄙY產(chǎn)管理的要求　?。?）保證固定資產(chǎn)的完整無缺。　?。?）提高固定資產(chǎn)的完好程度和利用效果?！　。?）正確核定固定資產(chǎn)需要量?！　。?）正確計(jì)算固定資產(chǎn)折舊?！　。?）進(jìn)行固定資產(chǎn)投資預(yù)測?！　」潭ㄙY產(chǎn)折舊概念　　是指固定資產(chǎn)因損耗而轉(zhuǎn)移到產(chǎn)品上的價(jià)值?！　“ㄓ行螕p耗和無形損耗。　　固定資產(chǎn)折舊額的計(jì)算　　平均年限法　　工作量法　　雙倍余額遞減法　　年數(shù)總和法　　年金法　　固定資產(chǎn)折舊管理　　固定資產(chǎn)折舊計(jì)劃　　應(yīng)計(jì)提折舊固定資產(chǎn)范圍　　不計(jì)提折舊固定資產(chǎn)范圍　　計(jì)劃年度增加應(yīng)計(jì)提折舊固定資產(chǎn)平均總值　　計(jì)劃年度減少應(yīng)計(jì)提折舊固定資產(chǎn)平均總值　　固定資產(chǎn)折舊計(jì)劃的編制　　固定資產(chǎn)項(xiàng)目投資管理　　固定資產(chǎn)項(xiàng)目投資特點(diǎn)　　投資數(shù)額大、施工期長、投資回收期長、決策成敗后果深遠(yuǎn)。　　固定資產(chǎn)項(xiàng)目投資分類　　戰(zhàn)術(shù)性投資和戰(zhàn)略性投資　　相關(guān)性投資和獨(dú)立性投資　　先決性投資和重置性投資　　考點(diǎn)二 固定資產(chǎn)項(xiàng)目投資可行性預(yù)測　　現(xiàn)金流量　?。?）初始現(xiàn)金流量：投放在固定資產(chǎn)上的資金、墊支的流動資金等?！　。?）營業(yè)現(xiàn)金流量：NCF=稅后利潤+折舊　?。?）終結(jié)現(xiàn)金流量：固定資產(chǎn)殘值、收回墊支的流動資金等。　　非貼現(xiàn)現(xiàn)金流量指標(biāo)　　投資回收期　?。?）每年現(xiàn)金流量相等　　投資回收期=初始投資額247。每年NCF　?。?）每年現(xiàn)金流量不等，則根據(jù)每年年末尚未回收投資額加以確定?！　∑骄鶊?bào)酬率　　平均報(bào)酬率=平均現(xiàn)金流量247。初始投資額　　貼現(xiàn)現(xiàn)金流量指標(biāo)　　凈現(xiàn)值　　（1）計(jì)算每年的凈現(xiàn)金流量　?。?）計(jì)算未來報(bào)酬的現(xiàn)值　　（3）計(jì)算凈現(xiàn)值　　凈現(xiàn)值=未來現(xiàn)金流入量現(xiàn)值現(xiàn)金流出量現(xiàn)值　　若凈現(xiàn)值大于0，則方案可采納?！　～@利指數(shù)　　獲利指數(shù)=未來現(xiàn)金流入量現(xiàn)值247。現(xiàn)金流出量現(xiàn)值　　獲利指數(shù)大于1，則方案可采納。固定資產(chǎn)日常管理考點(diǎn)三 無形資產(chǎn)管理　　無形資產(chǎn)內(nèi)容　　專利權(quán)、非專利技術(shù)、商標(biāo)權(quán)、著作權(quán)、土地使用權(quán)、特許權(quán)、商譽(yù)?！　o形資產(chǎn)特點(diǎn)：3條　　無形資產(chǎn)分類　　無形資產(chǎn)的計(jì)價(jià)和攤銷　　無形資產(chǎn)的減值和處置　　無形資產(chǎn)的后續(xù)支出和投資　　典型考題 單選題　　1以下各項(xiàng)中，屬于固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目營業(yè)現(xiàn)金流量的是（ ）　　 　　 　　答案：B　　計(jì)算題　　3某企業(yè)計(jì)劃投資甲項(xiàng)目，固定資產(chǎn)投資額100萬元，全部投資在建設(shè)期起點(diǎn)一次投入，建設(shè)期為一年。該固定資產(chǎn)預(yù)計(jì)使用10年，按年限平均法計(jì)提折舊，預(yù)計(jì)殘值為零。項(xiàng)目投產(chǎn)后