【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 月24日，轉(zhuǎn)貼賣出報(bào)價(jià)占據(jù)了主導(dǎo)，6月4日至10日的累計(jì)占比為62%，此后一周上升到了71%。在部分銀行資金面稍有緩解的情況下，6月25日7月1日這周，部分銀行又開(kāi)始購(gòu)入票據(jù)。中國(guó)票據(jù)網(wǎng)顯示，轉(zhuǎn)貼報(bào)價(jià)以買入為主，占總報(bào)價(jià)60%。此后2日、5日、6日、7日四個(gè)交易日，轉(zhuǎn)貼買入量都高于賣出量?！盀榱送瓿扇甑馁J款投放目標(biāo)，在政府融資平臺(tái)、房地產(chǎn)貸款這兩大塊受限之后，下半年我們需要拓展中小企業(yè)貸款，同時(shí)進(jìn)行適當(dāng)加大票據(jù)融資?！鄙鲜龉煞菪匈Y金部負(fù)責(zé)人稱。另一股份行的交易員表示，整體票據(jù)市場(chǎng)利率在往下走，受慣性影響，7月上旬可能延續(xù)6月份的較高位行情，但中下旬可能會(huì)走入大幅下跌通道。流動(dòng)性暫時(shí)緩解作為資金面的另一表征，貨幣市場(chǎng)利率也開(kāi)始全線下跌。據(jù)WIND數(shù)據(jù)顯示，7月7日，Shibor(上海銀行間拆放利率)各個(gè)利率品種均呈“綠色”，%，下跌3BP；7天利率下跌跌幅最大，%。從6月24日這一轉(zhuǎn)折點(diǎn)算起，%的高位下跌了18個(gè)BP，7天利率下跌了47個(gè)BP?！把胄羞B續(xù)六周的凈投放終于使貨幣市場(chǎng)資金緊張的局面暫時(shí)得到了緩解?！倍嗝谭治鰩熢谘袌?bào)中表示。興業(yè)證券吳峰認(rèn)為，這一方面表明商業(yè)銀行均已達(dá)到了75%的貸存比的要求，因此邊際上的增量資金拆入需求回落，另一方面，央行持續(xù)公開(kāi)市場(chǎng)凈投放累計(jì)效應(yīng)正在顯現(xiàn)。截至上周，央行連續(xù)6周累計(jì)凈投放資金7830 億元，有效緩解了市場(chǎng)資金緊張的壓力。據(jù)WIND顯示，7 月份公開(kāi)市場(chǎng)到期資金量為7260 億元。銀行人士普遍預(yù)計(jì)，央行將加大公開(kāi)市場(chǎng)操作力度，7 月或?qū)⒗^續(xù)維持凈投放格局。不過(guò)，流動(dòng)性仍不可能回到過(guò)去寬松的局面。央行營(yíng)業(yè)管理部主任楊國(guó)中最近發(fā)表署名文章表示，當(dāng)前流動(dòng)性過(guò)剩仍是貨幣政策操作面臨的主要問(wèn)題。他表示，%，但這一幅度小于發(fā)達(dá)國(guó)家4%甚至6%的通貨膨脹容忍度，后危機(jī)時(shí)期我國(guó)貨幣政策仍需將重點(diǎn)置于鞏固經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇基礎(chǔ)上，同時(shí)適時(shí)回收流動(dòng)性，防止通脹預(yù)期向現(xiàn)實(shí)通貨膨脹轉(zhuǎn)換?！爸灰O(jiān)管層對(duì)信貸投放和流動(dòng)性控制嚴(yán)格，流動(dòng)性就不會(huì)很寬松，票據(jù)利率、拆借利率等不可能大幅下挫?！币患夜煞菪衅睋?jù)交易員表示。興業(yè)銀行資深經(jīng)濟(jì)學(xué)家魯政委預(yù)計(jì)，工行融資可能安排在9 月份，在農(nóng)行IPO 結(jié)束后，流動(dòng)性沖擊可能暫告一段落。與此同時(shí)，第二季度末提高的超備資金將得以釋放，而央行公開(kāi)市場(chǎng)操作也至多使得流動(dòng)性恢復(fù)到偏緊的狀態(tài)，較6月應(yīng)有明顯緩解。21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道20100708 【返回】【資金緊張促使險(xiǎn)資協(xié)議存款升溫】在部分銀行面臨存貸比壓力的背景下，近期協(xié)議存款利率總體有所上升，保險(xiǎn)資金協(xié)議存款規(guī)模逐步增加?！芭c年初相比，今年很多股份制銀行尤其是中小銀行，開(kāi)出了比較好的協(xié)議存款利率，吸引了保險(xiǎn)資金增加協(xié)議存款?！蹦潮ｋU(xiǎn)公司投資部人士表示，導(dǎo)致這一變化的原因主要取決于銀行，與往年相比，今年一些銀行在貸存比方面存在壓力，使銀行資金面較為緊張，這是推動(dòng)今年保險(xiǎn)資金大額協(xié)議存款上升的主要原因。該人士指出，“保險(xiǎn)資金對(duì)于大額協(xié)議存款一直都存在較強(qiáng)需求?！币?yàn)楸ｋU(xiǎn)資金中的大部分是用于固定投資收益類資產(chǎn)，這部分投資主要以債券及協(xié)議存款為主。但由于過(guò)去存貸差大、流動(dòng)性過(guò)剩，銀行給出的大額協(xié)議存款利率沒(méi)有吸引力，導(dǎo)致保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)大額協(xié)議存款難有增長(zhǎng)。時(shí)移事易，由于存貸比受限，今年以來(lái)，一些股份制銀行、中小型銀行給保險(xiǎn)公司大額協(xié)議存款開(kāi)出了更具吸引力的條件?！坝械你y行大額協(xié)議存款年利率可以開(kāi)到5%左右?！蹦潮ｋU(xiǎn)投資人士表示，這個(gè)利率水平已經(jīng)略高于企業(yè)債的利率水平。而在去年，銀行給保險(xiǎn)公司5年期以上的協(xié)議存款開(kāi)出的利率尚不足4%，有的甚至更低?！皡f(xié)議存款利率的高低主要取決于銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)高低，以及銀行對(duì)資金的需求程度，主要視乎各家銀行存貸比壓力而定?！北ｋU(xiǎn)投資人士指出，不同的銀行之間存在較大的差異，而對(duì)大額協(xié)議存款利率進(jìn)行明顯上調(diào)的銀行主要是一些股份制商業(yè)銀行或者中小型銀行、城商行，大型的國(guó)有商業(yè)銀行諸如工農(nóng)中建，給出的大額協(xié)議存款利率水平并沒(méi)有明顯變化。據(jù)公開(kāi)信息顯示，中國(guó)人壽近日就在廣東發(fā)展銀行辦理了30億元的人民幣協(xié)議存款。安信證券在最近的一份報(bào)告中指出，“今年以來(lái)保險(xiǎn)資金用于貨幣資金的投資占比在逐步提高，在協(xié)議存款規(guī)模增加的同時(shí)，定期存款的利息收入同樣獲得了提升，協(xié)議存款利率今年以來(lái)出現(xiàn)明顯上行。”來(lái)自央行的《貨幣政策執(zhí)行報(bào)告》的數(shù)據(jù)則顯示，2007至2009年，%、%%。證券時(shí)報(bào)20100708 【返回】【各大行擬定下半年基金費(fèi)率優(yōu)惠政策】6月以來(lái)，多家銀行開(kāi)始布局下半年基金銷售工作，敲定基金費(fèi)率優(yōu)惠政策。整體來(lái)看，交行和郵儲(chǔ)銀行繼續(xù)保持上半年優(yōu)惠政策，優(yōu)惠幅度分別為8折和4折；農(nóng)行可能受上市影響，對(duì)基金公司做出讓步，優(yōu)惠幅度由上半年的8折提高到6折。交行和郵儲(chǔ)銀行分別在6月底、7月初與多家基金公司確定下半年的基金優(yōu)惠策略，具體方案是“通過(guò)上述銀行申購(gòu)指定基金，費(fèi)率分別享有8折和6折優(yōu)惠，%”。農(nóng)業(yè)銀行在6月初也與易方達(dá)、大成、富國(guó)等10余家基金公司達(dá)成費(fèi)率優(yōu)惠協(xié)議，“截至8月31日，投資者通過(guò)該行網(wǎng)上銀行申購(gòu)指定基金，費(fèi)率享受6折優(yōu)惠，%”。值得注意的是，交行和郵儲(chǔ)銀行基本延續(xù)上半年優(yōu)惠政策。農(nóng)行優(yōu)惠政策發(fā)生較大變化，公告顯示，農(nóng)業(yè)銀行上半年與多家基金公司簽訂的基金定投和申購(gòu)費(fèi)率優(yōu)惠政策，費(fèi)率優(yōu)惠幅度均為8折。以銀華基金為例，該基金公司1月6日發(fā)布公告稱，截至2014年12月31日，投資者在農(nóng)行定投指定基金申購(gòu)費(fèi)率享受8折優(yōu)惠。此外，投資者一次性買入基金的費(fèi)率優(yōu)惠也是8折，以匯豐晉信為例，自3月10日起至9月30日，投資者通過(guò)農(nóng)行網(wǎng)銀申購(gòu)指定基金，享受申購(gòu)費(fèi)率8折優(yōu)惠。據(jù)業(yè)內(nèi)人士介紹，銀行一般在年初或者年中會(huì)制定未來(lái)半年或者一年的基金費(fèi)率優(yōu)惠政策，從各家銀行來(lái)看，工行、建行、中行、農(nóng)行和交行五大行在基金銷售方面占優(yōu)勢(shì)地位，尤其是工行和建行由于擁有強(qiáng)大的客戶資源，在與基金公司的談判過(guò)程中相對(duì)強(qiáng)勢(shì)，優(yōu)惠幅度多為8折。郵儲(chǔ)銀行等在基金代銷等業(yè)務(wù)上起步稍晚的銀行為擴(kuò)大基金業(yè)務(wù)一般在費(fèi)率優(yōu)惠上會(huì)做出較大讓步，優(yōu)惠幅度以4折或6折居多。證券時(shí)報(bào)20100708 【返回】【上海銀行房貸再現(xiàn)放松跡象】近乎嚴(yán)苛的房貸新政，似乎挺不過(guò)樓市的持續(xù)低迷和膠著，已經(jīng)開(kāi)始顯露出一絲放松跡象。昨日從多家銀行了解到的信息顯示，滬上銀行對(duì)于第三套房貸的發(fā)放已經(jīng)悄悄松動(dòng)，多家銀行改變此前“原則上暫停發(fā)放”的做法，重新“開(kāi)閘”第三套房貸。同時(shí)，對(duì)于最受關(guān)注的二套房貸認(rèn)定，各家銀行也開(kāi)始“適度寬松”。第三套房貸重啟昨日，多家銀行的個(gè)貸經(jīng)理均表示，受理第三套房的房貸申請(qǐng)，客戶只要資信狀況好，不會(huì)被拒。工行對(duì)第三套房貸款實(shí)行利率上浮20%，首付六成的標(biāo)準(zhǔn)，不過(guò)利率會(huì)因申請(qǐng)人資信狀況、購(gòu)買豪宅還是普通住宅等因素浮動(dòng)?！叭绻€清了其中一套房的貸款，首付可以降至五五成?！痹撔袀€(gè)貸經(jīng)理稱。招商銀行對(duì)于第三套房貸款也是實(shí)行利率上浮20%，首付六成的統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)。農(nóng)行對(duì)第三套房貸亦根據(jù)貸款申請(qǐng)人的資信情況進(jìn)行浮動(dòng)標(biāo)準(zhǔn)，利率最低上浮11%，首付最低五一成。建行對(duì)第三套房貸統(tǒng)一實(shí)行上浮20%，首付五五成的貸款標(biāo)準(zhǔn)。比較下來(lái)，辦理第三套房貸，以深發(fā)展的利率標(biāo)準(zhǔn)更低。該行個(gè)貸部人士透露，一般情況下，以利率上浮20%的標(biāo)準(zhǔn)辦理第三套房貸，%，而對(duì)于金額較大的房貸申請(qǐng)人，%、合同三年一簽的方式申辦貸款。%的基準(zhǔn)，%。有意思的是， 對(duì)第三套房貸，中行某網(wǎng)點(diǎn)個(gè)貸經(jīng)理稱，原則上不受理第三套房的貸款，不過(guò)對(duì)于名下已有兩套房產(chǎn)、且其中有一套房在還貸的房貸申辦者，依然視作第二套房發(fā)放貸款。此前，隨著6月份住建部等三部委聯(lián)合發(fā)布第二套房認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，包括工行、農(nóng)行、建行等在內(nèi)的上海分行對(duì)第三套房貸原則上暫停發(fā)放， 但昨日，僅有交行、中行、民生銀行的客戶經(jīng)理明確，對(duì)有兩次貸款記錄的客戶申辦房貸，肯定批不下來(lái)。二套房貸認(rèn)定放松值得關(guān)注的是，根據(jù)三部委發(fā)出的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，“商業(yè)性個(gè)人住房貸款中居民家庭住房套數(shù)，應(yīng)依據(jù)擬購(gòu)房家庭(包括借款人、配偶及未成年子女)成員名下實(shí)際擁有的成套住房數(shù)量進(jìn)行認(rèn)定?！钡蛉樟私獾男畔@示，目前不少銀行其實(shí)實(shí)際操作中僅僅是認(rèn)貸。“盡管說(shuō)按照‘認(rèn)房不認(rèn)貸’的最緊標(biāo)準(zhǔn)執(zhí)行，有一套就是一套，有兩套就是兩套，但實(shí)際上審核起來(lái)，其實(shí)很多操作有盲點(diǎn)，很難做到‘認(rèn)房’?！蹦硣?guó)有銀行個(gè)金部人士表示，在審批時(shí)依然以央行征信記錄為準(zhǔn)。昨日以購(gòu)房者身份咨詢近十家銀行，其中，工行、中行、農(nóng)行、建行等國(guó)有銀行依然以央行征信系統(tǒng)的貸款記錄認(rèn)定第二套、第三套房，即有兩次貸款記錄再申請(qǐng)房貸，才被視作第三套。東方早報(bào)20100708 【返回】【央行正名或?yàn)榈谌街Ц稁?lái)機(jī)遇】非金融機(jī)構(gòu)支付日漸崛起，在與金融機(jī)構(gòu)的對(duì)壘中，未獲正名的尷尬身份令其長(zhǎng)久處于“地下”狀態(tài)，在夾縫中艱難生存。央行的一紙新規(guī)，擺好棋局，讓第三方支付企業(yè)終獲與金融機(jī)構(gòu)陽(yáng)光下“對(duì)弈”的機(jī)會(huì)。日前，央行正式發(fā)布《非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》，從事支付服務(wù)的企業(yè)，須向央行申領(lǐng)支付業(yè)務(wù)許可證。“新規(guī)將讓整個(gè)第三方支付行業(yè)受益，除了加劇行業(yè)內(nèi)的競(jìng)爭(zhēng)外，最大的競(jìng)爭(zhēng)還是來(lái)自于行業(yè)外的傳統(tǒng)支付方式?！?月26日，易寶支付副總裁余晨表示。上述管理辦法為第三方支付設(shè)置了準(zhǔn)入門檻和相關(guān)限制性條件，如申請(qǐng)人擬在全國(guó)范圍內(nèi)從事支付業(yè)務(wù)的，其注冊(cè)資本最低限額1億元；擬在省范圍內(nèi)從事支付業(yè)務(wù)的，其注冊(cè)資本最低限額3000萬(wàn)元。針對(duì)客戶備付金的管理，央行禁止支付機(jī)構(gòu)挪用客戶備付金，并要求其實(shí)繳貨幣資本與客戶備付金日均余額的比例，不得低于10%。業(yè)內(nèi)研究者測(cè)算，按照這些條件，將有超過(guò)一半的現(xiàn)有支付企業(yè)遭受淘汰，留存企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況亦會(huì)受到新規(guī)壓制。但諸多業(yè)內(nèi)企業(yè)坦陳，市場(chǎng)規(guī)范不可避免帶來(lái)短時(shí)陣痛，但重整之后，第三方支付行業(yè)將贏得更多與金融機(jī)構(gòu)支付對(duì)弈的機(jī)會(huì)?！罢钡膬擅嬷袊?guó)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展和網(wǎng)絡(luò)應(yīng)用的不斷成熟，催使電子商務(wù)產(chǎn)業(yè)進(jìn)入高速發(fā)展階段，第三方支付業(yè)務(wù)隨之快速發(fā)展。據(jù)中國(guó)電子商務(wù)研究中心的監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)，截止到2010年6月底，中國(guó)網(wǎng)上支付市場(chǎng)交易額規(guī)模達(dá)到4500億元，%，保持高速發(fā)展態(tài)勢(shì)。從1999年萌芽初始到現(xiàn)在，第三方支付行業(yè)已經(jīng)整整走過(guò)10個(gè)年頭。作為存在于銀行支付結(jié)算系統(tǒng)之外的第三方支付行業(yè)，雖然其為客戶提供了方便之門，但也涉及到資金安全等眾多問(wèn)題，如客戶備付金的權(quán)益保障、預(yù)付卡發(fā)行和受理中的違規(guī)、反洗錢問(wèn)題、支付服務(wù)相關(guān)的信息安全等，諸多亂象有待法律規(guī)范，《辦法》應(yīng)運(yùn)而生。中國(guó)電子商務(wù)研究中心分析師方盈芝稱，新規(guī)使得業(yè)內(nèi)探討已久的第三方支付“牌照”問(wèn)題終于明朗化，前述資本金準(zhǔn)入門檻將令整個(gè)第三方支付企業(yè)數(shù)量驟降。據(jù)中國(guó)電子商務(wù)研究中心調(diào)查顯示，截至2010年6月底，中國(guó)第三方網(wǎng)上支付企業(yè)數(shù)量達(dá)到320家?！吧暾?qǐng)門檻將使一半企業(yè)離開(kāi)。”方盈芝表示，符合申請(qǐng)全國(guó)性支付公司許可證的公司初步統(tǒng)計(jì)僅有支付寶、易寶支付、財(cái)付通等少數(shù)幾家公司，而全國(guó)300多家支付公司有一半的注冊(cè)資本達(dá)不到3000萬(wàn)或1億的門檻，這就要求想要在此領(lǐng)域立足的企業(yè)必須通過(guò)增資來(lái)獲得“準(zhǔn)生證”?！斑@些條款有積極意義，但之后的支付企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)將更為激烈，其將受到銀行業(yè)的網(wǎng)上支付、國(guó)家隊(duì)‘超級(jí)網(wǎng)銀’、電子商務(wù)平臺(tái)自身的電子支付等多重夾擊?！狈接フJ(rèn)為。在易寶支付副總裁余晨看來(lái)，電子支付最大的競(jìng)爭(zhēng)不在行業(yè)內(nèi)部，因?yàn)樵谛袠I(yè)內(nèi)，側(cè)重點(diǎn)都不一樣，比如支付寶以擔(dān)保支付為主，易寶以電信、航空等行業(yè)支付為主，行業(yè)內(nèi)并非完全直接競(jìng)爭(zhēng)。最大的競(jìng)爭(zhēng)存于外部，即整個(gè)電子支付和傳統(tǒng)支付的競(jìng)爭(zhēng)。盈利壓制的擠出效應(yīng)新規(guī)相關(guān)條款的規(guī)定，對(duì)部分第三方支付企業(yè)的盈利帶來(lái)了壓制。從準(zhǔn)入條件來(lái)看，央行規(guī)定，截至申請(qǐng)日，連續(xù)盈利2年以上的申請(qǐng)人才能從事支付業(yè)務(wù)。操作規(guī)程上，央行對(duì)客戶備付金的管理和限制十分嚴(yán)格，支付機(jī)構(gòu)的實(shí)繳貨幣資本與客戶備付金日均余額的比例，不得低于10%。支付機(jī)構(gòu)只能選擇一家商業(yè)銀行作為備付金存管銀行，且在該商業(yè)銀行的一個(gè)分支機(jī)構(gòu)只能開(kāi)立一個(gè)備付金專用存款賬戶。據(jù)業(yè)內(nèi)人士稱，在《辦法》“討論版”中，央行曾建議備付款只能用于銀行存款、備貨以及風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)為零的金融投資產(chǎn)品，但正式的《辦法》規(guī)避了這一話題，只明確“支付機(jī)構(gòu)接受的客戶備付金不屬于支付機(jī)構(gòu)的自有財(cái)產(chǎn)，支付機(jī)構(gòu)只能根據(jù)客戶發(fā)起的支付指令轉(zhuǎn)移備付金，禁止支付機(jī)構(gòu)以任何形式挪用客戶備付金?！薄安糠制髽I(yè)吸納了大量的客戶備付金，如果不對(duì)資金進(jìn)行合理的使用，無(wú)疑對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)來(lái)說(shuō)是一個(gè)損失。同時(shí)，向央行繳納10%的保證金，也占用了企業(yè)大量資本?！蹦戏揭患译娮由虅?wù)企業(yè)負(fù)責(zé)人直言。在他看來(lái)，單靠活期存款利息收入及1%%的手續(xù)費(fèi)，許多支付企業(yè)很難實(shí)現(xiàn)盈利。不過(guò)，亦有經(jīng)營(yíng)模式不同的支付企業(yè)不會(huì)受到影響。易寶支付副總裁余晨表示，對(duì)易寶來(lái)說(shuō)，這一規(guī)定沒(méi)有影響，因?yàn)橐讓毑蛔鰮?dān)保，不產(chǎn)生沉淀資金。對(duì)C2C和擔(dān)保支付的公司來(lái)說(shuō)，沉淀資金比較大。但同時(shí)他認(rèn)為，沉淀資金雖對(duì)支付企業(yè)是浪費(fèi)，但支付企業(yè)也不可隨便使用這些資金，即使收取了利息也應(yīng)該返還給客戶，不排除有些支付公司會(huì)利用沉淀資金獲取收益。從盈利模式的角度來(lái)說(shuō)，易寶主要靠收取交易手續(xù)費(fèi)，從2008年、2009年就以此實(shí)現(xiàn)了盈利。但是，按照新規(guī)，今后要上繳10%的保證金，這從運(yùn)營(yíng)角度看肯定是更大的負(fù)擔(dān)，“可能會(huì)促使壓力大的支付企業(yè)提高收費(fèi)”，余晨說(shuō)。對(duì)用戶免費(fèi)的支付寶目前尚未公布其盈利模式。截至2009年7月，支付寶注冊(cè)會(huì)員已超過(guò)2個(gè)億。前述南方電子商務(wù)企業(yè)負(fù)責(zé)人認(rèn)為，支付寶目前正著眼培育市場(chǎng)，其已擁有龐大的商業(yè)信息和客戶資源，前期投入成本巨大，《辦法》規(guī)定上繳10%的保證金，這將對(duì)支付寶造成成本壓力?！敖窈笮乱?guī)實(shí)施，可能倒逼成本壓力大的部分支付企業(yè)提高收費(fèi)，將成本轉(zhuǎn)嫁到客戶身上，這將引起第三方支付客戶流失，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)支付市場(chǎng)份額可能更加擴(kuò)大。”上述負(fù)責(zé)人表示憂慮。此消彼長(zhǎng)？在部分支付企業(yè)看來(lái)，央行新規(guī)出臺(tái)，或有保護(hù)銀行業(yè)利益之嫌。隨著金融的日益脫媒化，商業(yè)銀行一直在擔(dān)憂第三方支付行業(yè)的異軍突起，亦在有意“警示”第三方支付的風(fēng)險(xiǎn)。某股份制銀行行長(zhǎng)曾公開(kāi)表示，第三方支付所產(chǎn)生的沉淀資金數(shù)額巨大，這些資金可能被用于風(fēng)險(xiǎn)較高的投資活動(dòng)或其他活動(dòng)，加上各第三方支付企業(yè)運(yùn)作管理水平參差不齊，可能引發(fā)流動(dòng)性風(fēng)