【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 流動(dòng)資金，有利于滿足貸款企業(yè)資金不足的需求，擴(kuò)大生產(chǎn)，然后通過(guò)旺季的產(chǎn)品銷售，實(shí)現(xiàn)資金回籠還貸。（3）降低了銀行的調(diào)查難度。銀行提供貸款前，需要調(diào)查貸款企業(yè)的企業(yè)信譽(yù)、經(jīng)營(yíng)情況、財(cái)務(wù)狀況等諸多因素，第三方物流企業(yè)作為中間人和擔(dān)保人，承擔(dān)著審核質(zhì)押物，開具倉(cāng)單的任務(wù)，減輕了銀行的工作量。（4）方便了銀行有效的控制貸款。銀行享有倉(cāng)單的所有權(quán)，質(zhì)押物的任何變動(dòng)必須經(jīng)過(guò)銀行同意授權(quán)。這就迫使貸款企業(yè)主動(dòng)與銀行保持密切的聯(lián)系，銀行運(yùn)用“可變動(dòng)倉(cāng)單”和“分提式倉(cāng)單”等方式，把質(zhì)押物的釋放和《銀企合作協(xié)議》有力地結(jié)合起來(lái)，促使企業(yè)積極還貸，提高了銀行的安全系數(shù)。（5）給第三方物流企業(yè)帶來(lái)多重效益。第一，物流企業(yè)可以利用辦理倉(cāng)單質(zhì)押貸款的優(yōu)勢(shì)，吸引更多的貨主企業(yè)進(jìn)駐，提高倉(cāng)庫(kù)的利用率；第二，物流企業(yè)通過(guò)向貸款企業(yè)和銀行提供服務(wù)，收取中介費(fèi)用，拓展自身業(yè)務(wù)；第三，有利于促使物流企業(yè)加強(qiáng)基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)，逐步完善各項(xiàng)配套服務(wù)，提高服務(wù)質(zhì)量。3倉(cāng)單質(zhì)押的業(yè)務(wù)模式及其運(yùn)作流程在倉(cāng)單質(zhì)押貸款融資業(yè)務(wù)的開展過(guò)程中，貸款企業(yè)、銀行和物流企業(yè)分別扮演著不同的角色，并發(fā)揮著相應(yīng)的作用。為了保證倉(cāng)單質(zhì)押業(yè)務(wù)的順利進(jìn)行，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的共同作用下，貸款企業(yè)、銀行、物流企業(yè)制訂了相應(yīng)的協(xié)議，明確規(guī)定了三方之間的權(quán)利和義務(wù)。銀行核實(shí)倉(cāng)單代為監(jiān)管，處置質(zhì)押品申請(qǐng)貸款發(fā)放貸款倉(cāng)儲(chǔ)協(xié)議存放商品開具倉(cāng)單貸款企業(yè)物流企業(yè)倉(cāng)單質(zhì)押三方合作協(xié)議書不可撤銷的協(xié)助銀行行使質(zhì)押權(quán)保證書賬戶監(jiān)管協(xié)議 三方權(quán)利義務(wù)關(guān)系圖 Tripartite rights and obligations of the diagram在質(zhì)押貸款的過(guò)程中，不同的貸款企業(yè)受其自身產(chǎn)品特性、企業(yè)財(cái)務(wù)現(xiàn)狀、企業(yè)信譽(yù)等因素的影響，再加上物流企業(yè)的業(yè)務(wù)規(guī)模、地理位置、與銀行的合作程度等因素的制約，倉(cāng)單質(zhì)押貸款融資業(yè)務(wù)存在著不同的運(yùn)作模式，其大致上可以分為一般模式和拓展模式。其中，拓展模式就是在一般模式的基礎(chǔ)上下針對(duì)不同情況采取的業(yè)務(wù)改進(jìn)。倉(cāng)單質(zhì)押的基本模式，也稱為靜態(tài)質(zhì)押。是指生產(chǎn)企業(yè)將倉(cāng)儲(chǔ)物放在物流企業(yè)的倉(cāng)庫(kù)中，憑物流企業(yè)開具的有價(jià)證券——倉(cāng)單向銀行申請(qǐng)貸款，銀行根據(jù)質(zhì)押物的價(jià)值和其他相關(guān)因素向貸款企業(yè)提供一定比例的貸款并委托物流企業(yè)代為監(jiān)管的業(yè)務(wù)。倉(cāng)單質(zhì)押業(yè)務(wù)涉及物流企業(yè)、貸款企業(yè)和銀行三方的利益，因此，要有一套嚴(yán)謹(jǐn)、完善的操作流程。目前我國(guó)倉(cāng)單質(zhì)押業(yè)務(wù)的一般流程如下： （1）貸款企業(yè)根據(jù)與物流企業(yè)簽訂的《倉(cāng)儲(chǔ)保管合同》向物流企業(yè)交付倉(cāng)儲(chǔ)物，物流企業(yè)進(jìn)行貨物驗(yàn)收和物權(quán)驗(yàn)收后向貸款企業(yè)填發(fā)專用倉(cāng)單。與此同時(shí)，貸款企業(yè)向保險(xiǎn)公司申請(qǐng)辦理倉(cāng)儲(chǔ)物保險(xiǎn)，銀行作為保險(xiǎn)單第一受益人。（2）貸款企業(yè)憑《倉(cāng)儲(chǔ)保管合同》、倉(cāng)單和保險(xiǎn)單證向銀行申請(qǐng)質(zhì)押貸款，銀行根據(jù)貸款企業(yè)提供的以上資料對(duì)貨物的品名、規(guī)格、數(shù)量、質(zhì)量、包裝、金額、期限等進(jìn)行嚴(yán)格的審查，確認(rèn)無(wú)誤后方可接受倉(cāng)單，提供貸款。（3）銀行同意接收倉(cāng)單出質(zhì)后，銀行、貸款企業(yè)、物流企業(yè)三方共同簽訂《倉(cāng)單質(zhì)押合作協(xié)議》。其協(xié)議中重點(diǎn)約定的內(nèi)容有：①質(zhì)押物品名、數(shù)量、質(zhì)量、價(jià)值、質(zhì)押貸款的折扣率等。②物權(quán)的認(rèn)定方法及三方控貨流程。③質(zhì)押物的價(jià)格下限。④三方的權(quán)利義務(wù)等。（4）出質(zhì)倉(cāng)單的背書“轉(zhuǎn)讓方”欄內(nèi)由貸款企業(yè)簽章，“受讓方”欄內(nèi)由銀行簽章，“保管方”欄內(nèi)由物流企業(yè)簽章并記載“出質(zhì)”字樣，出質(zhì)倉(cāng)單歸銀行持有，貸款企業(yè)、銀行雙方的質(zhì)押關(guān)系成立，質(zhì)押手續(xù)完成。（5）貸款企業(yè)與銀行簽訂《銀企合作協(xié)議》和《賬戶監(jiān)管協(xié)議》，銀行按合同規(guī)定的比例放款至貸款企業(yè)在銀行開立的監(jiān)管賬戶中。（6）質(zhì)押期間，物流企業(yè)對(duì)質(zhì)押物的監(jiān)管應(yīng)按三方事先約定的流程和既定的進(jìn)出庫(kù)手續(xù)進(jìn)行。辦理出庫(kù)時(shí)必須見銀行出庫(kù)指令，否則不予出庫(kù)。（7）貸款期內(nèi)，貸款企業(yè)將產(chǎn)品銷售所得貨款全額劃入監(jiān)管賬戶中，銀行依據(jù)到帳金額開具分提單給貸款企業(yè)，物流企業(yè)見提單后放貨，依次循環(huán)；貸款到期歸還后，倉(cāng)單的背書“轉(zhuǎn)讓方”欄內(nèi)由銀行簽章，“受讓方”欄內(nèi)由貸款企業(yè)簽章，“保管方”欄內(nèi)由物流企業(yè)簽章并記載“解除質(zhì)押”字樣，倉(cāng)單返還貸款企業(yè)，物流企業(yè)解除對(duì)質(zhì)押物的監(jiān)管，當(dāng)筆質(zhì)押融資業(yè)務(wù)完成。（8）若非人為原因出現(xiàn)質(zhì)押物損毀，由保險(xiǎn)公司進(jìn)行全額賠付。清償銀行貸款后，如有余額，則劃付貸款企業(yè)；如有不足，銀行則繼續(xù)向貸款企業(yè)追償。（9）其他事項(xiàng)。若由于貸款企業(yè)違約，銀行可將質(zhì)押物進(jìn)行變賣、拍賣或由物流企業(yè)回購(gòu)，以清償債權(quán)[5]。銀行⑨放貨⑤申請(qǐng)⑦還款⑥貸款貸款企業(yè)③發(fā)貨④倉(cāng)單物流企業(yè)⑧放貨指令②受托①委托 靜態(tài)質(zhì)押業(yè)務(wù)流程圖 Static pledge business flow chart所謂動(dòng)態(tài)質(zhì)押監(jiān)管，也稱為循環(huán)質(zhì)押或置換倉(cāng)單質(zhì)押，是指貸款企業(yè)為了使質(zhì)押物可以持續(xù)流動(dòng)更新，保證企業(yè)資產(chǎn)的正常周轉(zhuǎn)，在保證質(zhì)押物總體價(jià)值不低于銀行融資額度的情況下，根據(jù)自身經(jīng)營(yíng)需要，與銀行簽訂質(zhì)押合同的補(bǔ)充協(xié)議，其補(bǔ)充協(xié)議主要是通過(guò)以物易物和置換保證金等方式，將新出質(zhì)的倉(cāng)單置換部分或全部舊出質(zhì)的倉(cāng)單的業(yè)務(wù)。動(dòng)態(tài)質(zhì)押監(jiān)管可以使貸款企業(yè)抓住市場(chǎng)銷售的有利時(shí)機(jī)，及時(shí)將舊的質(zhì)物出售，從而降低貸款企業(yè)因售價(jià)過(guò)低造成的損失，提高企業(yè)的總體利潤(rùn)。異地質(zhì)押監(jiān)管是在靜態(tài)質(zhì)押的基礎(chǔ)上上，對(duì)地理位置的一種拓展。物流企業(yè)根據(jù)貸款企業(yè)的地理位置和不同需求等實(shí)際情況，利用自身的倉(cāng)儲(chǔ)網(wǎng)絡(luò)或整合的社會(huì)倉(cāng)庫(kù)，甚至貸款企業(yè)自身的倉(cāng)庫(kù)，就近對(duì)質(zhì)押物進(jìn)行質(zhì)押監(jiān)管，極大地降低了貸款企業(yè)的質(zhì)押成本和倉(cāng)儲(chǔ)、運(yùn)輸成本。異地質(zhì)押需要注意的是：被整合的社會(huì)倉(cāng)庫(kù)必須具備一定的倉(cāng)儲(chǔ)能力、管理經(jīng)驗(yàn)以及良好的社會(huì)信譽(yù)，在異地質(zhì)押的監(jiān)管過(guò)程中，由第三方物流企業(yè)負(fù)責(zé)并承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任。④貸款申請(qǐng)以倉(cāng)單憑證③倉(cāng)單憑證②進(jìn)倉(cāng)確認(rèn)⑥價(jià)值評(píng)估反饋⑤價(jià)值評(píng)估請(qǐng)求⑦發(fā)放貸款①交付原材料，產(chǎn)成品物流企業(yè)銀行供方企業(yè)社會(huì)倉(cāng)庫(kù)或供方企業(yè)自身倉(cāng)庫(kù) 異地倉(cāng)單質(zhì)押業(yè)務(wù)流程圖 Offsite warehouse receipt pledge business flow chart保兌倉(cāng)又稱買方信貸，相對(duì)于靜態(tài)質(zhì)押而言，其最大的特點(diǎn)是“先票后貨”，即銀行先開具銀行承兌匯票。買方企業(yè)憑銀行開具的承兌匯票采購(gòu)貨品，并交由物流公司評(píng)估入庫(kù)作為質(zhì)押物；銀行在承兌匯票到期時(shí)兌現(xiàn)，將款項(xiàng)劃撥到賣方企業(yè)的賬戶；在買方企業(yè)履行了還款義務(wù)后，物流公司根據(jù)銀行的要求釋放質(zhì)押物。②向銀行交納保證金⑤發(fā)貨到銀行制定倉(cāng)庫(kù)⑨分批發(fā)貨①購(gòu)買合同⑥收回貸款④向供應(yīng)商發(fā)出承兌匯票銀行供應(yīng)商貸款企業(yè)物流企業(yè)③委托監(jiān)管質(zhì)押物⑧發(fā)貨指令⑦分批還款 保兌倉(cāng)模式業(yè)務(wù)流程圖 Confirmed warehouse model business flow chart融通倉(cāng)是將金融、物資的流通、物流的倉(cāng)儲(chǔ)三者集成，進(jìn)行統(tǒng)一管理和綜合協(xié)調(diào)，是質(zhì)押物監(jiān)管與加工制造業(yè)供應(yīng)鏈管理的結(jié)合。在供應(yīng)鏈一端，貸款企業(yè)將通過(guò)貸款購(gòu)買的原材料交付給物流企業(yè)進(jìn)行質(zhì)押，然后再向銀行申請(qǐng)貸款，并分次償還。在整個(gè)過(guò)程中，由物流企業(yè)完成質(zhì)押物的倉(cāng)儲(chǔ)、配送。在供應(yīng)鏈另一端，受產(chǎn)成品價(jià)格波動(dòng)的影響，貸款企業(yè)將產(chǎn)成品作為質(zhì)押物向銀行貸款，然后以產(chǎn)品銷售回款分次償還貸款。這樣不僅可以避免因產(chǎn)成品價(jià)格波動(dòng)造成的銷售損失，而且可以減輕產(chǎn)成品庫(kù)存占用周轉(zhuǎn)資金的問題。供應(yīng)商顧客零售商制造商融通倉(cāng)銀行融通倉(cāng)銀行 融通倉(cāng)模式業(yè)務(wù)流程圖 FTW mode business flow chart授信融資模式最大的特點(diǎn)是物流企業(yè)在質(zhì)押物監(jiān)管、貸款過(guò)程中全權(quán)負(fù)責(zé)。銀行首先根據(jù)物流企業(yè)的規(guī)模、經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀、資產(chǎn)負(fù)債比以及信用程度等因素，對(duì)物流企業(yè)進(jìn)行評(píng)估，并授予其相應(yīng)的信貸額度，物流企業(yè)接收到貸款企業(yè)的質(zhì)押物后可直接運(yùn)用銀行授予的信貸額度向企業(yè)發(fā)放貸款。該模式的質(zhì)押貸款由物流企業(yè)直接發(fā)放，使貸款手續(xù)更加簡(jiǎn)單，形式更加靈活；銀行基本上不參與倉(cāng)單質(zhì)押貸款約為的具體運(yùn)作，從而節(jié)省了銀行和貸款企業(yè)向物流企業(yè)交付的價(jià)值評(píng)估中介費(fèi)用。 ③發(fā)放貸款第三方物流企業(yè)②質(zhì)押貨物④一次或多次還款銀 行貸款企業(yè)⑤一次或多次發(fā)貨①統(tǒng)一授信 授信融資模式業(yè)務(wù)流程圖 Credit financing pattern of service flow chart 違約，主要是指貸款企業(yè)在開展倉(cāng)單質(zhì)押貸款融資業(yè)務(wù)的過(guò)程中，由于自身或其他因素的影響，沒有按規(guī)定如期償還貸款、取回質(zhì)押物的行為。在這種情況下，銀行為了減少損失，盡快回籠資金，針對(duì)不同情況，發(fā)布相應(yīng)的質(zhì)押物指令，在物流企業(yè)的組織下對(duì)質(zhì)押物進(jìn)行拍賣、變賣或回購(gòu)。⑤未歸還貸款④發(fā)放貸款③以倉(cāng)單申請(qǐng)貸款②開具倉(cāng)單①質(zhì)物質(zhì)押物流企業(yè)銀行貸款企業(yè)⑥處置質(zhì)押物指令依據(jù)銀行指令拍賣質(zhì)押物 違約情況下的倉(cāng)單質(zhì)押運(yùn)作流程圖 Warehouse receipts pledge of default in case of operation flow chart 倉(cāng)單質(zhì)押模式對(duì)比分析 The parative analysis of the warehouse receipt pledge patterns倉(cāng)單質(zhì)押模式特點(diǎn)物流企業(yè)的主要作用基本模式（靜態(tài)質(zhì)押）以物流企業(yè)為主體，主要承擔(dān)質(zhì)押監(jiān)管的責(zé)任。質(zhì)押監(jiān)管地點(diǎn)為物流企業(yè)內(nèi)部倉(cāng)庫(kù)；質(zhì)押期間質(zhì)押物處于封存狀態(tài)，直至貸款企業(yè)向銀行清償貸款。①貸款企業(yè)資信及質(zhì)押物的審核、評(píng)估；②質(zhì)押物的入庫(kù)驗(yàn)收，并向貸款企業(yè)開具倉(cāng)單；③根據(jù)《倉(cāng)單質(zhì)押合作協(xié)議》對(duì)質(zhì)押貨物進(jìn)行保管；④依據(jù)銀行發(fā)放的指令釋放貨物；⑤對(duì)質(zhì)押物市場(chǎng)價(jià)格的監(jiān)控，并及時(shí)將信息反饋給銀行；⑥參與質(zhì)押物的價(jià)值評(píng)估及業(yè)務(wù)失敗后，受銀行委托，對(duì)質(zhì)押物進(jìn)行拍賣、變賣或回購(gòu)；⑦受貸款企業(yè)委托對(duì)質(zhì)押物進(jìn)行運(yùn)輸和配送等。動(dòng)態(tài)質(zhì)押監(jiān)管質(zhì)押物可按約定方式置換、流動(dòng)，“補(bǔ)新出舊”?；就?。另外，在質(zhì)押期間，需不斷對(duì)貸款企業(yè)新出質(zhì)的動(dòng)產(chǎn)進(jìn)行審核，在確保銀行債權(quán)對(duì)質(zhì)押物的價(jià)值不能減少的情況下出具新倉(cāng)單，并嚴(yán)格按照銀行指令釋放舊的質(zhì)押物。異地質(zhì)押監(jiān)管監(jiān)管地點(diǎn)為物流企業(yè)外部倉(cāng)庫(kù)如整合的社會(huì)倉(cāng)庫(kù)或客戶自有倉(cāng)庫(kù)等。同①④⑤⑥⑦，由于質(zhì)押地點(diǎn)為物流企業(yè)外部倉(cāng)庫(kù)，物流企業(yè)需派專人對(duì)質(zhì)押物進(jìn)行監(jiān)管。保兌倉(cāng)先票后貨；以賣方企業(yè)為主體，賣方承諾回購(gòu)。同基本模式融通倉(cāng)包括原材料質(zhì)押以及產(chǎn)成品質(zhì)押，質(zhì)押物監(jiān)管與加工制造業(yè)供應(yīng)鏈結(jié)合。 同基本模式授信融資模式物流企業(yè)代替了銀行的部分功能，結(jié)合貸款與質(zhì)押物監(jiān)管于一體，減化了原來(lái)的倉(cāng)單質(zhì)押流程。①貸款企業(yè)資信調(diào)查及質(zhì)押物的審核、評(píng)估；②質(zhì)押物的入庫(kù)驗(yàn)收、向貸款企業(yè)開具倉(cāng)單并對(duì)其進(jìn)行背書；③質(zhì)押物的價(jià)值評(píng)估以及貸款比例的確定；④根據(jù)協(xié)議向貸款企業(yè)發(fā)放貸款，負(fù)責(zé)質(zhì)押物的倉(cāng)儲(chǔ)保管；⑤物流企業(yè)在貸款企業(yè)歸還貸款的基礎(chǔ)上開具分提單，倉(cāng)庫(kù)接到放貸指令后釋放質(zhì)押物；⑥業(yè)務(wù)失敗后，對(duì)質(zhì)押物進(jìn)行拍賣、變賣或回購(gòu)；⑦受貸款企業(yè)委托對(duì)質(zhì)押物進(jìn)行運(yùn)輸和配送等[6]。4物流企業(yè)在倉(cāng)單質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)中的風(fēng)險(xiǎn)分析及規(guī)避措施由于我國(guó)倉(cāng)單質(zhì)押業(yè)務(wù)目前尚處于發(fā)展階段，存在著倉(cāng)單規(guī)格不完善、流程不規(guī)范、法律不健全等諸多問題。因此，倉(cāng)單質(zhì)押貸款融資業(yè)務(wù)在開展的過(guò)程中存在一定的風(fēng)險(xiǎn)。作為倉(cāng)單質(zhì)押業(yè)務(wù)的中間人和擔(dān)保人，物流企業(yè)對(duì)質(zhì)押物的管理集中體現(xiàn)在對(duì)質(zhì)押物的鑒別和監(jiān)管兩個(gè)方面，而對(duì)質(zhì)押物的鑒別主要包括質(zhì)押