我國(guó)民營(yíng)企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)及其防范畢業(yè)論文(編輯修改稿)
2025-07-25 18:31 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 銀行貸款；二是直接融資，即通過(guò)發(fā)行企業(yè)債券、企業(yè)股票上市等形式。但是，由于我國(guó)金融改革中存在的一些問(wèn)題和民營(yíng)企業(yè)自身存在的一些不足，再加上政府引導(dǎo)和扶持的力度不夠，導(dǎo)致我國(guó)民營(yíng)企業(yè)融資難。（一）民營(yíng)企業(yè)自身的原因。資產(chǎn)的規(guī)模和質(zhì)量決定了經(jīng)濟(jì)主體抵抗風(fēng)險(xiǎn)的能力,并由此影響其融資能力。我國(guó)的民營(yíng)企業(yè)個(gè)體規(guī)模普遍偏小,抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力薄弱,因此通過(guò)舉債融資的規(guī)模必然受到限制。有資料顯示,國(guó)有商業(yè)銀行80%以上的貸款被國(guó)企占用,這表明民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的融資能力和融資地位遠(yuǎn)不及國(guó)企,原因在于民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的個(gè)體規(guī)模尚未形成對(duì)巨額融資的承載力。這樣,一方面企業(yè)因自身規(guī)模有限而無(wú)足夠的資產(chǎn)信用,另一方面道德信用的社會(huì)基礎(chǔ)尚未建立起來(lái),因此貸款難就成了中小民營(yíng)企業(yè)發(fā)展過(guò)程中難以逾越的障礙。大多數(shù)民營(yíng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)粗放，產(chǎn)業(yè)趨同，低水平重復(fù)建設(shè)嚴(yán)重，發(fā)展?jié)摿τ邢?，技術(shù)更新周期長(zhǎng)，產(chǎn)品嚴(yán)重老化，給銀行發(fā)放貸款增加了許多不確定因素。不少中小民營(yíng)企業(yè)的組織形式采取的是股份制的有限責(zé)任公司,但實(shí)際上仍屬于家族控制,企業(yè)的實(shí)際控制權(quán)集中,所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)多未分離,缺乏有效的內(nèi)部監(jiān)督和制約機(jī)制。財(cái)務(wù)管理制度不健全,財(cái)務(wù)信息的真實(shí)性和透明度比較差,部分企業(yè)甚至出現(xiàn)“兩本賬“、“三本賬“現(xiàn)象,致使銀行無(wú)法甄別企業(yè)經(jīng)營(yíng)績(jī)效及發(fā)展前景方面的真實(shí)信息。企業(yè)運(yùn)作透明度不高，財(cái)務(wù)管理混亂，使得銀行難以準(zhǔn)確掌握企業(yè)真實(shí)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和資金運(yùn)用情況。在強(qiáng)化信貸風(fēng)險(xiǎn)防范、嚴(yán)格信貸責(zé)任追究的體制下，必然導(dǎo)致商業(yè)銀行對(duì)民營(yíng)企業(yè)的懼貸、惜貸行為。當(dāng)前，相當(dāng)部分的民營(yíng)企業(yè)缺乏自我約束意識(shí)，信用觀念淡薄，有的業(yè)主以辦企業(yè)為名，用來(lái)置房產(chǎn)、買汽車，大肆揮霍；有的企業(yè)還趁改制之機(jī)，蓄意逃廢銀行債務(wù)，銀行業(yè)相當(dāng)一部分不良貸款集中在民營(yíng)企業(yè)。由于我國(guó)還沒(méi)有建立起全社會(huì)統(tǒng)一的企業(yè)和個(gè)人誠(chéng)信系統(tǒng),銀行、投資者與企業(yè)之間信息嚴(yán)重不對(duì)稱,而且金融立法和金融監(jiān)管也相對(duì)滯后,導(dǎo)致金融市場(chǎng)上形成了違約收益大于違約成本的心理預(yù)期,造成一些民營(yíng)企業(yè)缺乏誠(chéng)信的內(nèi)部動(dòng)力和維護(hù)自身商業(yè)信譽(yù)的積極性。一些中小民營(yíng)企業(yè)一旦遇到經(jīng)營(yíng)困境,就常常以“金蟬脫殼“的方式逃避債務(wù),轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)。因此民營(yíng)企業(yè)信用評(píng)級(jí)普遍較低,不僅難以滿足銀行的信貸條件,而且缺乏對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資和各類社會(huì)資本的吸引力,融資需求很難滿足。,經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)偏高。突出表現(xiàn)是:民營(yíng)企業(yè)的實(shí)際控制權(quán)集中,所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)多未分離,家長(zhǎng)式管理模式占據(jù)主導(dǎo)地位,大股東之間的關(guān)聯(lián)度強(qiáng),重大決策多是企業(yè)法人代表一人說(shuō)了算,缺乏科學(xué)決策體系,多數(shù)民營(yíng)企業(yè)“人治”色彩濃厚。民營(yíng)企業(yè)這種家族式、粗放式管理模式,缺乏現(xiàn)代科學(xué)管理理念,難以適應(yīng)現(xiàn)代企業(yè)發(fā)展的需要,往往導(dǎo)致投資的隨意性,給企業(yè)的生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)帶來(lái)很大的風(fēng)險(xiǎn)。民營(yíng)企業(yè)作為一個(gè)群體,在當(dāng)前中國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的環(huán)境中是充滿活力的。但是從單個(gè)企業(yè)來(lái)看,企業(yè)的創(chuàng)建和倒閉卻在不斷地發(fā)生。由于相當(dāng)一部分企業(yè)生產(chǎn)技術(shù)水平低、生產(chǎn)盲目性大、創(chuàng)新能力不強(qiáng)、企業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量不高、附加價(jià)值小,缺乏必要的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力,市場(chǎng)一旦風(fēng)吹草動(dòng),經(jīng)營(yíng)就發(fā)生虧損,甚至破產(chǎn)。 ，存在較嚴(yán)重的人才危機(jī)和信任危機(jī)。一些民營(yíng)企業(yè)家比較重視人力資源開發(fā)，但現(xiàn)實(shí)中大多數(shù)民營(yíng)企業(yè)卻面臨著較嚴(yán)重的人才危機(jī)和信任危機(jī)，他們認(rèn)為員工和企業(yè)的關(guān)系只是勞動(dòng)雇傭關(guān)系，只要有高薪就可以招徠到優(yōu)秀人才，而沒(méi)有從思想意識(shí)上真正重視過(guò)人才及其人格尊嚴(yán)，多數(shù)企業(yè)重視經(jīng)營(yíng)管理人才的使用，重使用輕培養(yǎng)現(xiàn)象比較普遍，選人標(biāo)準(zhǔn)多著眼于給企業(yè)帶來(lái)短期經(jīng)濟(jì)效益的考慮。（二）商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)方面的原因1.“成分論”思想根深蒂固,無(wú)法改變過(guò)去對(duì)國(guó)有企業(yè)的貸款偏好。認(rèn)為國(guó)有大中型企業(yè)的貸款風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)比較小,即使出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)也一般多歸結(jié)于技術(shù)性或政策性原因,銀行認(rèn)為國(guó)有企業(yè)形成呆賬、壞賬、逃廢債務(wù)是經(jīng)營(yíng)問(wèn)題,而民營(yíng)企業(yè)出現(xiàn)這些問(wèn)題則是信用問(wèn)題,因此對(duì)民營(yíng)企業(yè)發(fā)放貸款條件苛刻、審查嚴(yán)格、控制額度。 ,金融服務(wù)水平有待進(jìn)一步提高。目前各銀行的管理人員、信貸人員仍存在“不求有功,但求無(wú)過(guò)”的思想。而且在具體操作上,許多商業(yè)銀行規(guī)定誰(shuí)經(jīng)辦的貸款出了問(wèn)題,不論何種原因,都由誰(shuí)負(fù)責(zé)清收。但是對(duì)多收回資金,多放有效貸款卻沒(méi)有相應(yīng)的獎(jiǎng)勵(lì)措施,使得許多信貸人員不敢向民營(yíng)企業(yè)發(fā)放貸款。 。雖然中小企業(yè)增長(zhǎng)迅速,但以它們?yōu)橹饕?wù)對(duì)象的地方中小金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展卻相對(duì)緩慢。有關(guān)數(shù)據(jù)顯示,我國(guó)已注冊(cè)的中小民營(yíng)企業(yè)數(shù)量已達(dá)800多萬(wàn)家,占全國(guó)企業(yè)總數(shù)80%以上,但中小金融機(jī)構(gòu)(主要包括地方商業(yè)銀行和城鄉(xiāng)合作金融機(jī)構(gòu))的總資產(chǎn)僅占全國(guó)金融機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)的16%,與中小民營(yíng)企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中所占比重極不相稱,并且其數(shù)量也有減少的趨勢(shì)。從所有制結(jié)構(gòu)方面看,目前只有中國(guó)民生銀行一家是真正意義上的民營(yíng)銀行。雖然一些新興的股份制商業(yè)銀行主要定位在為中小民營(yíng)企業(yè)提供金融服務(wù),但機(jī)構(gòu)設(shè)置上只允許在地市一級(jí)設(shè)立,而農(nóng)村信用社的資金又重點(diǎn)投向農(nóng)戶的農(nóng)業(yè)生產(chǎn),縣域內(nèi)許多民營(yíng)企業(yè)很難獲得信貸服務(wù)。毫無(wú)疑問(wèn),這種不對(duì)稱的金融經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)是中小民營(yíng)企業(yè)融資難的重要原因之一。民營(yíng)企業(yè)在申請(qǐng)貸款時(shí)面臨的程序、過(guò)程極為煩瑣，耗時(shí)長(zhǎng)久，造成民營(yíng)企業(yè)獲得信貸融資隱性成本極高。有不少民營(yíng)企業(yè)反映，爭(zhēng)取一筆貸款往往要花費(fèi)多達(dá)半年的時(shí)間，由此貽誤商機(jī)的事例不在少數(shù)。（三）證券市場(chǎng)上直接融資渠道不暢我國(guó)金融業(yè)經(jīng)過(guò)多年的發(fā)展與改革，以建立了銀行、證券、保險(xiǎn)、信托投資公司、財(cái)務(wù)公司、信用社等多種金融機(jī)構(gòu)并存的多元化金融市場(chǎng)格局。民營(yíng)中小企業(yè)受規(guī)模影響，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)高、信用能力差、
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