【文章內(nèi)容簡介】 面更是處于劣勢，例如固定資產(chǎn)少，土地、房屋等抵押物不足，流動資產(chǎn)易發(fā)生物質(zhì)形態(tài)變化，無形資產(chǎn)難以量化等，難以符合金融部門的要求。因此民營企業(yè)很難通過抵押貸款獲得發(fā)展所需資金。（1）金融機(jī)構(gòu)向民營企業(yè)貸款的激勵機(jī)制不足 民營企業(yè)財務(wù)制度不規(guī)范、信息透明度低增加了民營企業(yè)貸款事前審查和事后監(jiān)督的難度，而且貸款頻率高、額度小、風(fēng)險大的特征導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)發(fā)放單位貸款的經(jīng)營成本和信用風(fēng)險水平較高。在考慮風(fēng)險和成本的基礎(chǔ)上，金融機(jī)構(gòu)必然要求較高的貸款利率作為補(bǔ)償。但國內(nèi)貸款利率卻一直受到政府嚴(yán)格管制，缺乏彈性的低利率，難以彌補(bǔ)銀行經(jīng)營成本上升和風(fēng)險增大的損失；而且在國內(nèi)銀行風(fēng)險觀念增加的條件下實施的貸款個人負(fù)責(zé)制，要求發(fā)放貸款的信貸員完全負(fù)責(zé)貸款回收并實行嚴(yán)厲的風(fēng)險責(zé)任追究和懲罰制度，也抑制了銀行信貸人員收集民營企業(yè)信息并提供貸款的積極性。（2）缺乏專門服務(wù)于民營企業(yè)的金融機(jī)構(gòu) 我國目前雖然已建立起市場主體多元化的金融格局，但國有商業(yè)銀行仍處于行業(yè)壟斷地位，現(xiàn)有的幾家股份制銀行和地方性金融機(jī)構(gòu)不僅數(shù)量有限，而且與國有商業(yè)銀行業(yè)務(wù)趨同、市場趨同，沒有充分發(fā)揮自身優(yōu)勢，制定準(zhǔn)確合理的市場定位戰(zhàn)略，導(dǎo)致金融體系中缺乏與國有大銀行合理搭配的區(qū)域性、地方性金融機(jī)構(gòu)，民營企業(yè)難以得到有利的金融支持。從某種程度上講，民營企業(yè)中介擔(dān)保體系不健全，是銀行支持民營企業(yè)發(fā)展的又一瓶頸[8]。隨著商業(yè)銀行改制后信貸權(quán)利回收，為民營企業(yè)貸款的基層銀行無獨立審判權(quán)向民營企業(yè)貸款，“存貸比例”的逐級下達(dá)，使難以獲得貸款的民營企業(yè)更難得到銀行的資金支持。（3）缺乏通暢的直接融資渠道 證券市場是市場經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，是現(xiàn)代企業(yè)的孵化器，具有向社會籌資，促進(jìn)產(chǎn)權(quán)流動、優(yōu)化資源配置等作用。但是，對我國而言，目前國內(nèi)尚未建成可供民營企業(yè)融資的正規(guī)資本市場。我國滬深股市以支持國有企業(yè)發(fā)展為主線，其融資機(jī)會則較偏向于國有企業(yè)。比如說，一方面，國內(nèi)債券市場規(guī)定發(fā)債企業(yè)應(yīng)具有3000萬元的最低凈資產(chǎn)和實力雄厚的擔(dān)保單位，從而增加了企業(yè)債券市場的準(zhǔn)入約束，同時發(fā)債利率不得超過同期存款利率40%的幅度限制，也很難彌補(bǔ)民營企業(yè)債券投資者所承擔(dān)的高風(fēng)險，降低了債券對投資者的吸引力；另一方面，根據(jù)《公司法》規(guī)定，國內(nèi)上市公司必須具有5000萬元的最低凈資產(chǎn)額和連續(xù)三年的盈利記錄，持有股票面值達(dá)1000元以上的股東不少于1000人等等。從實際情況看，民營企業(yè)幾乎完全被拒之門外。我國企業(yè)證券發(fā)行采用“規(guī)模控制，集中管理，分級審批”的方法，民營企業(yè)很難通過公開發(fā)行債券的方式直接融資。從民營企業(yè)自身來看，由于其普遍管理不規(guī)范，經(jīng)營決策隨意性較大，沒有完整的業(yè)績記錄，財務(wù)報表真實性不確定且不愿意公布財務(wù)狀況等，自身便缺乏上市的條件和政策環(huán)境的支持。因此，民營企業(yè)難以直接通過資本市場融資。有數(shù)據(jù)顯示，有83%以上的民營企業(yè)的貸款服務(wù)沒有得到滿足。（1）缺乏公平競爭的融資環(huán)境和法律法規(guī)保障 首先，從國家政策分析，國家信貸政策存在所有制歧視，政府的大企業(yè)戰(zhàn)略使銀行借貸的重點及國家的優(yōu)惠政策一般放在國有企業(yè)的改革上，我國沒有專門為民營企業(yè)貸款的中小金融機(jī)構(gòu)，而大量以民營企業(yè)為主體的民營企業(yè)則很難獲得銀行信貸，更談不上享受投資補(bǔ)貼和貸款貼息政策；其次，國家稅收政策不公平，民營企業(yè)為主體的民營企業(yè)既要繳納企業(yè)所得稅，又要繳納20%的個人調(diào)節(jié)稅，實際上承擔(dān)著雙重稅賦，稅賦明顯過重；最后，民營企業(yè)法律法規(guī)建設(shè)滯后，缺乏《民營企業(yè)信貸資金管理法》、《民營企業(yè)信用擔(dān)保法》等有關(guān)維護(hù)民營企業(yè)融資合法權(quán)益的法律法規(guī)。缺乏統(tǒng)一的規(guī)范的面向民營企業(yè)的法律法規(guī)，目前只有按行業(yè)和所有制性質(zhì)分別制定的有關(guān)中小企業(yè)的政策性法規(guī)，造成各種所有制性質(zhì)的中小企業(yè)法律地位和權(quán)力不明確。（2）政策性金融機(jī)構(gòu)支持乏力，民營企業(yè)信用擔(dān)保體系不完善 由于民營企業(yè)承擔(dān)著解決城鎮(zhèn)就業(yè)、增加居民收入、維持社會穩(wěn)定等社會職能，因此政府通過建立政策性金融機(jī)構(gòu)為民營企業(yè)提供信用擔(dān)保和資金支持，就應(yīng)成為政府解決信貸市場失效而提供的公共產(chǎn)品，從而有助于大批具有良好發(fā)展前景的民營企業(yè)走出融資困境，走上持續(xù)發(fā)展的軌道，進(jìn)而帶來巨大的經(jīng)濟(jì)效益和社會效益。國內(nèi)多個城市已經(jīng)建立了民營企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)和民營企業(yè)發(fā)展基金。3 我國民營企業(yè)融資問題的解決對策融資難不只是我國特有的難題，而是世界各國中小企業(yè)都面臨的一個比較普遍的問題，為破解中小企業(yè)融資難，許多西方發(fā)達(dá)國家采取各種金融支持政策和手段來幫助中小企業(yè)解決資金來源問題，并收到良好效果。西方發(fā)達(dá)國家在這方面積累的豐富經(jīng)驗，概括起來有四個方面可供借鑒：第一，有完善制度和法律的保障。發(fā)達(dá)國家對中小企業(yè)經(jīng)營破產(chǎn)有完善的制度,為中小企業(yè)提供了方便，也為銀行對中小企業(yè)的貸款降低了風(fēng)險。第二，鼓勵中小企業(yè)到資本市場直接融資，積極拓展中小企業(yè)直接融資渠道以促進(jìn)籌資來源的多元化。如美國的NASDAQ市場，為中小企業(yè)，特別是科技型中小企業(yè)，提供直接融資渠道。第三，專門設(shè)立為中小企業(yè)提供貸款的政策性金融服務(wù)機(jī)構(gòu)。它們貼近中小企業(yè),容易了解貸款人,運(yùn)作靈活,成本低,適合為中小企業(yè)服務(wù)。第四，建立和健全對中小企業(yè)融資的信用擔(dān)保體系，幫助中小企業(yè)獲得商業(yè)性融資。發(fā)達(dá)國家的政府部門雖然也為中小企業(yè)提供資金，但最主要的形式還是提供擔(dān)保支持，信用保證制度是發(fā)達(dá)國家中小企業(yè)使用率最高且效果最佳的一種金融支持制度。如美國的“小企業(yè)管理局”和日本的“中小企業(yè)信用保險公庫”就致力于為中小企業(yè)提供信貸擔(dān)保服務(wù)。我們應(yīng)該在總結(jié)外國經(jīng)驗的基礎(chǔ)上，制定出符合中國國情的、有中國特色的措施，來解決我國中小企業(yè)融資難的問題。融資難不只是我國特有的難題，而是世界各國民營企業(yè)都面臨的一個比較普遍的問題，為破解民營企業(yè)融資難，許多西方發(fā)達(dá)國家采取各種金融支持政策和手段來幫助民營企業(yè)解決資金來源問題，并收到良好效果。西方發(fā)達(dá)國家在這方面積累的豐富經(jīng)驗，概括起來有四個方面可供借鑒：第一，有完善制度和法律的保障。發(fā)達(dá)國家對民營企業(yè)經(jīng)營破產(chǎn)有完善的制度,為民營企業(yè)提供了方便，也為銀行對民營企業(yè)的貸款降低了風(fēng)險。第二，鼓勵民營企業(yè)到資本市場直接融資，積極拓展民營企業(yè)直接融資渠道以促進(jìn)籌資來源的多元化。如美國的NASDAQ市場，為民營企業(yè)，特別是科技型民營企業(yè)，提供直接融資渠道。第三，專門設(shè)立為民營企業(yè)提供貸款的政策性金融服務(wù)機(jī)構(gòu)。它們貼近民營企業(yè),容易了解貸款人,運(yùn)作靈活,成本低,適合為民營企業(yè)服務(wù)。第四，建立和健全對民營企業(yè)融資的信用擔(dān)保體系，幫助民營企業(yè)獲得商業(yè)性融資。發(fā)達(dá)國家的政府部門雖然也為民營企業(yè)提供資金，但最主要的形式還是提供擔(dān)保支持，信用保證制度是發(fā)達(dá)國家民營企業(yè)使用率最高且