【文章內(nèi)容簡介】 成企業(yè)家精神的氛圍。（二）、中小企業(yè)融資由于中小企業(yè)自身特征，償債能力弱、融資規(guī)模較小、財務規(guī)范性差、6缺乏完善的公司治理機制等問題，中小企業(yè)抵御風險的能力一般較弱。因此，大型金融機構(gòu)一般缺乏相關(guān)的金融服務方案，主要因為銀行為了控制風險，設置了復雜的風控手續(xù)，最終實現(xiàn)收益一般較低。目前針對中小企業(yè)融資一般都是通過地下錢莊、私募基金、擔保公司、投資公司等來獲取企業(yè)發(fā)展需要的資金。投資公司主要有道可特投資管理，道可特投資管理提供專業(yè)、優(yōu)質(zhì)的服務來為中小企業(yè)解決融資難問題，鑄就企業(yè)的長青基業(yè)。不同于一般的投資管理公司，道可特在診斷式服務的前提下，為企業(yè)的戰(zhàn)略規(guī)劃、商業(yè)模式出謀劃策；同時幫助可持續(xù)發(fā)展型企業(yè)進行投融資，助推其資本運營，全程陪伴企業(yè)的成長與發(fā)展。同屬道可特服務體系的北京市道可特律師事務所，有著十余年資本市場法律服務的經(jīng)驗，為我們的管理咨詢、投融資服務提供了法律風險的保護傘，共同構(gòu)筑了道可特資本市場服務的基礎，從而創(chuàng)造性地形成了道可特管理咨詢、投融資和法律風險防范的細致、縝密服務格局。從狹義上講，融資即是一個企業(yè)的資金籌集的行為與過程。也就是公司根據(jù)自身的生產(chǎn)經(jīng)營狀況、資金擁有的狀況，以及公司未來經(jīng)營發(fā)展的需要，通過科學的預測和決策，采用一定的方式，從一定的渠道向公司的投資者和債權(quán)人去籌集資金，組織資金的供應，以保證公司正常生產(chǎn)需要，經(jīng)營管理活動需要的理財行為。公司籌集資金的動機應該遵循一定的原則，通過一定的渠道和一定的方式去進行。我們通常講，企業(yè)籌集資金無非有三大目的：企業(yè)要擴張、企業(yè)要還債以及混合動機（擴張與還債混合在一起的動機）。從廣義上講，融資也叫金融，就是貨幣資金的融通，當事人通過各種方式到金融市場上籌措或貸放資金的行為。從現(xiàn)代經(jīng)濟發(fā)展的狀況看，作為企業(yè)需要比以往任何時候都更加深刻，全面地了解金融知識、了解金融機構(gòu)、了解金融市場，因為企業(yè)的發(fā)展離不開金融的支持，企業(yè)必須與之打交道。如果不了解金融知識，不學習金融知識，作為搞經(jīng)濟的領(lǐng)導干部是不稱職的，作為企業(yè)的領(lǐng)導人也是不稱職的。（三）、我國中小企業(yè)的融資目前，我國中小企業(yè)融資難主要體現(xiàn)在以下幾個方面：一是融資方式比較7單一，缺乏直接的市場融資渠道，據(jù)統(tǒng)計，我國中小企業(yè)融資總量中主要依靠商業(yè)銀行貸款和民間借貸的融資方式占到了50%以上；其次是借貸期限較短且數(shù)目普遍不大，主要是用來解決臨時性的流動資金，很少用于項目的開發(fā)和擴大再生產(chǎn)等方面；另外現(xiàn)在整個社會包括許多商業(yè)銀行信貸觀念還跟不上形勢發(fā)展的需要，對中小企業(yè)缺乏必要的了解和足夠的重視，普遍認為將資金投向中小企業(yè)風險高、成本高、工作量大且收效不大。二、中小企業(yè)融資現(xiàn)狀 （一）、中小企業(yè)存在過高的經(jīng)營風險。大多數(shù)中小企業(yè)成立時間短、規(guī)模較小、自有資本偏少，在面臨市場變化和經(jīng)濟波動時，抵御風險的能力很差、倒閉率很高、銀行不敢向它們放款。（二）、中小企業(yè)制度不健全，銀行難以控制信貸風險。目前，中小企業(yè)沒有建立起完整的財務制度，會計核算不健全，缺乏足夠的財務報表和良好連續(xù)的經(jīng)營業(yè)績。故銀行不敢輕易提供信貸支持。（三）、中小企業(yè)社會信用偏低。中小企業(yè)特別是小企業(yè)存續(xù)期短，不少地方逃避債務現(xiàn)象也很嚴重，制約了銀行對中小企業(yè)貸款的熱情。（四）、中小企業(yè)缺少足夠的抵押資產(chǎn)，尋求擔保非常困難，大多不符合銀行貸款條件。銀行在商業(yè)化經(jīng)營和資產(chǎn)負債管理制度的約束下，為了降低貸款風險，一般要求貸款企業(yè)提供連帶擔?；蜇敭a(chǎn)抵押，其對中小企業(yè)申請貸款的條件更為嚴格，要求在貸款時必須提供抵押資產(chǎn)。（四）、產(chǎn)業(yè)層次低，科技含量少。中小企業(yè)大多屬勞動密集型的加工企業(yè)，相對于知識密集型企業(yè)而言，勞動密集型企業(yè)利潤本身就比較低，產(chǎn)業(yè)層次低，科技含量少，利潤空間更是狹小。（五）、中小企業(yè)管理人員素質(zhì)相對較低。相對于大型企業(yè)而言，中小企業(yè)的經(jīng)營管理者素質(zhì)顯得更為重要，直接關(guān)系著企業(yè)的生存與發(fā)展。我國中小企業(yè)中大多數(shù)私營企業(yè)的領(lǐng)導者為初中、高中、大專文化程度，%、%%，除近年來發(fā)展起來的高科技型中小企業(yè)經(jīng)營者素質(zhì)較高外，其余綜合素質(zhì)8相對較差。三、中小企業(yè)融資困境的成因分析（一）、中小企業(yè)自身的問題造成的融資困境我國的中小業(yè)大多規(guī)模小，經(jīng)營不規(guī)范，人員素質(zhì)及經(jīng)營管理中存在諸多問題。尤其對于家族式公司，企業(yè)的人格化特征明顯，公司的發(fā)展對個人高度依賴， 由于個人能力的限制導致這種經(jīng)營方式不能實現(xiàn)公司的規(guī)?；l(fā)展和經(jīng)營的多元化，同時對于重大事項缺乏集體決策機制和聯(lián)簽機制，導致公司存在很大的經(jīng)營風險和財務風險。 財務信息失真。大多數(shù)的中小企業(yè)沒有完善的財務制度和完整真實的會計資料，有的企業(yè)根本就沒有財務賬目，使得中小企業(yè)財務信息失真問題十分突出，極大的損害了中小企業(yè)在金融市場上的形象，這也就導致了中小企業(yè)在銀行的信用度降低，這對于不斷加強自身風險約束機制的銀行來說，中小企業(yè)不是其提供貸款的優(yōu)質(zhì)客戶，使得信貸人員對中小企業(yè)信貸產(chǎn)生回避心理。 缺乏可以抵押擔保的優(yōu)質(zhì)固定資產(chǎn)。中小企業(yè)由于規(guī)模小，經(jīng)營方式單一，尤其是那種家族作坊式的企業(yè)，所用固定資產(chǎn)少、設備陳舊、技術(shù)落后或者專用性強，也沒有可以抵押的房屋土地，從而無物可抵。另外近幾年在國家政策的扶持下新成立了一些為中小企業(yè)貸款的擔保公司，但是有的擔保公司要求提供反擔保，這對于無資產(chǎn)或很少資產(chǎn)可抵押的中小企業(yè)來說，要想獲得融資還是很困難。（二）、中小企業(yè)融資困境的外部原因 從銀行角度分析 現(xiàn)在銀行也開始商業(yè)化，追求利潤最大化和減少風險也是他們的經(jīng)營方針，目前我國企業(yè)融資當中80%左右是來自于銀行信貸，而信貸總量當中80%左右都是投給大企業(yè)。雖然我國針對中小企業(yè)融資難的問題，陸續(xù)出臺了多項幫戰(zhàn)中小企業(yè)緩解融資難、促進中小企業(yè)發(fā)展的政策措施。然而，即使在這樣的背景下，一直以來影響我過中小企業(yè)發(fā)展的融資難問題，依然繼續(xù)困擾中小企業(yè)，甚至出現(xiàn)了融資困難更加惡化的情況。2008年，全國貸款總額增加了9%，其中新增小企業(yè)貸款只有225億元，%?？梢?，廣大中小企業(yè)并沒有從積極的財政政策和涉毒寬松的貨幣政策中直接受益。 融資方式單一 現(xiàn)在中小企業(yè)融資主要通過銀行貸款，但是由于以上分析的其自身的原因，在銀行貸款存在很大的困難， 也不能利用大企業(yè)的信用，在資本市場進行融資，我國股票市場的發(fā)行一直實行嚴格的計劃管理、總量控制的辦法，債券的發(fā)行也受到政府的嚴格控制，國家有關(guān)部門每年根據(jù)宏觀經(jīng)濟運行情況、財政和貨幣政策及產(chǎn)業(yè)發(fā)展的需要，確定當年企業(yè)債券的發(fā)行規(guī)模，還得通過人行、證監(jiān)會的審核批準，中小企業(yè)自身的缺陷根本不可能通過這種方式融資，在許多情況下，他們被迫向非法錢莊借高利貸，增加了借貸成本，同時又加劇了他們的經(jīng)營風險和財務風險。 政府管理方面 近年來政府在扶持中小企業(yè)發(fā)展上也制定了一些規(guī)章制度和法規(guī)，但與那些大型國有企業(yè)相比，中小型企業(yè)在一些行業(yè)準入制度上還是被拒之門外，在一些優(yōu)惠政策的享受中由于自身資產(chǎn)和規(guī)模的限制，也是無法享受，導致中小企業(yè)缺乏公平競爭的市場環(huán)境；另一方面對中小企業(yè)的管理上，涉及多個部門，這些部門相互交叉、缺乏協(xié)調(diào)，增加了企業(yè)的負擔，相關(guān)專家研究，我國中小企業(yè)實際稅負超過了30%，是全球稅負最高的地區(qū)之一。（三）、小企業(yè)融資困難的主要原因 從我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀的分析可以看出，“融資難” 已經(jīng)成了制約中國中小企業(yè)發(fā)展的嚴重“瓶頸”之一，對于這一問題的根源，近年來國內(nèi)已經(jīng)有大量的文獻從各種角度進行了探討，主要有以下幾方面的原因：中小企業(yè)內(nèi)在缺陷與競爭劣勢中小企業(yè)作為一個整體，在經(jīng)濟發(fā)展和社會進步中的作用十分突出。但作為個體，則存在一些內(nèi)在的“缺陷”，比如信息不透明、財務不健全、發(fā)展不穩(wěn)定等。由于這些“缺陷” 金融部門對其貸款會更謹慎，主要表現(xiàn)為貸前花費大量的人力、物力去調(diào)查企業(yè)的真實情況，防范風險，貸后也要加倍監(jiān)督。這使得銀行拉長信貸流程和增加審貸環(huán)節(jié)，影響了放貸的及時性。同時，也增加了融資的成本。更重要的是，當銀行信息收集和監(jiān)督成本過高、交易不經(jīng)濟時會選擇不貸。 中小企業(yè)的競爭力相對較弱，受市場等因素的影響較大。從中小企業(yè)的特點來看，大多是中小企業(yè)處于產(chǎn)業(yè)鏈的后端，為大中企業(yè)提供配套服務，一旦大中企業(yè)感到資金緊張后，往往通過自身處于產(chǎn)業(yè)鏈前端的優(yōu)勢將“緊張”轉(zhuǎn)移給中小企業(yè)，造成“大中企業(yè)感冒，中小企業(yè)吃藥”狀況。所以，中小企業(yè)在激烈的市場競爭中，往往處于劣勢。