促進(jìn)資本市場(chǎng)發(fā)展的稅收政策研究(編輯修改稿)
2025-07-24 12:56 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 要并入利潤(rùn)征收企業(yè)所得稅，而對(duì)個(gè)人投資者從事各類證券買賣業(yè)務(wù)的收益則不征所得稅。（4）對(duì)上市公司的投資分紅，機(jī)構(gòu)投資者并入利潤(rùn)按其適用稅率征收企業(yè)所得稅，并且可以抵免以前年度的虧損，而對(duì)個(gè)人投資者則要全額征收 20%的個(gè)人所得稅，不考慮以前的投資是否虧損。 （5）國(guó)有股、法人股與個(gè)人股所得稅待遇不一，前者股利所得免稅，個(gè)人股股東則要繳稅?！ Ｈ缟鲜泄九c非上市公司之間所得稅稅率千差萬(wàn)別，除隸屬中央的國(guó)有企業(yè)基本按稅法實(shí)行33%的所得稅稅率外，其他各種所有制企業(yè)大多按15%的稅率計(jì)稅。 ，降低了上市成本。導(dǎo)致許多公司不顧業(yè)績(jī)，只謀求上市圈錢，一旦上市后，一年虧損，兩年ST，三年就面臨摘牌的風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)重打擊了投資者長(zhǎng)期持股的信心，滬深證交所千余只股票中的10%近150余只ST股票就是明證?！ ?。主要體現(xiàn)在證券所得稅方面，稅法規(guī)定：個(gè)人取得的股利按20%的稅率交納個(gè)人所得稅，沒(méi)有任何扣除項(xiàng)目，而股份公司派發(fā)給股東的股利是從稅后利潤(rùn)中支付的，這就形成了對(duì)股份公司作為股利的稅后利潤(rùn)的重復(fù)課稅，企業(yè)分配的股利越多，對(duì)此部分的重復(fù)課稅就越多，極大打擊了股東將股利所得再投資的積極性。重復(fù)征稅不僅降低了投資者的實(shí)際收益水平，而且導(dǎo)致少分紅利或不分紅利尤其是不分現(xiàn)金紅利的畸形市場(chǎng)現(xiàn)象?！ ∪?、國(guó)際證券稅制的一般機(jī)構(gòu) 。在證券發(fā)行過(guò)程中，對(duì)申請(qǐng)發(fā)行的證券課稅，其表現(xiàn)形式有登記許可稅、資本稅和印花稅等?！ ?。在證券交易過(guò)程中，針對(duì)買賣證券的行為所征收的稅均屬于證券交易的稅收。如丹麥的“證券交易轉(zhuǎn)讓稅”，荷蘭的“股票交易稅”等。部分國(guó)家如英、美等國(guó)考慮到證券交易稅不利于資本流動(dòng)，近年來(lái)已相繼取消，仍然開征此稅種的國(guó)家也多實(shí)行單向征收，稅率也不高?！ ＷC券收益涉及到兩種形式：一是資本所得，是證券買賣的價(jià)差增益；二是投資所得，包括利息、股息與紅利收入。（1）與資本利得有關(guān)的稅制。從世界各國(guó)來(lái)看，主要有三種情況；第一種是免征，如新加坡、希臘等國(guó)；第二種是將公司證券交易利得并入公司利潤(rùn)—并征收所得稅，個(gè)人證券交易利得免征如日本；第三種是對(duì)公司和個(gè)人都征稅，但個(gè)人的稅賦較輕。其特點(diǎn)有：大部分國(guó)家對(duì)證券交易利得都課稅；都規(guī)定一定的起征點(diǎn)，視金額的大小給與區(qū)別優(yōu)惠；根據(jù)對(duì)證券擁有的時(shí)間長(zhǎng)短設(shè)置不同的稅率。（2）與投資所得有關(guān)的稅制。對(duì)證券投資所得的征稅是各國(guó)證券稅制的核心內(nèi)容。按征稅對(duì)象的不同，此類稅收又分為對(duì)個(gè)人投資所得的征稅和公司所得的征稅。公司所得股利一般并入營(yíng)業(yè)利潤(rùn)，征公司所得稅；對(duì)個(gè)人所得股利則采用單項(xiàng)征收與綜合申報(bào)等方式。與此同時(shí)，許多國(guó)家為了鼓勵(lì)投資者擴(kuò)大投資，對(duì)投資所得稅的征收都制定了較為詳細(xì)的免稅規(guī)定，以體現(xiàn)鼓勵(lì)長(zhǎng)期投資與促進(jìn)效率的原則?！ ?。世界上多數(shù)國(guó)家都把證券列入財(cái)產(chǎn)稅的課稅范圍，即在證券所有權(quán)發(fā)生轉(zhuǎn)移時(shí)，課征遺產(chǎn)稅或贈(zèng)與稅?！ ∷摹⒋龠M(jìn)證券市場(chǎng)發(fā)展的稅收政策建議 國(guó)際上對(duì)證券市場(chǎng)課稅的一般做法以及證券市場(chǎng)自身發(fā)展規(guī)律告訴我們，證券市場(chǎng)離不開稅收的宏微觀調(diào)節(jié)。完善的證券稅制不僅是證券市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)其優(yōu)化資源配置功能的重要
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