【文章內(nèi)容簡介】 延1811建設(shè)銀行趙錫軍4158南京銀行范卿午1812中國銀行Nout Wellnk59南京銀行張援朝1813建設(shè)銀行伊琳若詩60南京銀行范從來1814中國銀行戴國良61南京銀行朱增進1815寧波銀行謝慶健62工商銀行洪永淼1416平安銀行劉南園63中國銀行梁卓恩17平安銀行夏冬林64興業(yè)銀行鄧瑞林18平安銀行儲一昀65興業(yè)銀行Paul 19平安銀行盧邁66建設(shè)銀行鐘瑞民20平安銀行段用寬67興業(yè)銀行張杰721農(nóng)業(yè)銀行溫鐵軍68建設(shè)銀行維姆科克622平安銀行劉雪樵69中信銀行劉淑蘭523農(nóng)業(yè)銀行馬時亨70中信銀行吳小慶524平安銀行陳瑛明71中信銀行王聯(lián)章525平安銀行馬林72建設(shè)銀行莫里洪恩26招商銀行黃桂林3073建設(shè)銀行梁美高懿27招商銀行潘承偉3074北京銀行李曉慧28招商銀行潘英麗3075工商銀行許善達(dá)029招商銀行郭雪萌3076農(nóng)業(yè)銀行袁天凡030興業(yè)銀行李若山3077建設(shè)銀行張龍031興業(yè)銀行周勤業(yè)3078交通銀行王為強032中信銀行李哲平79交通銀行劉廷煥033交通銀行彼得諾蘭2580交通銀行于用順034交通銀行陳指武2581招商銀行許善達(dá)035交通銀行蔡耀君2582招商銀行肖玉淮036工商銀行柯清輝83浦發(fā)銀行陳學(xué)彬037中信銀行刑天才84浦發(fā)銀行趙久蘇038寧波銀行蔡來興85浦發(fā)銀行張維迎039寧波銀行唐思寧86浦發(fā)銀行郭為040寧波銀行李蘊祺87浦發(fā)銀行華仁長041寧波銀行朱建弟88浦發(fā)銀行周勤業(yè)042寧波銀行楊小萍89浦發(fā)銀行孫持平043北京銀行于寧90民生銀行秦榮生044華夏銀行盛杰明91民生銀行尤蘭田045華夏銀行駱小元92光大銀行周道炯046華夏銀行蕭偉強93光大銀行霍靄玲047北京銀行王瑞祥94北京銀行鄭新立0領(lǐng)著如此數(shù)目不菲的工資，想必眾獨董一定為各大銀行的發(fā)展做出了重要貢獻，但是我們看到的似乎只是獨董每年參加了幾次會議，至于是否給銀行做出重要貢獻，是否發(fā)揮了對銀行的內(nèi)部經(jīng)營情況等的有效監(jiān)督等，這些情況我們無法確定。更有甚者，有的獨董在公司危機之前毫無預(yù)警，反而在公司危機之時拿著高額薪酬棄之而去，引發(fā)陣陣質(zhì)疑。事實上，學(xué)者、退休官員之所以擔(dān)任銀行獨董，高額的薪水必然是一部分原因。眾所周知，銀行業(yè)是我國當(dāng)前的暴利行業(yè)，上文眾多數(shù)據(jù)已經(jīng)充分論證了這一點。還有一個原因就是，學(xué)者、退休官員出任銀行董事，可以在國家制定金融行業(yè)的發(fā)展政策時，游說監(jiān)管機構(gòu)制定利于銀行的政策。如此這般循環(huán)下去，銀行必然成為金融市場中越來越強大的力量，而這將會阻礙我國資本市場的發(fā)展和完善。 中國金融結(jié)構(gòu)存在的問題當(dāng)前我國正處于發(fā)展方式轉(zhuǎn)變的關(guān)鍵時期，經(jīng)濟轉(zhuǎn)型和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整對金融體系的功能和作用都提出了新的要求，我國金融結(jié)構(gòu)必須順應(yīng)實體經(jīng)濟的發(fā)展需要，發(fā)揮好金融產(chǎn)業(yè)的引領(lǐng)作用，不斷提高資源配置的效率和水平。改革開放以來，我國金融體系與時俱進，在特定歷史階段下發(fā)揮了積極的作用，有力地支持了我國向市場經(jīng)濟體制的過渡和經(jīng)濟的快速增長。但隨著改革的深入和經(jīng)濟的發(fā)展，這一金融結(jié)構(gòu)已經(jīng)不再適應(yīng)當(dāng)前的發(fā)展需要，存在著與經(jīng)濟結(jié)構(gòu)不匹配、創(chuàng)新支持能力不足、資源配置效率不高、金融功能發(fā)揮不充分和隱含潛在金融風(fēng)險等缺陷，已成為服務(wù)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和升級的“短板”，應(yīng)當(dāng)引起高度重視。 與經(jīng)濟結(jié)構(gòu)不匹配，導(dǎo)致部分主體融資需求無法滿足金融與經(jīng)濟的基本關(guān)系是，經(jīng)濟決定金融，而金融服務(wù)于經(jīng)濟。金融結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟結(jié)構(gòu)相匹配，是金融服務(wù)經(jīng)濟發(fā)展的前提和基礎(chǔ)，否則金融功能的發(fā)揮必然受到制約。改革開放30多年來，我國的經(jīng)濟結(jié)構(gòu)有了很大調(diào)整，金融結(jié)構(gòu)調(diào)整卻相對滯后，金融機構(gòu)改革步伐相對較慢；同時金融結(jié)構(gòu)演進過程中，以國家政策為主的強制性變遷起著主導(dǎo)作用，從而導(dǎo)致金融結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟結(jié)構(gòu)并不對稱。造成這種現(xiàn)象的主要原因是我國金融結(jié)構(gòu)的形成和演變是由政府主導(dǎo)的，而不是由各經(jīng)濟主體的市場需求決定的。改革開放以來，我國逐步建立和完善了社會主義市場經(jīng)濟體制，在此期間，非公有制經(jīng)濟取得了迅猛發(fā)展，在國民經(jīng)濟總量中的占比大幅提高，經(jīng)濟結(jié)構(gòu)發(fā)生了很大變化。非公有制經(jīng)濟的持續(xù)發(fā)展壯大，在培育我國的市場經(jīng)濟體系、“倒逼”國有企業(yè)改革、完善社會主義市場經(jīng)濟體制等方面發(fā)揮了重要的推動作用。與此同時，民營經(jīng)濟的中小企業(yè)已經(jīng)成為國民經(jīng)濟和社會發(fā)展的重要基礎(chǔ)，其范圍涵蓋了國民經(jīng)濟的主要行業(yè)，與就業(yè)、經(jīng)濟增長和社會穩(wěn)定息息相關(guān)；同時作為國民經(jīng)濟中最具活力和創(chuàng)造力的成分，在推動經(jīng)濟轉(zhuǎn)型、技術(shù)進步和產(chǎn)業(yè)升級中發(fā)揮著重要作用。當(dāng)前，非公有制經(jīng)濟已經(jīng)成為我國經(jīng)濟發(fā)展、科技創(chuàng)新、改革開放的生力軍和擴大就業(yè)的主渠道。在我國的經(jīng)濟結(jié)構(gòu)發(fā)生重大調(diào)整的同時，我國的金融結(jié)構(gòu)卻沒有同步進行相應(yīng)的演變。對以民營經(jīng)濟為代表的非公有制經(jīng)濟而言，內(nèi)源融資更適合其發(fā)展初期，但當(dāng)其發(fā)展進入資本密集型的階段之后，內(nèi)源融資顯然己難以滿足其發(fā)展所需的資金支持，迫切需要新的融資渠道。金融需求越來越多地產(chǎn)生于非公有制經(jīng)濟和市場，但我國的金融結(jié)構(gòu)調(diào)整步伐相對較慢——金融結(jié)構(gòu)改革滯后，金融工具和金融供給仍主要由國有部門壟斷。在現(xiàn)有結(jié)構(gòu)下，金融機構(gòu)和金融市場仍主要面向國有大中型企業(yè)和傳統(tǒng)行業(yè)提供金融服務(wù)，廣大中小企業(yè)獲得的金融資源嚴(yán)重不足，與其在國民經(jīng)濟中地位和比例極不相稱。具體來說，主要體現(xiàn)在以下兩個方面。（一）金融機構(gòu)方面在我國當(dāng)前的金融結(jié)構(gòu)中，銀行在金融機構(gòu)里處于絕對主導(dǎo)地位。但我國現(xiàn)行的銀行體系還不能滿足中小企業(yè)等在內(nèi)的多層次市場主體的金融服務(wù)需求。首先，國有大型商業(yè)銀行占比過高。即使在銀行業(yè)金融機構(gòu)內(nèi)部，各類銀行機構(gòu)的資產(chǎn)份額也明顯失衡，五大國有商業(yè)銀行占比過高。雖然近年來我國國有商業(yè)銀行的份額在逐漸下降，中小商業(yè)銀行開始興起，并有不斷擴張的趨勢，但截至2013年底，%。在國家的金融縱向控制下，國有商業(yè)銀行缺乏項目選擇的自主性，并且具有大城市、大企業(yè)和大項目的“三大”偏好，傾向于將絕大部分貸款投向國有企業(yè)。因此信貸分配主要根據(jù)企業(yè)的所有制結(jié)構(gòu)以及規(guī)模標(biāo)準(zhǔn)，而不完全根據(jù)企業(yè)業(yè)績的優(yōu)劣為標(biāo)準(zhǔn)。這就弱化了金融中介機構(gòu)融通資金的能力，使銀行不能充分發(fā)揮資金的優(yōu)化配置功能，降低社會資金的利用效率。其次，中小金融機構(gòu)發(fā)展不足。隨著改革的推進和深化，公有制經(jīng)濟在保持主體地位的同時，其在國民經(jīng)濟中所占比重適當(dāng)下降；非公有制經(jīng)濟和中小企業(yè)則取得了較大發(fā)展，催生了大量的金融服務(wù)需求，客觀上要求金融系統(tǒng)內(nèi)具有相當(dāng)數(shù)量的中小型金融機構(gòu)。但在當(dāng)前的金融結(jié)構(gòu)中，仍以大型國有金融機構(gòu)為主，其占比和市場集中度均偏高；而中小型金融機構(gòu)發(fā)展緩慢，有限的數(shù)量與龐大的中小企業(yè)極不協(xié)調(diào)，進而導(dǎo)致中小企業(yè)融資困難，資金需求缺口較大；與此同時，為中小企業(yè)貸款進行擔(dān)保和保險的機構(gòu)也嚴(yán)重不足，這也限制了中小企業(yè)的融資渠道的拓展和融資能力的提升。圖212 中國各銀行類金融機構(gòu)的資產(chǎn)規(guī)模 數(shù)據(jù)來源：中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會2013年年報。第三，民間金融發(fā)展受限。我國對金融行業(yè)實行嚴(yán)格的準(zhǔn)入限制，對于民間資本而言，進入壁壘較高，開放程度不足。因此，雖然民間金融與中小企業(yè)最為契合，但只能長期處于地下運作狀態(tài)，游走于法律和監(jiān)管邊緣的灰色地帶。雖然近年來我國大力發(fā)展新型農(nóng)村金融機構(gòu)和小額信貸公司，將一部分地下民間金融納入正規(guī)金融監(jiān)管的軌道，但數(shù)量和規(guī)模均較為有限，難以滿足廣大中小企業(yè)的融資需求。綜上所述，從金融機構(gòu)特別是銀行機構(gòu)的角度來看，我國高度集中的銀行體系和高度分散的企業(yè)體系之間存在著嚴(yán)重的結(jié)構(gòu)不匹配。銀行信貸資源分配的重點依然是國有經(jīng)濟和國有大型企業(yè)，非公有制經(jīng)濟得到的金融支持與其地位和貢獻并不相稱，特別是中小企業(yè)融資難已成為制約我國經(jīng)濟健康發(fā)展的重要因素。（二）金融市場方面與銀行業(yè)金融機構(gòu)類似，我國當(dāng)前的資本市場結(jié)構(gòu)同樣也難以滿足中小企業(yè)的融資需求，市場準(zhǔn)入門檻較高，中小企業(yè)融資受到諸多限制。第一，股票市場融資結(jié)構(gòu)不合理。我國股票市場成立之初，一個重要功能就是為國有企業(yè)的改革和發(fā)展籌集資金，因此早期的上市公司大多為國營企業(yè)改制而來；并且市場的行政干預(yù)色彩濃厚，如在股票發(fā)行中，區(qū)域切塊管理和配額限制長期存在。這一歷史因素決定了我國股票市場的主板市場融資對象以國有企業(yè)為主。雖然之后陸續(xù)開辦了中小板和創(chuàng)業(yè)板市場，專門為中小企業(yè)提供支持，但其規(guī)模與主板相比極為有限。截至2013年底，%，%%。圖213 2009 ~ 2013年主板、中小板和創(chuàng)業(yè)板的市值圖214 2013年底主板、中小板和創(chuàng)業(yè)板的市值占比第二，債券市場融資結(jié)構(gòu)不合理。在當(dāng)前我國的債券市場中，國債、政策性金融債和中央銀行票據(jù)占據(jù)了市場較大比重，公司債和企業(yè)債等占比較低，且大部分發(fā)行對象為國有大中型企業(yè)，非公有制經(jīng)濟的中小企業(yè)在債券市場獲得的融資支持極為有限。從上述分析可以看出，由于我國金融結(jié)構(gòu)的調(diào)整滯后，已經(jīng)與經(jīng)濟結(jié)構(gòu)現(xiàn)實不相適應(yīng)，造成了金融資源的結(jié)構(gòu)性錯配，大量高效的經(jīng)濟活動得不到融資支持，降低了金融系統(tǒng)的資源配置效率。廣大的中小企業(yè)是第三產(chǎn)業(yè)的主力軍，在創(chuàng)造就業(yè)、提高居民收入和向消費經(jīng)濟轉(zhuǎn)型中發(fā)揮著重要作用；同時，由于其機制靈活、對市場反映靈敏，又是進行技術(shù)創(chuàng)新、促進產(chǎn)業(yè)升級的生力軍。中小企業(yè)作為我國經(jīng)濟的基本細(xì)胞，如其融資需求得不到充分滿足，經(jīng)常處于缺血狀態(tài)，將嚴(yán)重制約我國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的進程。 金融市場占比偏低，導(dǎo)致金融系統(tǒng)創(chuàng)新支持能力不足我國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的一個重要方面，就是不斷推進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的高級化，培育和發(fā)展高技術(shù)含量、高附加值的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)，通過優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)技術(shù)構(gòu)成、提升產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)技術(shù)層次不斷創(chuàng)造新的比較優(yōu)勢，占據(jù)產(chǎn)業(yè)鏈上游。這也是我國轉(zhuǎn)變經(jīng)濟發(fā)展方式，實現(xiàn)由外需驅(qū)動轉(zhuǎn)向內(nèi)需驅(qū)動、由投資主導(dǎo)轉(zhuǎn)向創(chuàng)新主導(dǎo)的重要抓手。這一發(fā)展需要決定了我國的金融體系必須具備強大的創(chuàng)新支持能力，能夠為產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的高級化調(diào)整提供有效的金融服務(wù)。而當(dāng)前我國以銀行為主導(dǎo)的的金融結(jié)構(gòu)，以及金融市場特別是資本市場不發(fā)達(dá)、風(fēng)險投資發(fā)展滯后的現(xiàn)實，決定了整個金融系統(tǒng)穩(wěn)健有余、進取不足，難以滿足產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級化調(diào)整的迫切需求。（一）商業(yè)銀行支持技術(shù)創(chuàng)新存在一定局限性我國以商業(yè)銀行為主體的金融結(jié)構(gòu)體系，以及國有商業(yè)銀行居于寡頭壟斷地位的現(xiàn)實，決定了現(xiàn)有金融體系對于企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的支持能力不足，服務(wù)模式還有待于探索和完善。主要原因在于：首先，國內(nèi)大型商業(yè)銀行傳統(tǒng)上以大中型國企和大型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項目為主要服務(wù)對象，客戶一般具有規(guī)范的財務(wù)報表、穩(wěn)定的發(fā)展前景和現(xiàn)金流，以及易于被認(rèn)可和接受的抵質(zhì)押物，融資額大，單位成本較低。而科技型小微企業(yè)一般具有“輕資產(chǎn)、重技術(shù)”的特點，成立時間較短，規(guī)范的財務(wù)與內(nèi)控制度尚未健全，資金需求具有“短、小、頻、急”的特點，較難得到傳統(tǒng)商業(yè)銀行的認(rèn)可和資金支持。其次，商業(yè)銀行的資金來源主要為居民儲蓄，低風(fēng)險資金來源決定了商業(yè)銀行穩(wěn)健的資產(chǎn)配置風(fēng)險偏好。而一項技術(shù)在沒有進入商業(yè)推廣應(yīng)用成熟期之前，其未來發(fā)展不確定性較大，風(fēng)險相比傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)較高，融資還款現(xiàn)金流的穩(wěn)定性難于保證，導(dǎo)致商業(yè)銀行難以提供融資支持。第三，我國國有企業(yè)的改革尚未完全結(jié)束，由于對民間資本存在大量行業(yè)準(zhǔn)入限制和壁壘，大型國有企業(yè)在許多一般競爭性領(lǐng)域仍處于壟斷地位，能夠穩(wěn)定地獲取超額利潤，市場競爭動力不足，技術(shù)創(chuàng)新意識薄弱。而脫胎于計劃經(jīng)濟體制的國有銀行和國有企業(yè)之間存在著千絲萬縷的聯(lián)系，大量國有商業(yè)銀行的信貸資源配置于國有企業(yè)，其中用于技術(shù)研發(fā)的比例有限，也是制約當(dāng)前我國商業(yè)銀行支持技術(shù)創(chuàng)新和進步、推動經(jīng)濟轉(zhuǎn)型和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的局限因素之一。相對而言，金融市場特別是資本市場因其風(fēng)險共擔(dān)、利益共享的特點，容易組織動員資源從事創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)活動，天然具有推動高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的優(yōu)勢。從全球范圍來看，過去30多年來，計算機、互聯(lián)網(wǎng)、通訊技術(shù)和生物制藥這四大新興產(chǎn)業(yè)，都是依靠資本市場的培育和推動迅速成長起來的。發(fā)達(dá)國家的經(jīng)驗表明，資本市場在推動國家經(jīng)濟轉(zhuǎn)型和戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展中，起到了不可替代的關(guān)鍵性作用。以美國為例，經(jīng)過了二戰(zhàn)之后30多年的持續(xù)經(jīng)濟增長，其經(jīng)濟陷入了高通脹和增長乏力并存的“滯脹”狀態(tài)，傳統(tǒng)的經(jīng)濟政策手段均對其束手無策。但在之后的80年代，美國通過資本市場和高新技術(shù)的緊密結(jié)合，推動經(jīng)濟一舉走出低谷，開始了又一輪的持續(xù)增長。直至今日，這一作用機制仍在有效地發(fā)揮作用，并成功地孕育出了“新經(jīng)濟”，培育了一批如微軟和谷歌這樣的世界級企業(yè)。而資本市場與高科技的緊密結(jié)合，正是支撐其科技創(chuàng)新不斷取得進步的關(guān)鍵因素之一。反觀日本和歐洲，其經(jīng)濟基礎(chǔ)和技術(shù)發(fā)展水平均具有較好基礎(chǔ)，與美國差距不大，但在新興產(chǎn)業(yè)的培育方面嚴(yán)重滯后于美國，在全球化的今天日益缺乏競爭力，這與其資本市場發(fā)展滯后有著很大的關(guān)系。通過對美國、歐洲和日本這三大經(jīng)濟體經(jīng)濟轉(zhuǎn)型和產(chǎn)業(yè)調(diào)整的成敗對比，可以發(fā)現(xiàn)：成熟有效的金融市場體系對于市場化的高效資源配置方式具有極其重要的影響。次貸危機之后，出于經(jīng)濟復(fù)蘇和長遠(yuǎn)發(fā)展的需要，全球戰(zhàn)