資本市場(chǎng)課件(編輯修改稿)
2024-09-10 11:01 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 二、股票的發(fā)行市場(chǎng) （二）股票發(fā)行方式 公開發(fā)行和非公開發(fā)行（私募）。公開發(fā)行主要針對(duì)社會(huì)公眾，且可以流通；私募只對(duì)特定的發(fā)行對(duì)象推銷股票，一般不流通。 直接發(fā)行和間接發(fā)行。直接發(fā)行指發(fā)行人不通過(guò)證券承銷機(jī)構(gòu)而自己發(fā)行股票的一種方式（大多是非公開發(fā)行）。間接發(fā)行是委托證券承銷機(jī)構(gòu)出售股票，承銷機(jī)構(gòu)主要是投資銀行、證券公司、信托公司等。 溢價(jià)發(fā)行、平價(jià)發(fā)行和折價(jià)發(fā)行 二、股票的發(fā)行市場(chǎng) 新發(fā)行的證券包括： 首次公開發(fā)行（ IPO）、配股、紅股、定向增發(fā)。 IPO:公司初次在證券交易所發(fā)行新證券 。 配股： 按比例向現(xiàn)有股東增發(fā)股票 ， 以募集資金 。 定向增發(fā) :向特定機(jī)構(gòu)發(fā)行 。 紅股 :股利再投資，股東通過(guò)增發(fā)購(gòu)買股票的方式把股利再投資公司（送股）。 二、股票的發(fā)行市場(chǎng) 選擇發(fā)行方式 選定作為承銷商的投資銀行 準(zhǔn)備招股說(shuō)明書 發(fā)行定價(jià) 公募、私募 首次公開發(fā)行的股票通常要進(jìn)行三次定價(jià) （三）發(fā)行程序 三、股票流通市場(chǎng) （一）概念。是投資者之間買賣已發(fā)行的股票市場(chǎng)，即二級(jí)市場(chǎng)。 （二）二級(jí)市場(chǎng)結(jié)構(gòu) 場(chǎng)內(nèi)交易市場(chǎng)。場(chǎng)內(nèi)交易市場(chǎng)指通過(guò)證券交易所進(jìn)行股票買賣流通的組織形式（證券交易所的組織形式分為公司制和會(huì)員制）。交易所向市場(chǎng)提供買賣證券的交易席位、有關(guān)交易設(shè)施并制定交易規(guī)則。 三、股票流通市場(chǎng) 場(chǎng)內(nèi)交易制度的類型： 做市商交易制度和競(jìng)價(jià)交易制度。 證券交易的買賣價(jià)格均由做市商 (Market Maker) 給出，買賣雙方并不直接成交，而向做市商買進(jìn)或賣出證券。 買賣雙方直接進(jìn)行交易或?qū)⑽型ㄟ^(guò)各自的經(jīng)紀(jì)商送到交易中心，由交易中心進(jìn)行撮合成交。 三、股票流通市場(chǎng) 場(chǎng)外交易市場(chǎng)也稱為柜臺(tái)交易，在證券交易所之外的股票交易活動(dòng)都可稱作場(chǎng)外交易。 除此之外，還有第三市場(chǎng)、第四市場(chǎng)。第三市場(chǎng)交易是既在證交所上市又在場(chǎng)外市場(chǎng)交易的股票，以區(qū)別于一般含義的柜臺(tái)交易。
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