信用評(píng)級(jí)的劃分(編輯修改稿)
2025-07-21 22:59 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 觀判斷，最后由評(píng)級(jí)委員會(huì)投票決定。二、 綜合分析方法的比較綜合分析評(píng)級(jí)方法就是依據(jù)受評(píng)客體的實(shí)際統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)計(jì)算綜合評(píng)級(jí)得分(或稱指數(shù))的數(shù)學(xué)模型。目前企業(yè)信用綜合評(píng)級(jí)方法很多，但實(shí)際計(jì)算中普遍采用的方法主要有四種。為讓讀者更清晰理解“多變量信用風(fēng)險(xiǎn)二維判斷分析法”，有必要考察這幾種評(píng)級(jí)方法的優(yōu)劣。三、 加權(quán)評(píng)分法這是目前信用評(píng)級(jí)中應(yīng)用最多的一種方法。一般做法是根據(jù)各具體指標(biāo)在評(píng)級(jí)總目標(biāo)中的不同地位，給出或設(shè)定其標(biāo)準(zhǔn)權(quán)數(shù)，同時(shí)確定各具體指標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)值，然后比較指標(biāo)的實(shí)際數(shù)值與標(biāo)準(zhǔn)值得到級(jí)別指標(biāo)分值，最后匯總指標(biāo)分值求得加權(quán)評(píng)估總分。加權(quán)評(píng)分法的最大優(yōu)點(diǎn)是簡(jiǎn)便易算，但也存在三個(gè)明顯的缺點(diǎn)。第一，未能區(qū)分指標(biāo)的不同性質(zhì)，會(huì)導(dǎo)致計(jì)算出的綜合指數(shù)不盡科學(xué)。信用評(píng)級(jí)中往往會(huì)有一些指標(biāo)屬于狀態(tài)指標(biāo)，如資產(chǎn)負(fù)債率并不是越大越好，也不是越小越好，而是越接近標(biāo)準(zhǔn)水平越好。對(duì)于狀態(tài)指標(biāo)，加權(quán)評(píng)分法很容易得出錯(cuò)誤的結(jié)果。第二，不能動(dòng)態(tài)地反映企業(yè)發(fā)展的變動(dòng)狀況。企業(yè)信用是連續(xù)不斷的，加權(quán)評(píng)分法只考察一年，反映企業(yè)的時(shí)點(diǎn)狀態(tài)，很難判斷信用風(fēng)險(xiǎn)狀況和趨勢(shì)。第三，忽視了權(quán)數(shù)作用的區(qū)間規(guī)定性。嚴(yán)格意義上講，權(quán)數(shù)作用的完整區(qū)間，應(yīng)該是指標(biāo)最高值與最低值之間，不是平均值，也不是最高值。加權(quán)評(píng)分法計(jì)算綜合指數(shù)時(shí)，是用指標(biāo)數(shù)值實(shí)際值與標(biāo)準(zhǔn)值進(jìn)行對(duì)比后，再乘上權(quán)數(shù)。這就忽視了權(quán)數(shù)的作用區(qū)間，會(huì)造成評(píng)估結(jié)果的誤差。如此，加權(quán)評(píng)分法難以滿足信用評(píng)級(jí)的基本要求。四、 隸屬函數(shù)評(píng)估法這種方法是根據(jù)模糊數(shù)學(xué)的原理，利用隸屬函數(shù)進(jìn)行綜合評(píng)估。一般步驟為：首先利用隸屬函數(shù)給定各項(xiàng)指標(biāo)在閉區(qū)間［0，1］內(nèi)相應(yīng)的數(shù)值，稱為“單因素隸屬度”，對(duì)各指標(biāo)作出單項(xiàng)評(píng)估。然后對(duì)各單因素隸屬度進(jìn)行加權(quán)算術(shù)平均，計(jì)算綜合隸屬度，得出綜合評(píng)估的向指標(biāo)值。其結(jié)果越接近0越差，越接近1越好。隸屬函數(shù)評(píng)級(jí)方法較之加權(quán)評(píng)分法具有更大的合理性，但該方法對(duì)狀態(tài)指標(biāo)缺乏有效的處理辦法，會(huì)直接影響評(píng)級(jí)結(jié)果的準(zhǔn)確性。同時(shí)，該方法未能充分考慮企業(yè)近幾年各項(xiàng)指標(biāo)的動(dòng)態(tài)變化，評(píng)級(jí)結(jié)果很難全面反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)發(fā)展的真實(shí)情況。因此，隸屬函數(shù)評(píng)估方法仍不適用于科學(xué)的信用評(píng)級(jí)。五、 功效系數(shù)法功效系數(shù)法是根據(jù)多目標(biāo)規(guī)劃原理，對(duì)每一個(gè)評(píng)估指標(biāo)分別確定滿意值和不允許值。然后以不允許值為下限，計(jì)算其指標(biāo)實(shí)現(xiàn)滿意值的程度，并轉(zhuǎn)化為相應(yīng)的評(píng)估分?jǐn)?shù)，最后加權(quán)計(jì)算綜合指數(shù)。由于各項(xiàng)指標(biāo)的滿意值與不允許值一般均取自行業(yè)的最優(yōu)值與最差值，因此，功效系數(shù)法的優(yōu)點(diǎn)是能反映企業(yè)在同行業(yè)中的地位。但是，功效系數(shù)法同樣既沒(méi)能區(qū)別對(duì)待不同性質(zhì)的指標(biāo)，也沒(méi)有充分反映企業(yè)自身的經(jīng)濟(jì)發(fā)展動(dòng)態(tài)，使得評(píng)級(jí)結(jié)論不盡合理，不能完全實(shí)現(xiàn)信用評(píng)級(jí)所要實(shí)現(xiàn)的評(píng)級(jí)目的。六、多變量信用風(fēng)險(xiǎn)二維判斷分析評(píng)級(jí)法對(duì)信用狀況的分析、關(guān)注、集成和判斷是一個(gè)不可分割的有機(jī)整體，這也是多變量信用風(fēng)險(xiǎn)二維判斷分析法的評(píng)級(jí)過(guò)程。多變量特征是以財(cái)務(wù)比率為解釋變量，運(yùn)用數(shù)量統(tǒng)計(jì)方法推導(dǎo)而建立起的標(biāo)準(zhǔn)模型。運(yùn)用此模型預(yù)測(cè)某種性質(zhì)事件發(fā)生的可能性，使評(píng)級(jí)人員能及早發(fā)現(xiàn)信用危機(jī)信號(hào)。經(jīng)長(zhǎng)期實(shí)踐，這類模型的應(yīng)用是最有效的。多變量分析就是要從若干表明觀測(cè)對(duì)象特征的變量值（財(cái)務(wù)比率）中篩選出能提供較多信息的變量并建立判別函數(shù)，使推導(dǎo)出的判別函數(shù)對(duì)觀測(cè)樣本分類時(shí)的錯(cuò)判率最小。根據(jù)判別分值，確定的臨界值對(duì)研究對(duì)象進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)的定位。二維判斷就是從兩方面同時(shí)考察信用風(fēng)險(xiǎn)的變動(dòng)狀況一是空間，即正確反映受評(píng)
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