【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 響力的三家評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)在信用等級(jí)符號(hào)系列的設(shè)計(jì)上，有著很高的相似程度。雖然有個(gè)別的等級(jí)細(xì)項(xiàng)的差異，符號(hào)形式上的不同，但是信用等級(jí)符號(hào)含義及信用級(jí)別設(shè)置基本相似。每一家評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)都設(shè)立了三套信用等級(jí)符號(hào)，分別為長(zhǎng)期債項(xiàng)等級(jí)系列，短期債項(xiàng)等級(jí)系列以及金融機(jī)構(gòu)財(cái)務(wù)實(shí)力等級(jí)系列。下表為中外主要幾家評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的長(zhǎng)短期債項(xiàng)信用等級(jí)的劃分和標(biāo)志。長(zhǎng)短期債項(xiàng)信用等級(jí)標(biāo)準(zhǔn)普爾穆迪惠譽(yù)聯(lián)合信用中誠(chéng)信大公國(guó)際長(zhǎng)期債短期債長(zhǎng)期債短期債長(zhǎng)期債短期債長(zhǎng)期債短期債長(zhǎng)期債短期債長(zhǎng)期債短期債AAAAlAaaPrime1AAAF．1AAAA1AAAA1AAAA1AAA2AaPrime2AAF．2AAA2AAA2AAA2AA3APrime3AF．3AA3AA3AA3BBBBBaaNoPrimeBBBBBBBBBBBBBBBBBBCBaBBCBBCBBCBCBDBBDBDBDBDCCCN．RCaaCCCCCCCCCCCCCCCaCCCCCCCCCCCCCCS／SD／RDDDN．RDDD二、 信用評(píng)級(jí)流程和主要業(yè)務(wù)(一) 信用評(píng)級(jí)的主要業(yè)務(wù)目前世界上每個(gè)國(guó)家的市場(chǎng)發(fā)展程度不同，在信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的建立過(guò)程中，其業(yè)務(wù)開(kāi)展也存在著巨大的差異。信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)最初主要來(lái)自于債券評(píng)級(jí)，隨著經(jīng)濟(jì)和金融市場(chǎng)全球化的發(fā)展，評(píng)級(jí)涉及的范圍越來(lái)越廣，業(yè)務(wù)種類日益增加。(見(jiàn)圖5)圖5 信用評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)種類(二) 信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的工作流程信用評(píng)級(jí)流程是對(duì)評(píng)級(jí)項(xiàng)目立項(xiàng)開(kāi)始到項(xiàng)目完成發(fā)布公告為止，各個(gè)階段影響評(píng)級(jí)質(zhì)量的重要環(huán)節(jié)的行為做出的明確規(guī)定，評(píng)級(jí)人員進(jìn)行評(píng)級(jí)分析、提出評(píng)級(jí)觀點(diǎn)的行為規(guī)范，是評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)項(xiàng)目流程管理的指南。評(píng)級(jí)流程主要包括項(xiàng)目立項(xiàng)和項(xiàng)目準(zhǔn)備、信息收集與盡職調(diào)查、信用風(fēng)險(xiǎn)研究與分析、等級(jí)確定及評(píng)級(jí)公告五個(gè)主要階段。其中信息收集與盡職調(diào)查、信用風(fēng)險(xiǎn)研究與分析、等級(jí)確定最為關(guān)鍵，決定了評(píng)級(jí)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)揭示水準(zhǔn)及評(píng)級(jí)報(bào)告的質(zhì)量。(見(jiàn)圖4)信用評(píng)級(jí)如果沒(méi)有嚴(yán)格合理的程序，就沒(méi)有科學(xué)、有效、客觀、公正的評(píng)估結(jié)果。它不僅影響到投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的判斷，還決定著企業(yè)融資戰(zhàn)略的成敗。因此，必須設(shè)計(jì)出嚴(yán)密的程序，以保證其評(píng)估結(jié)果的正確性。 圖4 信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的工作流程(一) 前期準(zhǔn)備階段(約l周時(shí)間) (1)評(píng)估客戶向評(píng)估機(jī)構(gòu)提出信用評(píng)級(jí)申請(qǐng)，雙方簽訂評(píng)估協(xié)議書(shū)。協(xié)議書(shū)主要內(nèi)容包括簽約雙方的名稱、評(píng)估對(duì)象、評(píng)估目的、雙方權(quán)利和義務(wù)。出具評(píng)估報(bào)告的時(shí)間、評(píng)估費(fèi)用等。(2)評(píng)估機(jī)構(gòu)指派項(xiàng)目評(píng)估小組，制定項(xiàng)目評(píng)估方案。評(píng)估小組一般由36人組成，其成員應(yīng)由熟悉評(píng)估客戶所屬行業(yè)情況及評(píng)估對(duì)象業(yè)務(wù)的專家組成，小組負(fù)責(zé)人由具有項(xiàng)目經(jīng)理以上職稱的高級(jí)職員擔(dān)任。項(xiàng)目評(píng)估方案應(yīng)對(duì)評(píng)估工作內(nèi)容、．工作進(jìn)度安排和評(píng)估人員分工等做出規(guī)定。 (3)評(píng)估小組應(yīng)向評(píng)估客戶發(fā)出《評(píng)估調(diào)查資料清單》，要求評(píng)估客戶在較短時(shí)間內(nèi)把評(píng)估調(diào)查所需資料準(zhǔn)備齊全。這些資料主要包括評(píng)估客戶章程、協(xié)議、營(yíng)業(yè)執(zhí)照、近三年財(cái)務(wù)報(bào)表及審計(jì)報(bào)告、近三年工作總結(jié)、遠(yuǎn)景規(guī)劃、近三年統(tǒng)計(jì)報(bào)表、董事會(huì)記錄、其他評(píng)估有關(guān)資料等。如果客戶是首次申請(qǐng)?jiān)u估，那么這些資料的準(zhǔn)備可能會(huì)需要更長(zhǎng)一些的時(shí)間。同時(shí)，評(píng)估小組要做好客戶情況的前期研究。(二) 信息收集階段(約一周時(shí)間)(1)評(píng)估小組到現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查研究，先要對(duì)評(píng)估客戶提供的資料進(jìn)行閱讀分析，圍繞信用評(píng)級(jí)指標(biāo)體系的要求，哪些已經(jīng)齊備，還缺哪些資料和情況，需要進(jìn)一步調(diào)查了解。(2)就主要問(wèn)題同評(píng)估客戶有關(guān)職能部門(mén)領(lǐng)導(dǎo)進(jìn)行交談，或者召開(kāi)座談會(huì)，傾聽(tīng)大家意見(jiàn)，務(wù)必把評(píng)估內(nèi)容有關(guān)情況搞清楚。(3)根據(jù)需要，評(píng)估小組還要向主管部門(mén)、工商行政部門(mén)、銀行、稅務(wù)部門(mén)及有關(guān)單位進(jìn)行調(diào)查了解與核實(shí)。(三) 信息處理階段(約3天時(shí)間) (1)對(duì)收集的資料按照保密與非保密進(jìn)行分類，并編號(hào)建檔保管，保密資料由專人管理，不得任意傳閱。(2)根據(jù)信用評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)評(píng)估資料進(jìn)行分析、歸納和整理，并按規(guī)定格式填寫(xiě)信用評(píng)級(jí)工作底稿。(3)對(duì)定量分析資料要注意是否經(jīng)過(guò)注冊(cè)會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)，然后上機(jī)進(jìn)行數(shù)據(jù)處理。(四) 初步評(píng)估階段(約4天時(shí)間)(1)評(píng)估小組根據(jù)信用評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)的要求，把定性分析資料和定量分析資料結(jié)合起來(lái)，加以綜合評(píng)價(jià)和判斷，形成下組統(tǒng)一意見(jiàn)，提出初步結(jié)果。(2)寫(xiě)出《信用評(píng)級(jí)分析報(bào)告》，并向有關(guān)專家咨詢。(五) 確定等級(jí)階段(約10天時(shí)間)(1)評(píng)估小組向公司評(píng)級(jí)委員提交《信用評(píng)級(jí)分析報(bào)告》，評(píng)級(jí)委員會(huì)開(kāi)會(huì)審定。(2)評(píng)級(jí)委員會(huì)在審查時(shí)，要聽(tīng)取評(píng)估小組詳細(xì)匯報(bào)情況并審閱評(píng)估分析依據(jù)，最后以投票方式進(jìn)行表決，確定信用等級(jí)，形成《信用評(píng)級(jí)報(bào)告》。(3)評(píng)估機(jī)構(gòu)向客戶發(fā)出《信用評(píng)級(jí)分析報(bào)告》和《信用評(píng)級(jí)報(bào)告》，征求意見(jiàn)，評(píng)估客戶在接到報(bào)告后應(yīng)于5日內(nèi)提出意見(jiàn)。如見(jiàn)意見(jiàn)，評(píng)估結(jié)果以報(bào)告為準(zhǔn)。(4)評(píng)估客戶如有意見(jiàn)，提出復(fù)評(píng)要求，提供復(fù)評(píng)理由，并附必要資料。評(píng)級(jí)委員會(huì)審核后給予復(fù)評(píng)，復(fù)評(píng)以一次為限，復(fù)評(píng)結(jié)果即為最終結(jié)果。(六) 公布等級(jí)階段(1)評(píng)估客戶要求在報(bào)刊上公布信用等級(jí)，可與評(píng)估公司簽訂《委托協(xié)議》，由評(píng)估機(jī)構(gòu)以《信用等級(jí)報(bào)告》形式在報(bào)刊上刊登。(2)評(píng)估客戶如不要在報(bào)刊上公布信用等級(jí)，評(píng)估機(jī)構(gòu)不予公布。(七) 跟蹤評(píng)估階段(1)在信用等級(jí)有效期內(nèi)(企業(yè)評(píng)估一般為兩年，債券評(píng)估按債券期限)。評(píng)估機(jī)構(gòu)要負(fù)責(zé)對(duì)其信用狀況跟蹤監(jiān)測(cè)，評(píng)估客戶應(yīng)按要求提供有關(guān)資料。(2)如果評(píng)估客戶信用狀況超出一定范圍(信用等級(jí)提高或降低)，評(píng)估機(jī)構(gòu)將按跟蹤評(píng)級(jí)程序更改評(píng)估客戶的信用等級(jí)，并在有關(guān)報(bào)刊上披露，原信用等級(jí)自動(dòng)失效。第七節(jié) 評(píng)級(jí)指標(biāo)體系信用風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估是一項(xiàng)復(fù)雜的系統(tǒng)工程，不僅要設(shè)置合理的信用等級(jí)，而且還要求有一整套全面，科學(xué)的指標(biāo)體系。在形成最后的等級(jí)評(píng)分之前，需要先對(duì)各個(gè)分量指標(biāo)進(jìn)行評(píng)分，然后在此基礎(chǔ)上計(jì)算出綜合得分，即等級(jí)分。目前，我國(guó)企業(yè)信用評(píng)級(jí)方法與債券評(píng)級(jí)方法都采用在確定的指標(biāo)體系的基礎(chǔ)上，根據(jù)企業(yè)的實(shí)際數(shù)據(jù)參照標(biāo)準(zhǔn)分進(jìn)行打分，最后形成級(jí)別分的方式來(lái)進(jìn)行的。一、 信用評(píng)級(jí)指標(biāo)體系的一般內(nèi)容信用評(píng)級(jí)的指標(biāo)體系是指評(píng)估機(jī)構(gòu)在對(duì)企業(yè)或有價(jià)證券的信用狀況進(jìn)行評(píng)估時(shí)，為確保最終結(jié)果的客觀公正所采用的一系列評(píng)估指標(biāo)及其現(xiàn)實(shí)依據(jù)，計(jì)算方法，參照標(biāo)準(zhǔn)的總稱。作為一個(gè)完整的指標(biāo)體系，它包括以下五方面的內(nèi)容。(一) 評(píng)估指標(biāo)審定的依據(jù)任何指標(biāo)都是一種外在的表象，是其相應(yīng)本質(zhì)的反映，因此評(píng)估指標(biāo)的設(shè)定必須要遵循一定的邏輯與現(xiàn)實(shí)依據(jù)，這些現(xiàn)實(shí)依據(jù)即信用評(píng)級(jí)的要素，也就是對(duì)評(píng)估對(duì)象的信用狀況有所影響的方方面面。在對(duì)評(píng)估要素進(jìn)行考察時(shí)，必須要堅(jiān)持全面，科學(xué)的原則，同時(shí)要有針對(duì)性。所謂全面，就是要對(duì)影響評(píng)估對(duì)象信用狀況的各個(gè)方面都要有所考慮，不但要考察對(duì)象本身的情況，還要研究其周邊環(huán)境；不但要了解對(duì)象的歷史信用記錄，還要預(yù)測(cè)其未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)。在全面考慮的同時(shí)，還必須堅(jiān)持科學(xué)的原則和態(tài)度。在這些評(píng)估要素中，哪些因素是直接因素，哪些因素是間接因素；哪些因素是主要因素；哪些因素是次要因素；哪些因素是潛在因素，哪些因素可以忽略不計(jì)，都要有科學(xué)依據(jù)。此外，還需要針對(duì)性地進(jìn)行考察。(二) 具體評(píng)估指標(biāo)的選擇信用評(píng)級(jí)指標(biāo)是一個(gè)具體項(xiàng)目，它的選擇必須充分體現(xiàn)信用評(píng)級(jí)的要素和內(nèi)容。在選擇指標(biāo)時(shí)，一般要能達(dá)到這樣的結(jié)果，即通過(guò)對(duì)幾項(xiàng)主要指標(biāo)的衡量，就能把被評(píng)對(duì)象某一方面的情況特征體現(xiàn)出來(lái)。例如，要判斷一個(gè)企業(yè)的運(yùn)營(yíng)能力，那么選擇存貨周轉(zhuǎn)率，應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率和營(yíng)運(yùn)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，則是比較好的評(píng)估指標(biāo)。在選擇評(píng)估指標(biāo)時(shí)要遵循客觀合理的原則，一切以事實(shí)為依據(jù)，指標(biāo)體系的內(nèi)在邏輯必須符合客觀經(jīng)濟(jì)規(guī)律，這樣才能為大家所接受。同時(shí)，選擇的指標(biāo)還需具有可操作性，對(duì)定性指標(biāo)和定量指標(biāo)的選擇必須謹(jǐn)慎。(三) 評(píng)估指標(biāo)的參照標(biāo)準(zhǔn)在具體指標(biāo)設(shè)定之后要對(duì)每一項(xiàng)指標(biāo)制定出不同的標(biāo)準(zhǔn)，這樣評(píng)估工作才能有一個(gè)確切的參照定位。制定參照標(biāo)準(zhǔn)是整個(gè)指標(biāo)體系得關(guān)鍵，必須要科學(xué)合理，標(biāo)準(zhǔn)過(guò)高或過(guò)低都對(duì)評(píng)估工作不利。一般來(lái)說(shuō)，應(yīng)當(dāng)根據(jù)評(píng)估對(duì)象所屬行業(yè)和地區(qū)的總體水平來(lái)確定。有些評(píng)估機(jī)構(gòu)以行業(yè)平均水平作為參照標(biāo)準(zhǔn)，這樣做可能會(huì)由于照顧一般而導(dǎo)致評(píng)估失真，企業(yè)也缺乏改善自身信用狀況的動(dòng)力。因此，標(biāo)準(zhǔn)的制定應(yīng)當(dāng)體現(xiàn)鼓勵(lì)先進(jìn)的原則，可以考慮以行業(yè)或地區(qū)的先進(jìn)水平作為參考值。(四) 各分量指標(biāo)在評(píng)估完畢之后需要進(jìn)行匯總，形成綜合得分，這就要求設(shè)置相應(yīng)的權(quán)重，即指標(biāo)匯總的計(jì)算方法。信用評(píng)級(jí)的各項(xiàng)指標(biāo)在整個(gè)評(píng)估體系中不能等同視之，有的指標(biāo)占有重要的地位，對(duì)最終的等級(jí)評(píng)定具有決定性的作用，其權(quán)重就應(yīng)當(dāng)大一些；反之，有的指標(biāo)地位差一些，作用小一些，其權(quán)重就應(yīng)當(dāng)相對(duì)較小。例如，資產(chǎn)負(fù)債率是一項(xiàng)非常重要的指標(biāo)，它與企業(yè)今后的償債能力有直接的關(guān)系。資產(chǎn)負(fù)債率高，說(shuō)明企業(yè)的債務(wù)負(fù)擔(dān)比較重，償還債務(wù)的能力下降，因此該項(xiàng)指標(biāo)在整個(gè)信用評(píng)級(jí)中占有的權(quán)重應(yīng)當(dāng)較大。反之，象資產(chǎn)總額，銷售收入等指標(biāo)反映的是企業(yè)的規(guī)模，與償債能力無(wú)直接關(guān)系，因而其權(quán)重就應(yīng)當(dāng)小一些。(五) 信用等級(jí)設(shè)置一個(gè)完整的評(píng)估體系不僅包括對(duì)整個(gè)評(píng)估過(guò)程的設(shè)定，還規(guī)定了最終結(jié)果的表示方式。等級(jí)設(shè)置就是要通過(guò)一個(gè)個(gè)簡(jiǎn)明的符號(hào)及其豐富的內(nèi)涵來(lái)客觀公正地反映整個(gè)評(píng)估工作的最終結(jié)論。以上五個(gè)方面即信用評(píng)級(jí)指標(biāo)體系的主要內(nèi)容，作為一個(gè)體系，它們是一個(gè)相互聯(lián)系的有機(jī)整體，任何一方面都不可缺少。指標(biāo)體系是信用評(píng)級(jí)的依據(jù)，上面的介紹只是一個(gè)概述，實(shí)際上由于評(píng)估對(duì)象的不同，指標(biāo)體系也有不同的種類，而且即使是同一個(gè)評(píng)估對(duì)象，不同的評(píng)估機(jī)構(gòu)也各有特色。目前，在國(guó)家上對(duì)于同一類對(duì)象進(jìn)行評(píng)估時(shí)，要考慮哪些要素，采用哪些指標(biāo)大致上還是統(tǒng)一的，所部同的是對(duì)于這些要素和指標(biāo)的權(quán)重設(shè)置，各評(píng)估機(jī)構(gòu)都是根據(jù)自身的經(jīng)驗(yàn)來(lái)判斷的，并沒(méi)有統(tǒng)一的做法。例如，在對(duì)企業(yè)進(jìn)行信用評(píng)級(jí)的時(shí)候，一般從以下六個(gè)方面進(jìn)行分析：(1)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境和產(chǎn)業(yè)分析(2)企業(yè)規(guī)模實(shí)力和素質(zhì)分析(3)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理狀況和發(fā)展前景分析(4)盈利能力分析(5)企業(yè)資金實(shí)力和償債能力分析(6)企業(yè)的守法情況和信用歷史分析其中，在對(duì)盈利能力進(jìn)行分析時(shí)，往往采用產(chǎn)品銷售利潤(rùn)率，凈資產(chǎn)收益率等財(cái)物指標(biāo)；在對(duì)償債能力進(jìn)行分析時(shí)，采用資產(chǎn)負(fù)債率，流動(dòng)比率，速動(dòng)比率等指標(biāo)。但是，不同的評(píng)估機(jī)構(gòu)在設(shè)定以上六個(gè)方面及相應(yīng)指標(biāo)各自所占的權(quán)重時(shí)，都會(huì)有不同的考慮。在我國(guó)，對(duì)企業(yè)債券的信用評(píng)級(jí)的指標(biāo)體系也相應(yīng)比較統(tǒng)一。二、 信用評(píng)級(jí)指標(biāo)體系的分類信用評(píng)級(jí)是一項(xiàng)社會(huì)中介服務(wù)，它可以劃分為不同的種類，其主要依據(jù)就是評(píng)估的對(duì)象。根據(jù)評(píng)估對(duì)象的不同，信用評(píng)級(jí)一般分為企業(yè)信用評(píng)級(jí)、債券信用評(píng)級(jí)和特定信用評(píng)級(jí)。其中企業(yè)信用評(píng)級(jí)包括工業(yè)企業(yè)信用評(píng)級(jí)和金融企業(yè)信用評(píng)級(jí)兩類；證券信用評(píng)級(jí)主要是債券評(píng)級(jí)，包括長(zhǎng)期債券和短期債券，除此之外還有對(duì)股票、基金等的信用評(píng)級(jí)；特定信用的范圍比較廣，除了企業(yè)信用和債券信用之外，還有特定信用，它包括的范圍廣，如某一個(gè)貸款項(xiàng)目的信用度、個(gè)人信用，甚至包括國(guó)家主權(quán)信用。不同類別的信用評(píng)級(jí)，由于其對(duì)象和要求的不同，評(píng)估的內(nèi)容和方法，即指標(biāo)體系也有很大的差異，因此信用評(píng)級(jí)的分類決定了指標(biāo)體系的分類。根據(jù)評(píng)估對(duì)象的不同，指標(biāo)體系相應(yīng)分為企業(yè)信用評(píng)級(jí)指標(biāo)體系、債券信用評(píng)級(jí)指標(biāo)體系和特定信用評(píng)級(jí)指標(biāo)體系，其中前兩者為主要類別。比較這些指標(biāo)體系，可以發(fā)現(xiàn)每個(gè)類別都各有特色。首先，不同指標(biāo)體系的要求和側(cè)重點(diǎn)不同。企業(yè)信用評(píng)級(jí)的對(duì)象是企業(yè)，要求對(duì)企業(yè)的整體信用狀況進(jìn)行分析，其指標(biāo)體系包括行業(yè)前景、領(lǐng)導(dǎo)素質(zhì)、企業(yè)各類債務(wù)等各個(gè)方面，具有綜合性。而證券信用評(píng)級(jí)的對(duì)象是某一支有價(jià)證券，只要求對(duì)該證券本身進(jìn)行信用評(píng)價(jià)，因而無(wú)論是評(píng)估要素的確定、具體指標(biāo)的選取還是權(quán)重設(shè)置都側(cè)重于證券本身的收益與風(fēng)險(xiǎn)狀況，對(duì)于企業(yè)的其他債務(wù)則不必過(guò)于關(guān)注。就證券信用評(píng)級(jí)來(lái)說(shuō)，債券評(píng)估體系和股票評(píng)估體系也各不相同。由于債券在發(fā)行之初其本金、息票率和期限都已經(jīng)確定，所以債券評(píng)估指標(biāo)體系主要是分析該債券的還本付息能力，包括企業(yè)債務(wù)的償還順序、償債基金、債券擔(dān)保條件等重點(diǎn)。而股票～般沒(méi)有固定的收益率，償還期限也沒(méi)有限制，因此股票評(píng)估指標(biāo)體系側(cè)重于分析企業(yè)未來(lái)的收益能力和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的大小。對(duì)于特定信用評(píng)級(jí)，其指標(biāo)體系的要求和側(cè)重點(diǎn)就更有其特殊性。例如國(guó)家主權(quán)信用評(píng)級(jí)，體現(xiàn)了一國(guó)償債意愿和能力，因此其指標(biāo)體系就要對(duì)一國(guó)的總體經(jīng)濟(jì)狀況和政治局勢(shì)進(jìn)行分析，采用的指標(biāo)包括國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值、外匯儲(chǔ)備和外債總量、對(duì)外貿(mào)易和國(guó)際收支、財(cái)政收支、政府的影響力等指標(biāo)。其次，不同指標(biāo)體系的復(fù)雜性也不同。一般來(lái)說(shuō)，證券評(píng)估的對(duì)象只是單個(gè)的債券或股票，本身并不復(fù)雜，因此其指標(biāo)體系也相對(duì)比較簡(jiǎn)單。企業(yè)信用評(píng)級(jí)則不然，它不僅要對(duì)企業(yè)的各種債務(wù)進(jìn)行評(píng)價(jià)，還要全面分析企業(yè)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境、經(jīng)營(yíng)效益、資金實(shí)力、管理水平、信用記錄等各個(gè)方面，要對(duì)整個(gè)企業(yè)進(jìn)行深入的調(diào)查，所以企業(yè)信用的評(píng)估體系就比較復(fù)雜。尤其是金融企業(yè)更是這樣，這類企業(yè)主要經(jīng)營(yíng)貨幣借貸及相關(guān)的中介業(yè)務(wù)，特別容易受外部環(huán)境的影響，風(fēng)險(xiǎn)性大，因而其相應(yīng)的信用信用指標(biāo)體系也更加復(fù)雜。當(dāng)然，這些指標(biāo)體系也存在很多的共性。其一般內(nèi)容都包括評(píng)估要素、評(píng)估指標(biāo)、評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)、權(quán)重設(shè)置和等級(jí)設(shè)置五個(gè)部分，在權(quán)重的設(shè)置上也大都把償還能力作為最直接、最主要的方面。三、 信用評(píng)級(jí)指標(biāo)體系的作用信用評(píng)級(jí)指標(biāo)體系是信用評(píng)級(jí)的依據(jù)，也是評(píng)級(jí)工作能否順利進(jìn)行的關(guān)鍵。通過(guò)運(yùn)用指標(biāo)體系，評(píng)估人員就會(huì)對(duì)應(yīng)當(dāng)考慮哪些因素、采用何種指標(biāo)、如何進(jìn)行計(jì)算、