【文章內(nèi)容簡介】 凈資產(chǎn)收益率都較2007年大幅上升。表2 2006～2008年公司盈利指標（單位：萬元）2008年2007年2006年營業(yè)利潤59,121 32,936 34,152 政府補貼66,91836,34530,774利潤總額5,177 3,592 2,414 2009年1～9月，，%%，利潤總額增長較多的主要原因是營業(yè)外收入（主要是補貼收入）。預(yù)計未來1～2年，陜西省能源化工產(chǎn)業(yè)將保持較快的發(fā)展趨勢，公司售電量及售電收入也將隨之增加，電網(wǎng)銷售電價的上調(diào)也有利于增強公司的盈利能力。2006～2008年，公司經(jīng)營性凈現(xiàn)金流快速增長，對債務(wù)保障程度逐漸增強2006～2008年，、隨著供電業(yè)務(wù)的發(fā)展以及農(nóng)網(wǎng)改造補貼資金的增長，公司經(jīng)營性凈現(xiàn)金流量逐年增加，較好地滿足了建設(shè)項目的投資及償還債務(wù)的資金需求。2009年1～9月，由于財政補貼款主要在年底撥付，當期經(jīng)營性凈現(xiàn)金流規(guī)模顯得較??；由于經(jīng)營性凈現(xiàn)金流基本可以覆蓋投資資金需求，公司籌資性凈現(xiàn)金流僅為39萬元。圖3 2006～2008年及2009年1～9月公司現(xiàn)金流情況（單位：億元）公司流動負債規(guī)模較小。由于經(jīng)營性凈現(xiàn)金流逐年增加，公司對短期債務(wù)的保障能力也逐漸增強。2006～2008年，公司經(jīng)營性凈現(xiàn)金流/%、%%；經(jīng)營性凈現(xiàn)金流利息保障倍數(shù)逐年擴大，處于較好水平。圖4 2006～2008年公司短期償債能力指標外部流動性公司與多家銀行建立了良好的合作關(guān)系，對外融資渠道暢通電網(wǎng)建設(shè)受國家管制較多，且投資主體有明確的限定，目前必須由國有公司進行建設(shè)。國家按項目預(yù)計投資的20%撥付資本金，其余需要公司通過銀行籌集，國家規(guī)定以農(nóng)網(wǎng)還貸基金（資金）償還建網(wǎng)本息。陜西地電與各家銀行均有良好的合作關(guān)系，銀行長短期貸款以信用借款為主，體現(xiàn)了公司良好的銀行信用。公司積極探索多渠道融資方式，如本期融資券發(fā)行成功將拓寬公司直接融資渠道。短期償債能力電力生產(chǎn)及供應(yīng)行業(yè)的發(fā)展情況直接制約國民經(jīng)濟的發(fā)展，電力安全事關(guān)重大，因此電力行業(yè)是受國家嚴格監(jiān)管的少數(shù)行業(yè)之一。農(nóng)村電網(wǎng)建設(shè)是我國社會主義新農(nóng)村建設(shè)的重要內(nèi)容之一，補貼政策會長期延續(xù)，公司經(jīng)營的地域?qū)I性在短期內(nèi)不會改變。陜西省地處內(nèi)陸，經(jīng)濟對外貿(mào)易的依賴程度較低，公司業(yè)務(wù)發(fā)展受國際金融危機影響較小。目前，陜北榆林地區(qū)能源化工業(yè)的發(fā)展速度超過30%，關(guān)中及陜南經(jīng)濟開發(fā)區(qū)經(jīng)濟快速發(fā)展都將給公司業(yè)務(wù)帶來擴展良機，售電收入會隨地區(qū)經(jīng)濟增長而增長。綜合來看，公司短期償債能力很強。承受突發(fā)事件不利影響能力經(jīng)營的穩(wěn)定性是電網(wǎng)公司最突出的特征。公司在供電行業(yè)多年運營的經(jīng)驗成為公司穩(wěn)定經(jīng)營的保障之一。地震、雪災(zāi)等自然災(zāi)害是影響電網(wǎng)公司正常運營的不可預(yù)見的重要因素。2008年汶川地震，陜西省是全國重災(zāi)區(qū)之一，地震給人民群眾的生命財產(chǎn)造成重大損失，陜西各市不同程度受災(zāi)，全省受災(zāi)范圍達92個縣（區(qū)），其中重災(zāi)縣6個（1個屬于公司管轄范疇）。由于受災(zāi)縣區(qū)集中在陜南相對落后地區(qū)，受災(zāi)地區(qū)經(jīng)濟總量占全省比重較小，所以影響有限。地震發(fā)生后，在省政府的領(lǐng)導(dǎo)下，公司對受災(zāi)地區(qū)迅速展開震后復(fù)建工作。在短期內(nèi)，其他可預(yù)見因素能對公司造成重大影響的可能性較小。附件1 陜西省地方電力（集團）有限公司主要財務(wù)指標 單位：萬元年 份新會計準則舊會計準則2009年9月（未經(jīng)審計）2008年2007年（追溯調(diào)整）2006年資產(chǎn)類貨幣資金198,450 166,386 135,666 141,733 應(yīng)收票據(jù)1,485 5,061 8,738 2,831 應(yīng)收賬款14,151 6,894 9,102 9,126 其他應(yīng)收款63,968 64,873 65,981 97,509 預(yù)付款項（預(yù)付賬款）25,155 18,758 43,757 39,920 存貨68,304 37,681 46,740 35,890 流動資產(chǎn)合計373,536 300,236 311,209 334,810 長期股權(quán)投資36,903 37,139 40,164 38,611 固定資產(chǎn)630,901 679,592 703,006 固定資產(chǎn)凈額722,467 在建工程124,602 85,092 26,668 26,315 固定資產(chǎn)合計751,927 無形資產(chǎn)3,683 3,653 3,386 1,282 長期待攤費用461 594 355 578 無形及遞延資產(chǎn)合計2,478 非流動資產(chǎn)合計815,159 837,986 793,182 總資產(chǎn)1,188,695 1,138,222 1,104,392 1,127,825 占資產(chǎn)總額比（%）　　　貨幣資金 應(yīng)收賬款 其他應(yīng)收款 預(yù)付款項（預(yù)付賬款） 存貨 流動資產(chǎn)合計 固定資產(chǎn) 固定資產(chǎn)凈額固定資產(chǎn)合計非流動資產(chǎn)合計 負債類　　　短期借款109,000 115,957 129,235 54,548 應(yīng)付票據(jù)0 0 0 8,000 應(yīng)付賬款36,629 50,923 38,181 29,556 預(yù)收款項（預(yù)收賬款）33,687 21,00