信用評級的劃分-在線瀏覽
2025-08-11 22:59本頁面
【正文】 四、信用評級按照評估內(nèi)容來分，可以分為綜合評估和單項評估兩種是對評估客戶的各種債務(wù)信用狀況進行評級，提出一個綜合性的資信等級，它代表了對企業(yè)客戶各種債務(wù)的綜合判斷。即對某一具體債務(wù)進行的有針對性的評估，例如對長期債券、短期債券、長期存款、特定建設(shè)項目等信用評級。信用評級的方法信用評級的方法是指對受評客體信用狀況進行分析并判斷優(yōu)劣的技巧，貫穿于分析、綜合和評價的全過程。這些方法相互交叉，各有特點，并不斷演變。在評級業(yè)的發(fā)展中，各評級公司不斷總結(jié)自身經(jīng)驗，評級指標不斷細化，有必要對不同的設(shè)計方法做一個比較。一、 要素分析法比較5C要素分析法:這種方法主要分析以下五個方面信用要素：借款人品德(Character)、經(jīng)營能力(Capacity)、資本(Capital)、資產(chǎn)抵押(Collateral)、經(jīng)濟環(huán)境(Condiltion)。5W要素分析法:5W要素分析法即借款人（Who）、借款用途（Why）、還款期限（When）、擔保物（What）及如何還款（How）。4F法要素分析法:4F法要素分析法主要著重分析以下四個方面要素：組織要素（OrganizationFactor）、財務(wù)要素（FinancialFactor）。CAMPARI法:CAMPARI法即對借款人以下七個方面分析：品德，即償債記錄（Character）、借款人償債能力（Ability）、企業(yè)從借款投資中獲得的利潤（Margin）、借款的目的（Purpose）、借款金額（Amount）、償還方式（Repayment）、貸款抵押（Insurance）。LAPP法:LAPP法分析以下要素：流動性（Liquidity）、活動性（Activity）、盈利性（Profitability）和潛力（Potentialities）。駱駝評估體系:駱駝評估體系包括五個部分：資本充足率（CapitalQuality）、管理水平（Management）、收益狀況（Earnings）、流動性（Liquidity），其英文第一個字母組合在一起為“CAMEL”，因正好與“駱駝”的英文名字相同而得名。他們的共同之處都是將道德品質(zhì)、還款能力、資本實力、擔保和經(jīng)營環(huán)境條件或者借款人、借款用途、還款期限、擔保物及如何還款等要素逐一進行評分，但必須把企業(yè)信用影響因素的各個方面都包括進去，不能遺漏，否則信用分析就不能達到全面反映的要求。另外，美國幾家信用評級公司都認為信用分析基本上屬于定性分析，雖然也重視一些定量的財務(wù)指標，但最終結(jié)論還要依靠信用分析人員的主觀判斷，最后由評級委員會投票決定。二、 綜合分析方法的比較綜合分析評級方法就是依據(jù)受評客體的實際統(tǒng)計數(shù)據(jù)計算綜合評級得分(或稱指數(shù))的數(shù)學(xué)模型。為讓讀者更清晰理解“多變量信用風險二維判斷分析法”，有必要考察這幾種評級方法的優(yōu)劣。一般做法是根據(jù)各具體指標在評級總目標中的不同地位，給出或設(shè)定其標準權(quán)數(shù)，同時確定各具體指標的標準值，然后比較指標的實際數(shù)值與標準值得到級別指標分值，最后匯總指標分值求得加權(quán)評估總分。加權(quán)評分法的最大優(yōu)點是簡便易算，但也存在三個明顯的缺點。信用評級中往往會有一些指標屬于狀態(tài)指標，如資產(chǎn)負債率并不是越大越好，也不是越小越好，而是越接近標準水平越好。企業(yè)信用是連續(xù)不斷的，加權(quán)評分法只考察一年，反映企業(yè)的時點狀態(tài)，很難判斷信用風險狀況和趨勢。嚴格意義上講，權(quán)數(shù)作用的完整區(qū)間，應(yīng)該是指標最高值與最低值
環(huán)評公示相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號-1