某銀行內(nèi)部信用評級系統(tǒng)(編輯修改稿)
2025-06-24 00:16 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 很不相同的。債務人的財務指標等需要用相應的行業(yè)標準調(diào)整才會使不同行業(yè)信用評級具有可比性。（3）企業(yè)的管理水平，包括企業(yè)管理層的學歷，背景，管理風格。（4）特殊事件的影響，如有關(guān)的法律，國家政策的變化，企業(yè)非預期的重大變化。（5）其他因素。5．評級的審核和調(diào)整：信用評級可能會因主觀因素、客觀數(shù)據(jù)等錯誤而失真，也可能經(jīng)常隨各種條件的變化而變化。因此需要對評級結(jié)果進行定期和不定期的檢查，及時調(diào)整評級結(jié)果。一般至少每年對評級審核一次，審核的次數(shù)應與受評對象的風險程度聯(lián)系。對有問題債務人進行經(jīng)常性監(jiān)督，對風險很小的貸款則可適當減少審核次數(shù)。銀行在審核時可以利用受評對象的外部評級和資信信息，一方面可減少成本，另一方面也增加了評級的客觀性、靈活性。值得注意的是，債務人的財務狀況、經(jīng)營條件處于經(jīng)常的變動之中，評級調(diào)整前應慎重分析，對債務人因財政年度、銷售淡旺季等變動導致的變化不應變動其信用評級，只有債務人經(jīng)營基本面的變化，財務和產(chǎn)銷大的結(jié)構(gòu)性變化才反映到評級結(jié)果的變化中。3 信用評級方法在銀行內(nèi)部信用評級系統(tǒng)中，科學合理的評級方法至關(guān)重要，因為它直接得到評級的結(jié)果，并且在很大程度上決定評級結(jié)果的有效性。信用評級的目的是使得到的各信用級別能有效的甄別和反映信用風險，以此作為銀行信用風險管理的基礎(chǔ)。知道了某一客戶的信用級別，就能知道其違約可能性的大小和發(fā)生違約后的損失程度。信用評級的方法就是如何由各種信息來確定信用級別的手段。銀行用來評定債務人信用狀況的信息主要有如下三個方面：第一，財務報表以及其它可以定量化的某些管理方面的信息；第二，對于上市公司而言可以利用其公開發(fā)行的股票和債券的市場價格信息；第三，客戶經(jīng)理（信貸員）通過對企業(yè)的深入了解、基于自己的經(jīng)驗對企業(yè)的信用狀況做出的評價。由于前面兩種信息是可以定量化的，通過對這些信息進行統(tǒng)計和經(jīng)濟理論上的分析，可以建立如下兩大類模型，作為對企業(yè)信用評級的標準。(1) 基于財務指標的模型財務指標表示企業(yè)過去的經(jīng)營信息，是傳統(tǒng)上進行企業(yè)信用分析的基礎(chǔ)。Altman1968年開拓性地利用多元統(tǒng)計上的判別分析（Discriminant Analysis）建立了財務比例和企業(yè)違約率之間的關(guān)系——Zscore模型[1]。在這以后學術(shù)界和實業(yè)界在Altman工作的基礎(chǔ)上建立了很多統(tǒng)計模型，如Altman自己對Zscore的修正Zeta模型、Moody的RiskCalc、Samp。P的基于神經(jīng)元網(wǎng)絡分析的RiskModel等等?；谪攧罩笜说哪Ｐ碗m然很多，但是基本思想都是先選擇對違約率最有解釋性的財務比例，然后通過統(tǒng)計分析建立這些指標和違約率的關(guān)系。我們認為，建立一個基于財務指標的模型必須經(jīng)過如下三步。第一步、指標篩選。根據(jù)Moody的實證研究[3]，對于基于財務指標的違約率模型而言指標的選取甚至比模型的形式更為重要，事實上Altman的Zscore模型的核心也就在于找出一組財務變量，使得組與組（破產(chǎn)企業(yè)和非破產(chǎn)企業(yè)）之間的方差最大而組內(nèi)的方差最?。ǘ嘣y(tǒng)計上的Fisher判別法則）。Moody提供了如下直觀的選取法則，先將私有企業(yè)的財務指標分為贏利能力、財務杠桿、經(jīng)營效率等8類，在每一類里挑選對違約最有解釋力的財務指標。對于如何選取這些財務指標，穆迪給出了兩個主要的指導性原則：（1）條件單調(diào)性。單調(diào)性指對違約率有較好解釋力的財務指標應是那些在其變動范圍內(nèi)與對應的違約率始終保持單調(diào)，或單調(diào)上升，或單調(diào)下降。條件性指與違約率單調(diào)關(guān)系的獨立性，這種單調(diào)性不受其他因素影響。（2）陡峭性。陡峭性指財務指標與對應的違約率的關(guān)系圖形越陡峭越好。如果違約率隨著某一財務指標的變化而迅速變化，則這個財務指標的解釋力越強。第二步，建立財務比例與違約率的模型。正如Moody所指出的“財務指標與企業(yè)違約的概率就像駕車時車速與發(fā)生車禍的概率的關(guān)系，它們是非線性的緊密聯(lián)系在一起?！蹦Ｐ偷娜蝿站驮谟诒平涂坍嬤@種非線性。常用模型形式有Altaman的多元判別分析模型（Multivariate Discriminant
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