某銀行內(nèi)部信用評級系統(tǒng)-文庫吧資料
2025-06-03 00:16本頁面
【正文】 ariate Discriminant Analysis）、Logit模型、Probit模型等。正如Moody所指出的“財務(wù)指標(biāo)與企業(yè)違約的概率就像駕車時車速與發(fā)生車禍的概率的關(guān)系，它們是非線性的緊密聯(lián)系在一起。如果違約率隨著某一財務(wù)指標(biāo)的變化而迅速變化，則這個財務(wù)指標(biāo)的解釋力越強。（2）陡峭性。單調(diào)性指對違約率有較好解釋力的財務(wù)指標(biāo)應(yīng)是那些在其變動范圍內(nèi)與對應(yīng)的違約率始終保持單調(diào)，或單調(diào)上升，或單調(diào)下降。Moody提供了如下直觀的選取法則，先將私有企業(yè)的財務(wù)指標(biāo)分為贏利能力、財務(wù)杠桿、經(jīng)營效率等8類，在每一類里挑選對違約最有解釋力的財務(wù)指標(biāo)。第一步、指標(biāo)篩選?；谪攧?wù)指標(biāo)的模型雖然很多，但是基本思想都是先選擇對違約率最有解釋性的財務(wù)比例，然后通過統(tǒng)計分析建立這些指標(biāo)和違約率的關(guān)系。在這以后學(xué)術(shù)界和實業(yè)界在Altman工作的基礎(chǔ)上建立了很多統(tǒng)計模型，如Altman自己對Zscore的修正Zeta模型、Moody的RiskCalc、Samp。(1) 基于財務(wù)指標(biāo)的模型財務(wù)指標(biāo)表示企業(yè)過去的經(jīng)營信息，是傳統(tǒng)上進行企業(yè)信用分析的基礎(chǔ)。銀行用來評定債務(wù)人信用狀況的信息主要有如下三個方面：第一，財務(wù)報表以及其它可以定量化的某些管理方面的信息；第二，對于上市公司而言可以利用其公開發(fā)行的股票和債券的市場價格信息；第三，客戶經(jīng)理（信貸員）通過對企業(yè)的深入了解、基于自己的經(jīng)驗對企業(yè)的信用狀況做出的評價。知道了某一客戶的信用級別，就能知道其違約可能性的大小和發(fā)生違約后的損失程度。3 信用評級方法在銀行內(nèi)部信用評級系統(tǒng)中，科學(xué)合理的評級方法至關(guān)重要，因為它直接得到評級的結(jié)果，并且在很大程度上決定評級結(jié)果的有效性。銀行在審核時可以利用受評對象的外部評級和資信信息，一方面可減少成本，另一方面也增加了評級的客觀性、靈活性。一般至少每年對評級審核一次，審核的次數(shù)應(yīng)與受評對象的風(fēng)險程度聯(lián)系。5．評級的審核和調(diào)整：信用評級可能會因主觀因素、客觀數(shù)據(jù)等錯誤而失真，也可能經(jīng)常隨各種條件的變化而變化。（4）特殊事件的影響，如有關(guān)的法律，國家政策的變化，企業(yè)非預(yù)期的重大變化。債務(wù)人的財務(wù)指標(biāo)等需要用相應(yīng)的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)調(diào)整才會使不同行業(yè)信用評級具有可比性。（2）行業(yè)：行業(yè)分析在以定性為主的評級中較為重要。因為存在統(tǒng)計上的失誤或債務(wù)人虛填的可能。比如可按如下四個方面考慮①盈利性指標(biāo)，如銷售利潤率，資產(chǎn)報酬率；②流動性比率，如流動比率，速動比率；③營運效率比率，如存貨周轉(zhuǎn)率，應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率；④負(fù)債比率（財務(wù)杠桿比率），如資產(chǎn)負(fù)債率，長期負(fù)債率。企業(yè)如發(fā)生信用困難通常都會在其財務(wù)狀況上表現(xiàn)，因此信用評級時應(yīng)著重考慮財務(wù)狀況。具體的分析方法、考慮角度在不同的銀行都會不一樣，但評級的結(jié)果應(yīng)能較好的反映這些方面的情況。4．評級考慮的因素：影響債務(wù)償還的因素是多方面的，信用評級應(yīng)綜合考慮有關(guān)的因素。值得注意的是，信用轉(zhuǎn)移矩陣的統(tǒng)計最好能將不同帳齡（信用開始至分析期的時間）信用工具分開統(tǒng)計。債務(wù)人信用級別不是一成不變的，而是隨各種條件變化而變化?？傮w而言，信用級別最低的債務(wù)人違約概率必然是最大。①違約率：這包括每一信用等級債務(wù)人違約概率的平均值和標(biāo)準(zhǔn)差。評級結(jié)果只是一個符號，本身只有排列順序的區(qū)別，必須將每一評級分類同違約概率等風(fēng)險特征聯(lián)系起來，這背后是基于對數(shù)據(jù)的統(tǒng)計分析。不同的銀行面對的客戶，開展的業(yè)務(wù)各不一樣，評級符號數(shù)量也各不相同，但其設(shè)置必須結(jié)合實際，一般從幾個到幾十個不等。我們依據(jù)這些符號來對信用風(fēng)險作量化分析，一個有效銀行內(nèi)部信用評級系統(tǒng)對信用級別的設(shè)置有兩方面的要求。雖然不同的銀行對信用評級的考慮各不一樣，但信用評級的一個最基本的要求是應(yīng)能反映債務(wù)人的財務(wù)狀況、企業(yè)的運作表現(xiàn)狀況和承受非預(yù)期的不利因素影響的能力。信用分析區(qū)間通常為1年，針對債務(wù)人當(dāng)前狀況和1年之內(nèi)的變化情況進行信用評級，這樣對銀行貸后的信用風(fēng)險管理有效。信用評級在持有期內(nèi)不再變化，除非發(fā)生較大的有長期影響的變化。這決定于不同的評級目的。債務(wù)人可以有不同的債項，這些債項的級別有可能各不
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