余額寶對(duì)我國商業(yè)銀行的影響和啟示畢業(yè)論文(編輯修改稿)
2025-07-16 00:34 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 巴為代表的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，利用互聯(lián)網(wǎng)對(duì)金融業(yè)逐步滲透，加快金融業(yè)的政策和制度不斷調(diào)整和創(chuàng)新，對(duì)商業(yè)銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)造成了顯著沖擊。以第三方支付業(yè)務(wù)發(fā)展為例，商業(yè)銀行的支付業(yè)務(wù)地位就已經(jīng)被邊緣化。如今，支付寶公司與合作天弘基金公司合作推出余額寶,開始爭奪商業(yè)銀行的理財(cái)業(yè)務(wù)和活期存款業(yè)務(wù)的利潤。盡管余額寶打著政策的擦邊球上線，但倍受違規(guī)爭議。證監(jiān)會(huì)在隨后的新聞發(fā)布會(huì)上，點(diǎn)名余額寶業(yè)務(wù)違反了《證券投資基金銷售管理辦法》和《證券投資基金銷售結(jié)算資金管理暫行規(guī)定》相關(guān)規(guī)定。但是，證監(jiān)會(huì)并沒有暫停余額寶業(yè)務(wù)，認(rèn)為余額寶是基金銷售模式的創(chuàng)新并給予明確支持。監(jiān)管層放行余額寶反映出我國政府加快金融服務(wù)業(yè)改革和開放的決心，支持和鼓勵(lì)互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新，彌補(bǔ)商業(yè)銀行在諸多業(yè)務(wù)上的不足,使我國金融服務(wù)業(yè)向民間資本開放邁進(jìn)了一大步。余額寶順利推出后，其引發(fā)的聚集效應(yīng)和蝴蝶效應(yīng)馬上得到呈現(xiàn)?！盎钇趯殹薄ⅰ艾F(xiàn)金寶”、“挖財(cái)APP理財(cái)”和“新浪微銀行”等等紛紛上線，開展與商業(yè)銀行相關(guān)業(yè)務(wù)有競爭關(guān)系的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)。所以，余額寶的出現(xiàn)一定程度上削弱了商業(yè)銀行在金融市場的地位。目前，支付寶的備付金規(guī)模大約在二百億元，而根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2012年12月末全國商業(yè)銀行的活期存款約為16萬億。有學(xué)者認(rèn)為即使備付金全部轉(zhuǎn)入到余額寶，對(duì)商業(yè)銀行的活期存款影響微乎其微。單純從余額寶目前備付金規(guī)模來看，學(xué)者們的看法似乎合理。但從美國市場經(jīng)驗(yàn)看，上世紀(jì)60年代美國商業(yè)銀行活期存款占比約為60%，由于貨幣市場基金的競爭而分流了活期存款，30年之后，銀行活期存款占比已降至10%，這說明貨幣基金對(duì)商業(yè)銀行活期存款的長期影響尤為明顯。支付寶客戶以青少年為主，80后客戶占六成以上，經(jīng)濟(jì)積累單薄，渴望其小額資金穩(wěn)健增值。盡管支付寶客戶被告知余額寶本質(zhì)是一種理財(cái)模式，存在一定的風(fēng)險(xiǎn)，但是支付寶客戶對(duì)支付寶的安全和信譽(yù)有極高的認(rèn)同度，在主觀上已經(jīng)把余額寶和高息活期存款同化了,所以支付寶客戶將活期存款轉(zhuǎn)入余額寶概率很高。根據(jù)央行統(tǒng)計(jì)，2012年12月末商業(yè)銀行活期存款為16萬億。余額寶推出的最終戰(zhàn)略意圖就在于劃分商業(yè)銀行活期存款利潤。余額寶為客戶的活期存款資產(chǎn)在?！盎睢钡那疤嵯拢峁┝艘粭l極低風(fēng)險(xiǎn)的增值渠道，必定會(huì)分流商業(yè)銀行的活期存款。因此，在互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊下，我國商業(yè)銀行的活期存款流動(dòng)不但會(huì)復(fù)制美國商業(yè)銀行活期存款的走勢，而且在過程和時(shí)間上還會(huì)明顯縮短。余額寶有理財(cái)和消費(fèi)兩重功能，收益按天結(jié)算,屬于低收益的理財(cái)產(chǎn)品。從增利寶的特點(diǎn)和投資結(jié)構(gòu)來看,增利寶與商業(yè)銀行的1天周期的超短理財(cái)產(chǎn)品性質(zhì)最接近。根據(jù)天弘基金公司官網(wǎng)公布的增寶利歷史收益數(shù)據(jù)，自從余額寶上線以來，增利寶的日年化收益率超過4%，大幅度超過多數(shù)商業(yè)銀行的1天周期理財(cái)產(chǎn)品。以2013年7月21到2013年7月28理財(cái)時(shí)段為例，余額寶的收益超過工行、農(nóng)行、中行和建行1天周期理財(cái)產(chǎn)品的收益100%，如表1所示。與余額寶收益接近是上海銀行易精靈產(chǎn)品，但開戶需要30萬元，申購資金10萬元起。表1中商業(yè)銀行發(fā)布的理財(cái)產(chǎn)品在類型與增利寶相同，都屬于非保體浮動(dòng)收益型理財(cái)產(chǎn)品，但在申購資金要求和申購贖回時(shí)間皆比余額寶苛刻許多。因此，有部分商業(yè)銀行超短期理財(cái)產(chǎn)品的客戶會(huì)轉(zhuǎn)投余額寶，這對(duì)商業(yè)銀行超短期理財(cái)產(chǎn)品造成沖擊。 表1 余額寶與商業(yè)銀行期限為1天的理財(cái)產(chǎn)品 產(chǎn)品項(xiàng)目產(chǎn)品代碼日年化收益率申購資金要求申購和贖回時(shí)間余額寶增利寶%~%1元起隨時(shí)申購和贖回工行靈通快線LT0801%~%5萬元起9:0015:30(工作日)農(nóng)行安心快線AK1001012%5萬元起9:0015:00(工作日)中行日積月累AMRJYL01%5萬元起9:0014:00(工作日)建行日鑫月溢ZH072011003000Y01%5萬元起8:4515:30(工作日)交行天添利0191090001%5萬元起8:4515:30(工作日)招行日日盈8166%5萬元起9:0015:30(工作日)華夏銀行增盈Z01100011%5萬元起9:0015:15(工作日)民生錢生錢錢生錢B1%~%5萬元起自動(dòng)認(rèn)購 隨時(shí)支取上海銀行易精靈W2009901A
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