對住房抵押貸款證券化會計問題的思考(編輯修改稿)
2025-07-04 17:59 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 有否回購協(xié)議及條款，以使證券化從一開始就走入比較規(guī)范的軌道?！ 《ι虡I(yè)銀行試行住房抵押貸款證券化會計問題的思考 從會計實務角度對商業(yè)銀行試行住房抵押貸款證券化進行設計，筆者提出以下幾點考慮： （一）住房抵押貸款證券化會計處理方案設計原則 由于證券化基礎(chǔ)設施并不完善，住房抵押貸款證券化在我國的推進還難以做到一步到位。商業(yè)銀行在特設機構(gòu)（SPV）難以在短期內(nèi)建立起來的宏觀背景下，在其內(nèi)部嘗試這一創(chuàng)新金融工具，從會計處理角度面臨的兩個現(xiàn)實問題首先是如何對待“真實出售”問題，其次是如何在避免混合收賬的前提下，確保收款程序迅速而高效?！ 罢鎸嵆鍪邸?，筆者建議在現(xiàn)行實務下，核算處理宜繞過貸款出售帶來的損益確認問題。理由如下：首先，如果商業(yè)銀行是在其內(nèi)部嘗試住房抵押貸款證券化并承擔最終風險，由于其幾乎不存在破產(chǎn)風險，虛擬特設機構(gòu)不論在形式上成立與否，都不會是準證券化結(jié)構(gòu)意義下具備資格的特設機構(gòu)，因此“真實出售”也就不再具有存在的基礎(chǔ)；其次，從技術(shù)處理角度看，在證券化較普遍的西方發(fā)達國家，證券化是一種市場行為，對貸款轉(zhuǎn)移的判定和交易損益的確認計量，具有較為客觀的基礎(chǔ)。在我國商業(yè)銀行總分行體制下，即便在總行設立虛擬SPV或類似機構(gòu)，由于總分行之間不是一種公開市場環(huán)境下的平等交易關(guān)系，因此其貸款轉(zhuǎn)移價格只能是“非正常交易”價格，其實質(zhì)是總分行之間利益關(guān)系的調(diào)整，其確認的技術(shù)難度很大，并且在相關(guān)稅收政策不明朗的環(huán)境下，還會帶來稅收方面的問題。筆者認為在會計準則尚未出臺等現(xiàn)實條件下，人為對貸款轉(zhuǎn)讓按出售進行處理，即難以體現(xiàn)“真實出售”在證券化結(jié)構(gòu)下所起到的作用，又人為加大證券化交易成本，意義不大。 ，確保收款程序迅速而高效，這是與證券化結(jié)構(gòu)下商業(yè)銀行作為發(fā)起人同時作為服務商所承擔的操作風險相聯(lián)系的。在證券化過程中，發(fā)起人要不間斷地對所轉(zhuǎn)讓的貸款提供服務。借款人按期向發(fā)起人支付貸款本息，發(fā)起人須將所收得的款項及時正確入賬，將收到的資金定期交給發(fā)行人，對于不能按期支付本息的借款人努力尋求補救措施。發(fā)行人與發(fā)起人通過契約達成此
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