金融業(yè)的混合經(jīng)營(yíng)與金融監(jiān)管(編輯修改稿)
2025-06-24 00:51 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 龐大，人員眾多，而監(jiān)管手段落后，開(kāi)展大規(guī)?？绲貐^(qū)的現(xiàn)場(chǎng)檢查，成本高，效果差，已不適應(yīng)金融國(guó)際化、電子化和網(wǎng)絡(luò)化日益增強(qiáng)的趨勢(shì)?！ ?六)各部門(mén)監(jiān)管目標(biāo)模糊，政策相互矛盾?！ ∮捎谪泿耪邆鲗?dǎo)集中于信貸市場(chǎng)，所以監(jiān)管重點(diǎn)也集中在對(duì)信貸政策的監(jiān)管。為此，中央銀行出臺(tái)了諸多管制政策，卻與貨幣政策發(fā)生矛盾。如外匯占款增長(zhǎng)過(guò)快成為貨幣供應(yīng)量增速過(guò)快的主要原因之一，外資投資于境內(nèi)房產(chǎn)市場(chǎng)加劇房地產(chǎn)過(guò)熱；而另一方面，國(guó)家外匯管理局又基于鼓勵(lì)更多資金進(jìn)入A股市場(chǎng)，支持股市復(fù)蘇的考慮，不斷增加QFII的數(shù)量和審批規(guī)模；對(duì)于外資進(jìn)入房地產(chǎn)卻不加限制，任其大肆進(jìn)入。這些相互矛盾的政策加劇了宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)調(diào)控的難度，加大了中央銀行宏觀(guān)調(diào)控的成本?！ ?七)缺乏良好的金融生態(tài)環(huán)境，難以形成金融業(yè)內(nèi)外部有效的制衡機(jī)制?！ 「骷?jí)政府對(duì)金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)行為的行政干預(yù)是直接影響金融監(jiān)管效力的重要因素，造成商業(yè)銀行大量的不良貸款，滋生地方保護(hù)主義和金融腐敗，給金融監(jiān)管帶來(lái)極大困難，降低金融配置效率，損害司法和行政部門(mén)的公信力。在金融監(jiān)管中，資金調(diào)度、人事安排和違規(guī)處罰等都受到地方政府過(guò)多的干預(yù)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)難以真正根據(jù)金融市場(chǎng)規(guī)律和法規(guī)來(lái)實(shí)施監(jiān)管。一旦金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，又以行政方式出面干預(yù)，或?qū)⒇?zé)任推給中央政府。這種事后的被動(dòng)處理而非超前預(yù)警方式影響了金融穩(wěn)定，造成金融監(jiān)管能力和金融效率低下。 此外，過(guò)度依賴(lài)政府監(jiān)管，忽視行業(yè)自律、市場(chǎng)、外部監(jiān)管和其他社會(huì)多種利益制衡機(jī)制的作用，缺乏金融業(yè)自我管理、自我規(guī)范、自我約束以形成金融機(jī)構(gòu)的自我約束能力，避免不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)，加強(qiáng)彼此協(xié)作。市場(chǎng)約束機(jī)制和信息披露機(jī)制不健全，存款人、股東、貸款人、債權(quán)人等社會(huì)公眾缺乏應(yīng)有的金融知識(shí)、基本的風(fēng)險(xiǎn)知識(shí)，無(wú)法對(duì)金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)生有效的約束。中介機(jī)構(gòu)建設(shè)也不健全，執(zhí)業(yè)水平不高，未能發(fā)揮應(yīng)有的監(jiān)督制衡作用?！ ?八)金融業(yè)開(kāi)放缺乏整體戰(zhàn)略，分業(yè)監(jiān)管無(wú)法對(duì)外資金融機(jī)構(gòu)實(shí)施有效監(jiān)管?！ 「鶕?jù)加入WTO的承諾，2006年底將全面開(kāi)放金融市場(chǎng)。盡管進(jìn)入中國(guó)的外資金融機(jī)構(gòu)也要根據(jù)中國(guó)法律限制接受分業(yè)監(jiān)管，但多數(shù)外資金融機(jī)構(gòu)的母體在其母國(guó)接受的都是混業(yè)監(jiān)管。與分業(yè)經(jīng)營(yíng)條件下只能從事銀行、證券、保險(xiǎn)領(lǐng)域中某一業(yè)務(wù)的中國(guó)金融機(jī)構(gòu)相比，它們具有先天的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，而金融開(kāi)放使中國(guó)金融機(jī)構(gòu)直接面對(duì)跨國(guó)金融集團(tuán)的激烈競(jìng)爭(zhēng)，從而也使得中國(guó)金融監(jiān)管體制陷入兩難境地，分業(yè)監(jiān)管的體制顯然無(wú)法有效對(duì)這些外資金融機(jī)構(gòu)實(shí)行有效監(jiān)管，對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)完全呈現(xiàn)敞口狀態(tài)。隨著外資銀行、保險(xiǎn)公司、證券公司、基金管理公司等加快進(jìn)入中國(guó)金融市場(chǎng)，而內(nèi)資進(jìn)入金融業(yè)仍然受到抑制的狀況已經(jīng)引起國(guó)內(nèi)各地政府和投資者的反映，近期關(guān)于銀行海外上市的爭(zhēng)議從某些方面來(lái)說(shuō)就與之相關(guān)。另一方面，金融業(yè)開(kāi)放將面臨跨國(guó)金融集團(tuán)混業(yè)經(jīng)營(yíng)帶來(lái)的越來(lái)越大的壓力，也將引發(fā)境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)開(kāi)放混業(yè)經(jīng)營(yíng)的要求，仿效當(dāng)今國(guó)際金融界混業(yè)經(jīng)營(yíng)的潮流，從而使得現(xiàn)行的金融監(jiān)管體制陷入更大的被動(dòng)。(2)建立健全信息共享機(jī)制。人民銀行與監(jiān)管職能分離后，人民銀行只負(fù)責(zé)貨幣政策的調(diào)控，而不再參與直接的金融監(jiān)管。但是貨幣政策的調(diào)控和利率變動(dòng)會(huì)影響各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)的頭寸及其經(jīng)營(yíng)，因而及時(shí)了解金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)情況是貨幣政策決策的需要。同時(shí)，人民銀行維護(hù)我國(guó)巨大的支付清算系統(tǒng)的正常運(yùn)行，必須密切注視、監(jiān)管各金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)行。為避免金融體系的突發(fā)事件，及時(shí)正確發(fā)揮中央銀行最后貸款人作用，維護(hù)金融穩(wěn)定，人民銀行必須對(duì)金融機(jī)構(gòu)的日常經(jīng)營(yíng)有跟蹤和連續(xù)的觀(guān)察。另外，人民銀行和新成立的銀監(jiān)會(huì)正處于機(jī)構(gòu)變動(dòng)的過(guò)渡期，許多未盡事宜需要兩機(jī)構(gòu)協(xié)調(diào)解決。如果僅僅向人民銀行送達(dá)金融機(jī)構(gòu)一般性資產(chǎn)負(fù)債表等統(tǒng)計(jì)資料是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，因這些資料不能持續(xù)地、動(dòng)態(tài)地反映金融機(jī)構(gòu)的實(shí)際經(jīng)營(yíng)和運(yùn)行情況，不能滿(mǎn)足中央銀行為維護(hù)金融體系安全、履行貨幣政策調(diào)控和最后貸款人職責(zé)需要對(duì)各金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行實(shí)質(zhì)性分析的要求。因此，迫切需要建立中央銀行與金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的信息共享機(jī)制。一是建立貨幣政策和銀行監(jiān)管共享的數(shù)據(jù)庫(kù)。針對(duì)非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管和金融統(tǒng)計(jì)彼此獨(dú)立而不能相互利用的情況，對(duì)現(xiàn)有的金
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