我國(guó)商業(yè)銀行實(shí)施巴塞爾新資本協(xié)議問(wèn)題分析及建議(編輯修改稿)
2025-06-11 04:36 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 理目標(biāo)。 對(duì)新資本協(xié)議來(lái)說(shuō)，最為核心的模型就是IRB內(nèi)部評(píng)級(jí)模型，主要圍繞PD、LGD和EAD這三個(gè)指標(biāo)對(duì)應(yīng)的模型展開(kāi)。它們對(duì)于四種不同的風(fēng)險(xiǎn)暴露，即主權(quán)、銀行、公司和零售，各有不同。必須根據(jù)各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)暴露的特點(diǎn)去分別建立相應(yīng)的信用模型。 主權(quán)風(fēng)險(xiǎn)在對(duì)外貸款決策中的權(quán)重一般要高于公司風(fēng)險(xiǎn)，所以主權(quán)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估具有重要的意義。對(duì)于主權(quán)風(fēng)險(xiǎn)可以借鑒外部評(píng)級(jí)，比如穆迪、標(biāo)普等的評(píng)級(jí)。公司風(fēng)險(xiǎn)暴露的內(nèi)部評(píng)級(jí)模型就是根據(jù)公司所在的國(guó)家、行業(yè)、區(qū)域等系統(tǒng)性宏觀風(fēng)險(xiǎn)因素和其財(cái)務(wù)狀況、信貸記錄及其他基本面信息對(duì)公司的違約特征進(jìn)行估計(jì)的模型。銀行風(fēng)險(xiǎn)暴露涵蓋了銀行、證券公司、不滿足風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重為0條件的多邊開(kāi)發(fā)銀行等金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)暴露，它大多源于資本市場(chǎng)的交易。它的內(nèi)部及評(píng)級(jí)思路基本和公司業(yè)務(wù)一致，不同在于對(duì)應(yīng)的資產(chǎn)一般不是貸款，同時(shí)，銀行也不同于一般的公司，是有特殊經(jīng)營(yíng)指標(biāo)的公司，比如資本充足率等。零售風(fēng)險(xiǎn)暴露比較復(fù)雜，因?yàn)槠錁I(yè)務(wù)涵蓋的范圍較大，各業(yè)務(wù)之間的差別也比較大，需要針對(duì)不同的業(yè)務(wù)開(kāi)發(fā)不同的模型。并且新資本協(xié)議中對(duì)零售風(fēng)險(xiǎn)直接規(guī)定使用高級(jí)IRB法。 信用風(fēng)險(xiǎn)度量的方法可以歸為盯住信用等級(jí)變化對(duì)貸款理論市值影響的盯住市場(chǎng)模型(MTM)以及不考慮信用等級(jí)的變化、只考慮違約概率的違約模型(DM)兩類(lèi)。MTM模型在界定信用風(fēng)險(xiǎn)的范疇時(shí)，既考慮了信用等級(jí)的變化，也考慮了違約，并由此來(lái)計(jì)算貸款價(jià)值的損失和收益以及貸款的信用風(fēng)險(xiǎn)。常用的有KMV、Credit Metrics等模型。而DM模型偏重于預(yù)測(cè)違約損失，只考慮兩種狀態(tài)：違約和不違約，不考慮信用等級(jí)的變化。常用的有CreditRisk+、死亡率模型等。這些模型應(yīng)用都需要一定的條件。MTM類(lèi)模型不僅需要股票市場(chǎng)發(fā)達(dá)、有效，股票的交易價(jià)格能夠反映企業(yè)資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值情況，還要有相當(dāng)長(zhǎng)時(shí)間的股價(jià)變動(dòng)歷史數(shù)據(jù)和完善的內(nèi)、外部信用評(píng)級(jí)體系和積累的大量歷史數(shù)據(jù)。我國(guó)的股票市場(chǎng)不管是有效性還是上市公司數(shù)目都非常有限，應(yīng)用起來(lái)可行性受到制約。而我國(guó)的資信評(píng)估業(yè)雖有近10年的發(fā)展，但是國(guó)際認(rèn)可的很少，并且評(píng)估方法、數(shù)據(jù)、自身信用等方面還存在很大問(wèn)題，企業(yè)的評(píng)級(jí)積累更少，所以這類(lèi)模型的應(yīng)用難度很大?！ M類(lèi)模型一般需要大規(guī)模的包括各等級(jí)的債權(quán)工具的歷史觀測(cè)值樣本。而這對(duì)中國(guó)銀行業(yè)也是很大的困難。一方面是過(guò)去對(duì)違約的數(shù)據(jù)積累不夠重視，本身存在數(shù)據(jù)殘缺問(wèn)題。另一方面是1999年四大資產(chǎn)管理公司的成立，剝離了四大國(guó)有銀行的大量不良資產(chǎn)，進(jìn)一步導(dǎo)致數(shù)據(jù)積累的不連續(xù)性。其他股份制銀行的數(shù)據(jù)積累相對(duì)更弱，且往往具有經(jīng)營(yíng)范圍的局限性，這為銀行利用DM類(lèi)模型也帶來(lái)難以逾越的困難。但是這方面相對(duì)具有一定的操作性，影響的只是精度問(wèn)題。所以目前試點(diǎn)的各家銀行主要是采用該類(lèi)方法，但結(jié)果的精度需要不斷提高。根據(jù)公開(kāi)披露的資料，東方金誠(chéng)國(guó)際信用評(píng)估公司于2008年利用東方資產(chǎn)管理公司擁有的中國(guó)銀行、中國(guó)建設(shè)銀行和中國(guó)工商銀行等的違約數(shù)據(jù)，基于Beta分布建立起我國(guó)第一個(gè)公布的信用模型—Loss Metrics模型。其效果如何有待時(shí)間和實(shí)踐的檢驗(yàn)。 從我國(guó)商業(yè)銀行的實(shí)際來(lái)說(shuō)，基本上沒(méi)有完善的關(guān)于以上幾方
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