我國商業(yè)銀行實施巴塞爾新資本協(xié)議問題分析及建議(編輯修改稿)
2025-06-11 04:36 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 理目標?！ π沦Y本協(xié)議來說，最為核心的模型就是IRB內(nèi)部評級模型，主要圍繞PD、LGD和EAD這三個指標對應的模型展開。它們對于四種不同的風險暴露，即主權(quán)、銀行、公司和零售，各有不同。必須根據(jù)各類風險暴露的特點去分別建立相應的信用模型?！ ≈鳈?quán)風險在對外貸款決策中的權(quán)重一般要高于公司風險，所以主權(quán)風險評估具有重要的意義。對于主權(quán)風險可以借鑒外部評級，比如穆迪、標普等的評級。公司風險暴露的內(nèi)部評級模型就是根據(jù)公司所在的國家、行業(yè)、區(qū)域等系統(tǒng)性宏觀風險因素和其財務狀況、信貸記錄及其他基本面信息對公司的違約特征進行估計的模型。銀行風險暴露涵蓋了銀行、證券公司、不滿足風險權(quán)重為0條件的多邊開發(fā)銀行等金融機構(gòu)的風險暴露，它大多源于資本市場的交易。它的內(nèi)部及評級思路基本和公司業(yè)務一致，不同在于對應的資產(chǎn)一般不是貸款，同時，銀行也不同于一般的公司，是有特殊經(jīng)營指標的公司，比如資本充足率等。零售風險暴露比較復雜，因為其業(yè)務涵蓋的范圍較大，各業(yè)務之間的差別也比較大，需要針對不同的業(yè)務開發(fā)不同的模型。并且新資本協(xié)議中對零售風險直接規(guī)定使用高級IRB法?！ ⌒庞蔑L險度量的方法可以歸為盯住信用等級變化對貸款理論市值影響的盯住市場模型(MTM)以及不考慮信用等級的變化、只考慮違約概率的違約模型(DM)兩類。MTM模型在界定信用風險的范疇時，既考慮了信用等級的變化，也考慮了違約，并由此來計算貸款價值的損失和收益以及貸款的信用風險。常用的有KMV、Credit Metrics等模型。而DM模型偏重于預測違約損失，只考慮兩種狀態(tài)：違約和不違約，不考慮信用等級的變化。常用的有CreditRisk+、死亡率模型等。這些模型應用都需要一定的條件。MTM類模型不僅需要股票市場發(fā)達、有效，股票的交易價格能夠反映企業(yè)資產(chǎn)的市場價值情況，還要有相當長時間的股價變動歷史數(shù)據(jù)和完善的內(nèi)、外部信用評級體系和積累的大量歷史數(shù)據(jù)。我國的股票市場不管是有效性還是上市公司數(shù)目都非常有限，應用起來可行性受到制約。而我國的資信評估業(yè)雖有近10年的發(fā)展，但是國際認可的很少，并且評估方法、數(shù)據(jù)、自身信用等方面還存在很大問題，企業(yè)的評級積累更少，所以這類模型的應用難度很大?！ M類模型一般需要大規(guī)模的包括各等級的債權(quán)工具的歷史觀測值樣本。而這對中國銀行業(yè)也是很大的困難。一方面是過去對違約的數(shù)據(jù)積累不夠重視，本身存在數(shù)據(jù)殘缺問題。另一方面是1999年四大資產(chǎn)管理公司的成立，剝離了四大國有銀行的大量不良資產(chǎn)，進一步導致數(shù)據(jù)積累的不連續(xù)性。其他股份制銀行的數(shù)據(jù)積累相對更弱，且往往具有經(jīng)營范圍的局限性，這為銀行利用DM類模型也帶來難以逾越的困難。但是這方面相對具有一定的操作性，影響的只是精度問題。所以目前試點的各家銀行主要是采用該類方法，但結(jié)果的精度需要不斷提高。根據(jù)公開披露的資料，東方金誠國際信用評估公司于2008年利用東方資產(chǎn)管理公司擁有的中國銀行、中國建設銀行和中國工商銀行等的違約數(shù)據(jù)，基于Beta分布建立起我國第一個公布的信用模型—Loss Metrics模型。其效果如何有待時間和實踐的檢驗?！ 奈覈虡I(yè)銀行的實際來說，基本上沒有完善的關于以上幾方
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