公司理財導論ppt課件(編輯修改稿)
2025-06-08 06:02 本頁面
【文章內容簡介】 管理活動中發(fā)生的各項費用。 ? 財務費用：利息（凈）支出及匯兌損益。 ? 息稅前收益：毛利潤加其他業(yè)務利潤減營業(yè)費用和管理費用。 ? 營業(yè)利潤（收益）：毛利潤加其他業(yè)務利潤減期間費用。 ? 投資收益：企業(yè)對外投資（債權與股權）的凈收益（或凈損失）。 25 損益表的項目分類 ? 營業(yè)外收入 /營業(yè)外支出：與企業(yè)生產經營（及投資）活動無直接聯系的各項收入 /支出。如資產盤盈、災害損失等。 ? 稅前收益（利潤總額）：營業(yè)收益加投資收益及營業(yè)外收入，再減去營業(yè)外支出的差。 ? 所得稅：應計入本期的所得稅費用。 ? 凈收益（利潤）：稅前收益減去所得稅的差。 26 損益表 ? 以息稅前收益為界，損益表的上半部分代表價值的創(chuàng)造過程（提高收入和減少費用），損益表的下半部分代表收益的分配，即債權人和股東依據其投入資本的多少對經營產生的收益進行分配。 ? 因此，創(chuàng)造收益需要改善損益表的上半部分，而不是其下半部分。 27 HL公司的損益表 銷售收入 1 0 00 減 : 經營費用 ( 含 60 折舊 ) (7 60)息稅前收益 ( EBI T) 24 0 減 : 利息支出 (4 0)稅前利潤 20 0 減 : 所得稅 (5 0%) (1 00)稅后利潤 10 0 留存收益 = 50 現金股利 = 5028 HL公司的盈利能力 ? 權益資本的盈利能力 ? 投入資本（權益資本 +債務資本）的盈利能力 %205 0 01 0 0 ??? 權益資本稅后利潤權益收益率%121 0 0 0 %5012 4 0 ?????? ）（權益資本債務資本 稅后營運利潤投入資本收益率29 現金流量表 ? 用來反映企業(yè)在一定會計期間內有關現金收入、現金支出及投資與籌資活動的財務報表。 ? 利用現金流量表可以評估企業(yè)產生現金流量的能力，企業(yè)償還債務及支付所有者投資報酬的能力。 ? 根據現金產生和使用的渠道，現金流量表將現金分為經營（營運）活動的現金流量，投資活動的現金流量和籌資活動的現金流量。 30 Hl公司創(chuàng)造現金的能力 ? 經營現金流量 1000(收入 )760(經營費用 )100(稅金 )+60(折舊 ) =200 營運資金增加 = 300330 = 30 凈經營現金流量 = 20030 = 170(流入 ) ? 投資現金流量 60(固定資產凈值增加 ) 60(折舊 ) = 120(流出 ) ? 籌資現金流量 40(利息 )50(現金股利 )+50(借款增加 )=40 ? 總現金流量 = 17012040=10 31 HL公司的現金流量表 經營活動現金流量 B: 投資活動凈現金流量 (1 20) 銷售額 1000 籌資活動現金流量 減 : 經營費用 (7 60) 新借款 50 稅金支出 (1 00) 支付利息 (4 0) 加 : 折舊 60 支付現金股利 (5 0) 減 : 增加的 WC (3 0 ) C: 籌資活動凈現金流量 (5 0)A: 凈經營現金流量 170 總凈現金流量 ( A + B +C ) 10投資活動現金流量 年初現金 100 資本支出 (1 20) 年末現金 (E +D) 1 1032 HL公司的風險 預期 銷售下降 10% 銷售增加 10%銷售額 1000 900 10% 1 10 0 +10%減 : 可變成本 (380) (342) 10% (418) +10% 固定成本 (380) (380) 不變 (380) 不變息稅前收益 240 178 26% 302 +26%減 : 固定利息支出 (40 ) (40 ) 不變 (40 ) 不變稅前收益 200 138 31% 262 +31%
教學課件相關推薦
鄂ICP備17016276號-1