《公司理財(cái)導(dǎo)論》ppt課件-全文預(yù)覽
【正文】 負(fù)債和權(quán)益是企業(yè)獲取資產(chǎn)的資金來源，是資本，由作為資本家的股東和債權(quán)人所有。 ? 長期負(fù)債是指期限在一年以上的負(fù)債，主要包括長期銀行借款和長期企業(yè)債券。 ? 固定資產(chǎn)主要包括廠房、設(shè)備、土地等。流動(dòng)性高者在上，流動(dòng)性低者在下。 ? 為什么需要更多的資本？ — 為了完成更好的循環(huán)。 幾個(gè)問題： ? 為什么需要資本？ — 因?yàn)樾枰@得資產(chǎn)。 12 財(cái)務(wù)專家在企業(yè)中的重要作用 ? 財(cái)務(wù)專家在公司中具有重要的地位。 ? 法律的規(guī)定無法解決公司經(jīng)營中面臨的多重利益矛盾和沖突。 ? 普通合伙企業(yè)（ general partnership）由普通合伙人組成，合伙人對合伙企業(yè)債務(wù)承擔(dān)無限連帶責(zé)任。 ? 優(yōu)點(diǎn) ? 缺點(diǎn) ? 國有獨(dú)資企業(yè) 4 法律意義上的企業(yè) ? 合伙制企業(yè) ? 《 中華人民共和國合伙企業(yè)法 》 ? 自然人、法人和其他組織 依照本法在中國境內(nèi)設(shè)立的普通合伙企業(yè)和有限合伙企業(yè)。 ? 優(yōu)點(diǎn) ? 缺點(diǎn) 5 法律意義上的企業(yè) ? 公司制企業(yè) ? 《 中華人民共和國公司法 》 ? 有限責(zé)任公司 ? 股份有限公司 ? 優(yōu)點(diǎn) ? 缺點(diǎn) ? 雙重納稅 ? 兩權(quán)分離 6 財(cái)務(wù)意義上的企業(yè) ? 從事財(cái)務(wù)活動(dòng)的主體：籌集資金、運(yùn)用資金 ? 所有公司的經(jīng)營活動(dòng)都反映為一定的財(cái)務(wù)指標(biāo) ? 資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表和現(xiàn)金流量表是公司理財(cái)認(rèn)識(shí)公司的重要工具 7 現(xiàn)實(shí)的公司 ? 活躍在日常生活和工業(yè)領(lǐng)域的各家企業(yè)，遠(yuǎn)比法律層面和財(cái)務(wù)層面對公司的理解更為復(fù)雜。 ? 現(xiàn)金股利在未來支付 ? 現(xiàn)金股利支付的時(shí)間和數(shù)量均不確定 ? 當(dāng)前股票的市場價(jià)格反映了市場對未來收益的價(jià)值的預(yù)期 公司財(cái)務(wù)的例子 ? 投資決策和資本預(yù)算 ? 融資決策 ? 股權(quán)融資 ? 銀行貸款 ? 公司債券 ? 營運(yùn)資金管理 10 金融的三個(gè)層次 ? 財(cái)政金融 ? 公司財(cái)務(wù) ? 個(gè)人理財(cái) 11 財(cái)務(wù)人員具有廣闊的職業(yè)前景 ? 從實(shí)務(wù)的角度（金融專業(yè)學(xué)生的工作方向），金融可以分為三塊：貨幣和資本市場、投資、公司財(cái)務(wù)（財(cái)務(wù)管理） ? 與公司財(cái)務(wù)相關(guān)的金融業(yè)務(wù)是最為寬廣的。 13 HL公司 創(chuàng)立于 1996年 12月 31日，創(chuàng)始資本 1000美元，債務(wù)資本 500美元，權(quán)益資本 500美元，負(fù)債與權(quán)益比率為 1。 ? 為什么需要利潤？ — 因?yàn)槠髽I(yè)要回報(bào)股東，也需要加強(qiáng)自身的資本基礎(chǔ)。 ? 我國企業(yè)采用的資產(chǎn)負(fù)債表中企業(yè)的資產(chǎn)、負(fù)債和權(quán)益按照流動(dòng)性高低由上至下排列。 ? 長期投資主要指長期持有的對外的股權(quán)與債權(quán)投資（如持有其它公司的股份）。 ? 流動(dòng)負(fù)債是指一年內(nèi)到期的負(fù)債，主要包括短期銀行借款、應(yīng)付賬款、其它應(yīng)付項(xiàng)和一年內(nèi)到期的長期負(fù)債。 20 資產(chǎn)負(fù)債表 ? 資產(chǎn)是企業(yè)可支配的資源，是用于創(chuàng)造收益的，是由企業(yè)控制的。因此企業(yè)無法運(yùn)用自身的資本。當(dāng)這種變化為正時(shí)，稱之為凈利潤，為負(fù)時(shí)，稱之為凈虧損。 ? 銷售成本：已銷商品或勞務(wù)的生產(chǎn)（采購）成本，即存貨成本的減少額。 24 損益表的項(xiàng)目分類 ? 期間費(fèi)用，包括： ? 營業(yè)（銷售）：費(fèi)用銷售過程發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用。 ? 營業(yè)利潤（收益）：毛利潤加其他業(yè)務(wù)利潤減期間費(fèi)用。 ? 稅前收益（利潤總額）：營業(yè)收益加投資收益及營業(yè)外收入，再減去營業(yè)外支出的差。 ? 因此，創(chuàng)造收益需要改善損益表的上半部分，而不是其下半部分。 30 Hl公司創(chuàng)造現(xiàn)金的能力 ? 經(jīng)營現(xiàn)金流量 1000(收入 )760(經(jīng)營費(fèi)用 )100(稅金 )+60(折舊 ) =200 營運(yùn)資金增加 = 300330 = 30 凈經(jīng)營現(xiàn)金流量 = 20030 = 170(流入 ) ? 投資現(xiàn)金流量 60(固定資產(chǎn)凈值增加 )
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