《公司理財導論》ppt課件-全文預覽
【正文】 負債和權益是企業(yè)獲取資產(chǎn)的資金來源，是資本，由作為資本家的股東和債權人所有。 ? 長期負債是指期限在一年以上的負債，主要包括長期銀行借款和長期企業(yè)債券。 ? 固定資產(chǎn)主要包括廠房、設備、土地等。流動性高者在上，流動性低者在下。 ? 為什么需要更多的資本？ — 為了完成更好的循環(huán)。 幾個問題： ? 為什么需要資本？ — 因為需要獲得資產(chǎn)。 12 財務專家在企業(yè)中的重要作用 ? 財務專家在公司中具有重要的地位。 ? 法律的規(guī)定無法解決公司經(jīng)營中面臨的多重利益矛盾和沖突。 ? 普通合伙企業(yè)（ general partnership）由普通合伙人組成，合伙人對合伙企業(yè)債務承擔無限連帶責任。 ? 優(yōu)點 ? 缺點 ? 國有獨資企業(yè) 4 法律意義上的企業(yè) ? 合伙制企業(yè) ? 《 中華人民共和國合伙企業(yè)法 》 ? 自然人、法人和其他組織 依照本法在中國境內設立的普通合伙企業(yè)和有限合伙企業(yè)。 ? 優(yōu)點 ? 缺點 5 法律意義上的企業(yè) ? 公司制企業(yè) ? 《 中華人民共和國公司法 》 ? 有限責任公司 ? 股份有限公司 ? 優(yōu)點 ? 缺點 ? 雙重納稅 ? 兩權分離 6 財務意義上的企業(yè) ? 從事財務活動的主體：籌集資金、運用資金 ? 所有公司的經(jīng)營活動都反映為一定的財務指標 ? 資產(chǎn)負債表、利潤表和現(xiàn)金流量表是公司理財認識公司的重要工具 7 現(xiàn)實的公司 ? 活躍在日常生活和工業(yè)領域的各家企業(yè)，遠比法律層面和財務層面對公司的理解更為復雜。 ? 現(xiàn)金股利在未來支付 ? 現(xiàn)金股利支付的時間和數(shù)量均不確定 ? 當前股票的市場價格反映了市場對未來收益的價值的預期 公司財務的例子 ? 投資決策和資本預算 ? 融資決策 ? 股權融資 ? 銀行貸款 ? 公司債券 ? 營運資金管理 10 金融的三個層次 ? 財政金融 ? 公司財務 ? 個人理財 11 財務人員具有廣闊的職業(yè)前景 ? 從實務的角度（金融專業(yè)學生的工作方向），金融可以分為三塊：貨幣和資本市場、投資、公司財務（財務管理） ? 與公司財務相關的金融業(yè)務是最為寬廣的。 13 HL公司 創(chuàng)立于 1996年 12月 31日，創(chuàng)始資本 1000美元，債務資本 500美元，權益資本 500美元，負債與權益比率為 1。 ? 為什么需要利潤？ — 因為企業(yè)要回報股東，也需要加強自身的資本基礎。 ? 我國企業(yè)采用的資產(chǎn)負債表中企業(yè)的資產(chǎn)、負債和權益按照流動性高低由上至下排列。 ? 長期投資主要指長期持有的對外的股權與債權投資（如持有其它公司的股份）。 ? 流動負債是指一年內到期的負債，主要包括短期銀行借款、應付賬款、其它應付項和一年內到期的長期負債。 20 資產(chǎn)負債表 ? 資產(chǎn)是企業(yè)可支配的資源，是用于創(chuàng)造收益的，是由企業(yè)控制的。因此企業(yè)無法運用自身的資本。當這種變化為正時，稱之為凈利潤，為負時，稱之為凈虧損。 ? 銷售成本：已銷商品或勞務的生產(chǎn)（采購）成本，即存貨成本的減少額。 24 損益表的項目分類 ? 期間費用，包括： ? 營業(yè)（銷售）：費用銷售過程發(fā)生的各項費用。 ? 營業(yè)利潤（收益）：毛利潤加其他業(yè)務利潤減期間費用。 ? 稅前收益（利潤總額）：營業(yè)收益加投資收益及營業(yè)外收入，再減去營業(yè)外支出的差。 ? 因此，創(chuàng)造收益需要改善損益表的上半部分，而不是其下半部分。 30 Hl公司創(chuàng)造現(xiàn)金的能力 ? 經(jīng)營現(xiàn)金流量 1000(收入 )760(經(jīng)營費用 )100(稅金 )+60(折舊 ) =200 營運資金增加 = 300330 = 30 凈經(jīng)營現(xiàn)金流量 = 20030 = 170(流入 ) ? 投資現(xiàn)金流量 60(固定資產(chǎn)凈值增加 )
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