風(fēng)險(xiǎn)和收益ppt課件(2)(編輯修改稿)
2025-06-03 12:03 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 概率（ Pi） 是用來表示隨機(jī)事件發(fā)生可能性大小的數(shù)值。 通常，把必然發(fā)生的事件的概率定為 1，把不可能發(fā)生的事件的概率定為 0，而一般隨機(jī)事件的概率是介于 0與 1之間的。概率越大表示該事件發(fā)生的可能性越大。 169。2022 Prentice Hall 風(fēng)險(xiǎn)的衡量 （ 2）期望值 期望值（ E）是指隨機(jī)變量以其相應(yīng)概率為權(quán)數(shù)計(jì)算的加權(quán)平均值。計(jì)算公式如下： ???niii PXE1_169。2022 Prentice Hall 風(fēng)險(xiǎn)的衡量 （ 3）平方差與標(biāo)準(zhǔn)差 平方差即方差（ ）和標(biāo)準(zhǔn)差（ σ）都是反 映不同風(fēng)險(xiǎn)條件下的隨機(jī)變量和期望值之間離散程 度的指標(biāo)。平方差和標(biāo)準(zhǔn)離差越大，風(fēng)險(xiǎn)也越大。 實(shí)務(wù)中，常常以標(biāo)準(zhǔn)差從絕對(duì)量的角度來衡量風(fēng)險(xiǎn)的大小。 平方差和標(biāo)準(zhǔn)差的計(jì)算公式如下： 112222()()niniiiiiX E PX E P??????? ? ???σσ σ2δ2δ169。2022 Prentice Hall 風(fēng)險(xiǎn)的衡量 （ 4）標(biāo)準(zhǔn)離差率 標(biāo)準(zhǔn)差只能從絕對(duì)量的角度衡量風(fēng)險(xiǎn)的大小，但不能用于比較不同方案的風(fēng)險(xiǎn)程度，在這種情況下，可以通過標(biāo)準(zhǔn)離差率進(jìn)行衡量。 標(biāo)準(zhǔn)離差率（ q）是指標(biāo)準(zhǔn)差與期望值的比率。 計(jì)算公式如下： V 10 0%E???σ169。2022 Prentice Hall 風(fēng)險(xiǎn)的衡量 風(fēng)險(xiǎn)衡量的計(jì)算步驟： (1)根據(jù)給出的隨機(jī)變量和相應(yīng)的概率計(jì)算期望 (2)計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)差 (3)計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)離差率 (不同期望值方案比較時(shí) ) 169。2022 Prentice Hall 例題 某企業(yè)有兩個(gè)投資方案，其未來的預(yù)期報(bào)酬率及發(fā)生的概率如下表： 經(jīng)濟(jì)情況 發(fā)生概率 預(yù)期報(bào)酬率（ Xi） 甲方案 乙方案 繁榮 60% 25% 一般 20% 20% 衰退 60% 10% 合計(jì) 1 169。2022 Prentice Hall 例題 計(jì)算期望報(bào)酬率（ E） 甲 =20% 乙 =20% 計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)差 （ σ ） σ甲 =% σ乙 =% 甲方案的風(fēng)險(xiǎn)比乙方案大 169。2022 Prentice Hall 風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬的計(jì)算 風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬額： 投資者因冒風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行投資而獲得的超過時(shí)間價(jià)值的那部分額外報(bào)酬。 風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率： 投資者因冒風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行投資而獲得的超過時(shí)間
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