【文章內(nèi)容簡介】 0/80000=(元 /股 ) ? 調(diào)整增加的普通股股數(shù) ? =1202210 12022/11=(萬股 ) ? 稀釋每股收益 =40000/(80000+) ? =(元 /股 ) 多項潛在普通股 ? 稀釋性潛在普通股應(yīng)當(dāng)按照其稀釋程度從大到小的順序計入稀釋每股收益，直至稀釋每股收益達到最小值。 企業(yè)有多項潛 在普通股時的 轉(zhuǎn)換要求 ? 將企業(yè)發(fā)行在外的各種潛在普通股全部列示。計算分子項的數(shù)據(jù)變化情況。 ? 計算分母項的數(shù)據(jù)變化情況。 ? 計算各潛在普通股的增量股每股收益。 ? 分步驟計算稀釋每股收益。 多項潛在普通 股所形成稀釋 每股收益的計 算程序 ? 例 136 ? 某公司當(dāng)年歸屬于普通股股東的凈利潤為 40 000 萬元。該公司年初發(fā)行在外的普通股股數(shù)為 80 000萬股，年內(nèi)發(fā)行的潛在普通股情況為： (1)發(fā)行認股權(quán)證 6 000萬份，每份認股權(quán)證可以在行權(quán)日按照 10 元的價格認購 1 股本公司新發(fā)行的股票。 多項潛在普通股 所形成稀釋每股 收益的計算舉例 ? (2)按面值發(fā)行 3年期可轉(zhuǎn)換公司債券 30 000萬元，債券面值為 1 000元，票面年利率為%，每張債券可轉(zhuǎn)換為 125股面值為 1元的普股，即轉(zhuǎn)換價格為每股 8元。 (3）按面值發(fā)行 5年期可轉(zhuǎn)換公司債券 40 000萬元，債券面值為 1 000元，票面利率為 %，每張債券可轉(zhuǎn)換為 111股面值為 1元的普通股，即轉(zhuǎn)換價格為每股 9元。當(dāng)期普通股平均市場價格為每股 12 元，所得稅稅率為 25%，票面利率等于市場利率，年內(nèi)普通 ? 股沒有發(fā)生實際變動和其他變動。請據(jù)此資料計算該公司的稀釋每股收益。計算過程如下 : ? （ 1）計算基本每股收益。 ? (2)計算稀釋每股收益。 ? 按照前述的多項潛在普通股稀釋每股收益的計算程序 我們將計算的過程分為以下兩個步驟 : ? 首先，假設(shè)潛在普通股轉(zhuǎn)換為普通股，計算增量每股收益并排序。 )/( 00 0 04 00 0 0 股元基本每股收益 ??? 1)認股權(quán)證的股數(shù)增加數(shù) ? =6000 ? 2)3年期債券轉(zhuǎn)股增加的凈利潤 ? =30000 % (125%)=(萬元 ) ? 3)3年期債券轉(zhuǎn)股增加的股數(shù) = ? 4)3年期債券轉(zhuǎn)股的增量每股收益 ? = )(100012 106000 萬股??)(375 08300 00 萬股?)/( 股元?5) 5年期債券轉(zhuǎn)股增加的凈利潤 ? =40000 % (125%)=360(萬元 ) 6) 5年期債券轉(zhuǎn)股增加的股數(shù) ? = 7) 5年期債券轉(zhuǎn)股的增量每股收益 ? = ? 通過計算可知 3年期債券的增量每股收益為 元 /股， 5年期債券的增量每股收益為 /股。按照增量股每股收益越小稀釋性越大的原理， 3年期債券的稀釋性大，而 5年期債券的稀釋性小。 )( 萬股?)/( 360 股元?? 因此，按稀釋程度從大到小的排序要求，我們將 5年期債券排列在前， 3年期債券排列在后。排列結(jié)果見 表 131. ? 然后 ,分步計入稀釋每股收益 ,得出最終的稀釋每股收益 . ? 1) 基本每股收益 = ? 2) 考慮認股權(quán)證的稀釋每股收益 ? = ? 3) 考慮 5年期債券的稀釋每股收益 ? = )/( 00400 00 股元?)/( 40000 股元??)/( 44 41 00 08 00 0 0 3 604 00 0 0 股元??? ?? 4)考慮 5年期債券的稀釋每股收益 ? ? = )/(37 5 4 410 0 080 0 00 0 00 股元??????? 根據(jù)計算結(jié)果得知，每股收益的數(shù)值仍在減少，因此計算得出的最小每股收益，即 /股，就是本例得到的稀釋每股收益。 ? 例 137 ? 承例 136，假設(shè)該公司按面值發(fā)行 3年期可轉(zhuǎn)換公司債券 20220萬元，債券面值為 1000元，票面年利率為 1%，每張債券可轉(zhuǎn)換為 100股面值為 1元的普通股，即轉(zhuǎn)股價格為每股 10元。按面值發(fā)行5年期可轉(zhuǎn)換公司債券 60000萬元，債券面值為1000元，票面利率為 4%，每張債券可轉(zhuǎn)換為 55股面值為 1元的普通股，即轉(zhuǎn)股價格為每股 元，要求據(jù)此資料計算稀釋每股收益。 基本每股收益的計算見例 136 認股權(quán)證的股數(shù)增加數(shù) =6000(6000 10)/12=1000(萬股 ) 3年期債券轉(zhuǎn)股增加的凈利潤 =2022 1% (125%)=150(萬元 ) 3年期債券轉(zhuǎn)股增加的股數(shù) =20220/10=2022(萬股 ) 3年期債券轉(zhuǎn)股的增量每股收益 =150/2022=(元 /股 ) 5年期債券轉(zhuǎn)股增加的凈利潤 =60000 4% (125%)=1800(萬元 ) 5年期債券轉(zhuǎn)股增加的股數(shù) =60000/=3300(萬股 ) 5年期債券轉(zhuǎn)股的增量每股收益 =1800/3300= (元 /股 ) ? 由于計算結(jié)果是 3年期債券的增量每股收益最小，將例 136中的排列順序變?yōu)?3年期債券在前，而 5年期債權(quán)在后。見表 133。 ? 再進行稀釋每股收益的計算 ,如表 134. ? 由于 5年期債券的再計算結(jié)果是稀釋每股收益大于 3年期債券時的情況，具有了反稀釋的效用，因此應(yīng)停止計算，將 3年期債券計算的結(jié)果，即 /股作為稀釋每股收益。 合并財務(wù)報表中的潛在普通股及其每股收益 ? 在合并財務(wù)報表中計算基本每股收益時，分子為歸屬于母公司普通股股東的合并凈利潤，分母為母公司發(fā)行在外普通股的加權(quán)平均數(shù)。 子公司等發(fā)行潛 在普通股與合并 財務(wù)報表之間的 關(guān)系 ? 例 138 ? A 公司當(dāng)年歸屬于普通股股東的凈利潤為 40000 萬元，年初發(fā)行在外的普 通股股數(shù)為 80000萬股。該公司持有 B 公司 60%的普通股股權(quán)。 B 公司當(dāng)年歸 屬于普通股股東的凈利潤為 18000萬元，發(fā)行 潛在普通 股、稀釋每 股收益在合 并財務(wù)報表 中的反映舉 例 ? 在外的普通股加權(quán)平均數(shù)為 38000萬元，普通股平均價格為 5元。本年年初， B 公司對外發(fā)行 5000萬股的普通股認股權(quán)證，行權(quán)價格為每股 4元， A 公司持有認股權(quán)證的 5%，即 250萬份。 A 公司和 B公司沒有其他內(nèi)部交易。 B公司相關(guān)數(shù)據(jù)的賬面價值與其公允價值一 致。要求，據(jù)此資料說明母子公司財務(wù)報表對每股收益的披露情況。 ? (1)計算 B公司的每股收益。 ? B公司基本每股收益 = )/( 00180 00 股元?? B公司因轉(zhuǎn)換而 ? 增加的普通股 ? B公司稀釋 ? 每股收益 )(76005 43800038000 萬股????)/(760 0380 00180 00 股元???? (2) 計算合并財務(wù)報表中的基本每股收益 . ? A公司歸屬于普通股股東的凈利潤 ? =40000(萬元 ) A公司合并財務(wù)報表每股收益中應(yīng)含有子 公司凈利潤 =18000 60%=10800(萬元 ) A公司 合并財務(wù)報 表中的基本每股收益 )/( 1080040000 股元???? (3) 計算合并財務(wù)報表中的