期權(quán)交易策略ppt課件(編輯修改稿)
2025-05-27 22:09 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 漲期權(quán) 多 頭損益第二個(gè)看 漲期權(quán) 多 頭損益看 漲 期 權(quán)空 頭損 益組 合損 益ST≤ X1 0 0 0 0X1 ST X2 ST X1 0 0 ST X1X2 ST X3 ST X1 0 2(ST X2)X3 STST≥ X3 ST X1 ST X3 2(ST X2)0216。 購買一個(gè)較低執(zhí)行價(jià)格 X1的看跌期權(quán) ,購買購買一個(gè)較高執(zhí)行價(jià)格 X3的看跌期權(quán) ,出售兩個(gè)執(zhí)行價(jià)格為 X2的看跌期權(quán) ,X1X2X3利用看跌期權(quán)構(gòu)造蝶式差價(jià)期權(quán)盈利X1X2X3ST底部蝶式差價(jià)組合或稱賣出蝶式差價(jià)期權(quán)X1 X2X3例子? 市況：股票現(xiàn)價(jià) =61元， 6個(gè)月看漲期權(quán)的期權(quán)費(fèi)如下：執(zhí)行價(jià)格為 55元、 60元和 65元時(shí)，期權(quán)費(fèi)分別為： 10元、 7元和 5元。某投資預(yù)計(jì)未來 6個(gè)月股票價(jià)格不會(huì)發(fā)生重大變化，于是構(gòu)造如下蝶式差價(jià)組合：? 購買執(zhí)行價(jià)格分別為 55元、 65元的看漲期權(quán)各一份，出售 2份執(zhí)行價(jià)格為 60元的看漲期權(quán)。請用簡圖表示該投資者的盈虧示意圖，并回答一下問題： A）什么情況下該投資者虧損？虧損額是多少？? B）該投資者的最大利潤是多少？盈利X ST利用
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