可轉(zhuǎn)債交易策略ppt課件(編輯修改稿)
2025-02-15 20:58 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 含波幅較價外買權(quán)的為高；此外，若固定履約價，則隱含波幅將隨到期日而改變，且遠期之隱含波幅較近期的為高。 187。假設(shè)「市場是對的」，即不存在無風(fēng)險套利機會，在此情況下，從市場中微笑波幅的現(xiàn)象可推論隱含波幅并非常數(shù)，與 BS模型中「股價波幅為常數(shù)」的假設(shè)是相違背的。 中國可轉(zhuǎn)債專業(yè)人員研討會 8 微笑波幅 187。采用 Shimko(1993)提出之最小誤差平滑插補法，即以 Y=A0+A1X+A2X2表示隱含波幅 (Y)與價內(nèi)外程度 (X)間之函數(shù)關(guān)系，藉由此拋物線函數(shù)及歷史資料可估計微笑波幅斜率及合理隱含波幅。 中國可轉(zhuǎn)債專業(yè)人員研討會 9 中國可轉(zhuǎn)債專業(yè)人員研討會 10 中國可轉(zhuǎn)債專業(yè)人員研討會 11 中國可轉(zhuǎn)債專業(yè)人員研討會 12 中國可轉(zhuǎn)債專業(yè)人員研討會 13 中國可轉(zhuǎn)債專業(yè)人員研討會 14 中國可轉(zhuǎn)
教學(xué)課件相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號-1