新制度財務(wù)管理知識要點及公式整理匯總(編輯修改稿)
2025-05-12 08:56 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 值，即原值－累計折舊不良資產(chǎn)比率＝100％資產(chǎn)現(xiàn)金回收率＝六、盈利能力分析（一）經(jīng)營盈利能力指標(biāo)營業(yè)毛利率＝ 營業(yè)利潤率＝營業(yè)凈利潤率＝成本利潤率＝（二）資產(chǎn)盈利能力指標(biāo)總資產(chǎn)利潤率＝ 總資產(chǎn)凈利率＝總資產(chǎn)報酬率＝總資產(chǎn)凈利率＝（三）資本盈利能力指標(biāo)凈資產(chǎn)收益率＝資本收益率＝基本每股收益＝ 其中加權(quán)平均股數(shù)＝（期初發(fā)行在外股數(shù)報告期時間+當(dāng)期新發(fā)行股數(shù)已發(fā)行時間當(dāng)期回購股數(shù)已回購時間）/報告期時間潛在稀釋股包括：可轉(zhuǎn)換公司債券、認(rèn)股權(quán)證、股票期權(quán)市盈率＝ （四）收益質(zhì)量指標(biāo)：盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)＝七、發(fā)展能力分析（一）盈利增長能力指標(biāo)營業(yè)收入增長率＝營業(yè)利潤增長率＝凈利潤增長率＝營業(yè)收入三年增長率＝（二）資產(chǎn)增長能力指標(biāo) 總資產(chǎn)增長率＝（三）資本增長能力指標(biāo)資本積累率＝ 資本保值增值率＝資本三年平均增長率＝100％（四）技術(shù)投入增長能力指標(biāo)技術(shù)投入比率＝八、財務(wù)綜合分析的特點 指標(biāo)要素齊全適當(dāng)主輔指標(biāo)匹配滿足多方面的要求九、傳統(tǒng)杜邦分析體系凈資產(chǎn)收益率＝總資產(chǎn)凈利率權(quán)益乘數(shù)＝營業(yè)凈利率總資產(chǎn)增長率權(quán)益乘數(shù)＝傳統(tǒng)杜邦體系的局限性 a計算總資產(chǎn)凈利率的“總資產(chǎn)”與“凈利潤” 不匹配?？傎Y產(chǎn)是全部資產(chǎn)提供者享有的權(quán)利，而凈利潤專屬股東b沒有區(qū)分經(jīng)營活動損益和金融活動損益c沒有區(qū)分有息負(fù)債和無息負(fù)債。十、改進的杜邦分析體系資產(chǎn)負(fù)債表 凈經(jīng)營資產(chǎn)＝凈金融負(fù)債+股東權(quán)益 凈經(jīng)營資產(chǎn)＝經(jīng)營資產(chǎn)－經(jīng)營負(fù)債 凈金融負(fù)債＝金融負(fù)債－金融資產(chǎn)（劃分的標(biāo)準(zhǔn)是有無利息）利潤表 凈利潤＝稅后經(jīng)營利潤－稅后利息費用 稅后經(jīng)營利潤＝稅前經(jīng)營利潤（1－所得稅稅率） 稅后利息費用＝利息費用（1－所得稅稅率）改進的杜邦分析體系核心公式 相關(guān)指標(biāo)杠桿貢獻率＝經(jīng)營差異率＝ （凈經(jīng)營資產(chǎn)利潤率是企業(yè)可以承擔(dān)的稅后利息上限）第三章 資金時間價值與風(fēng)險管理（一）資金時間價值資金時間價值 指資金經(jīng)過一定時間的投資和再投資所增加的價值單利利息： I=Prn 單利終值：S=P（1+rn）單利現(xiàn)值：P=F/（1+rn） 復(fù)利終值F=P/（1+r）n或F=PFV,r,n 復(fù)利現(xiàn)值P=F/（1+r）n或P=FPV,r,n普通年金終值：F=A{[（1+r）n]1}/r 或F=AFVA，r，n年償債基金：A=F*r/[（1+r）n1] 或=F/FVA，r，n） 普通年金現(xiàn)值：P=A{1[1/(1+r)n]}/r 或P=APVA，r，n 投資回收額：A=P{r/[1(1+r)n]} 或=P/PVA，r，n） 1預(yù)付年金終值：F=A{[（1+r）n+11]/ r 1} 或F=A[（FVA，r，n+1）1]= AFVA，r，n（1+r）1預(yù)付年金現(xiàn)值：P=A{[1(1+r)（n1）/r+1]} 或P=A[(PVA，r，n1)+1]= APVA，r，n（1+r） 1遞延年金現(xiàn)值一：P=A[（PVA，r，n+m）（PVA，r，m）] 二：P=A[（PVA，r，n）*（PV，r，m）] m－遞延期數(shù) 1永續(xù)年金現(xiàn)值：P=A/r 1 1（二）風(fēng)險風(fēng)險分類 a風(fēng)險產(chǎn)生原因 自然風(fēng)險和人為風(fēng)險b風(fēng)險性質(zhì) 靜態(tài)風(fēng)險（只有損失而無獲利）和動態(tài)風(fēng)險c風(fēng)險的來源 系統(tǒng)風(fēng)險（又稱市場風(fēng)險、不可回避風(fēng)險和不可分散風(fēng)險）和非系統(tǒng)風(fēng)險（又稱可分散風(fēng)險、可回避風(fēng)險和公公司特有風(fēng)險）d承受能力 可接受風(fēng)險和不可接受風(fēng)險e風(fēng)險的具體內(nèi)容 經(jīng)濟周期風(fēng)險（無法回避可以減輕）、利率風(fēng)險（企業(yè)無法決定利率高低、不能影響利率風(fēng)險）、購買力風(fēng)險（又稱通貨膨脹風(fēng)險）、經(jīng)營風(fēng)險（又稱商業(yè)風(fēng)險，受外部客觀因素及內(nèi)部主觀因素影響，內(nèi)部是主要來源）、財務(wù)風(fēng)險（又稱籌資風(fēng)險）、違約風(fēng)險（又稱信用風(fēng)險）、流動風(fēng)險（又稱變現(xiàn)力風(fēng)險）、在投資風(fēng)險風(fēng)險計量a概率分布 介于01之間 b期望值＝c方差＝概率 d方差＝e變化系數(shù)（標(biāo)準(zhǔn)離差率）＝ 樣本標(biāo)準(zhǔn)差＝f綜合標(biāo)準(zhǔn)差＝g風(fēng)險調(diào)整貼現(xiàn)率（風(fēng)險調(diào)最低報酬率）方程K=無風(fēng)險報酬率+ b風(fēng)險報酬斜率（風(fēng)險價值系數(shù)）h b＝協(xié)方差與相關(guān)系數(shù)a投資組合標(biāo)準(zhǔn)差
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