公允價(jià)值對(duì)上市公司盈余管理的影響(編輯修改稿)
2025-05-11 23:39 本頁面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 能夠忠實(shí)表達(dá)金融商品的公允價(jià)值。同時(shí)，公開報(bào)價(jià)也具有容易觀察獲得、具有可驗(yàn)證性等特點(diǎn)，所以，如果存在活躍市場(chǎng)的公開報(bào)價(jià)，就必須將它作為公允價(jià)值的基礎(chǔ)。 根據(jù)IAS39《金融工具：確認(rèn)和計(jì)量》，對(duì)于已持有資產(chǎn)或?qū)l(fā)行負(fù)債，適當(dāng)?shù)氖袌?chǎng)報(bào)價(jià)應(yīng)該是當(dāng)時(shí)買方的出價(jià)；對(duì)于將購入的資產(chǎn)或已發(fā)行的負(fù)債，適當(dāng)?shù)氖袌?chǎng)報(bào)價(jià)應(yīng)該是當(dāng)時(shí)賣方的要價(jià)。當(dāng)金融資產(chǎn)和金融負(fù)債的部位相當(dāng)而有相互抵消的市場(chǎng)可能時(shí)，可以用市場(chǎng)中間價(jià)作為抵消部位公允價(jià)值的基礎(chǔ)。對(duì)單項(xiàng)的金融工具使用市場(chǎng)中間價(jià)是不適當(dāng)?shù)?，因?yàn)檫@會(huì)導(dǎo)致企業(yè)進(jìn)行盈余管理（確認(rèn)利得或損失，即買入或賣出價(jià)與市場(chǎng)中間價(jià)的差額）。 公允價(jià)值計(jì)量假設(shè)資產(chǎn)或負(fù)債的交易發(fā)生在主要市場(chǎng)或最有利市場(chǎng)。主要市場(chǎng)是指對(duì)資產(chǎn)或負(fù)債而言有最大交易量或最高水平活躍程度的市場(chǎng)；最有利市場(chǎng)是指，考慮了交易成本后，能夠?qū)崿F(xiàn)不存在活躍市場(chǎng)時(shí)，可以采用價(jià)值評(píng)估模型確定公允價(jià)值，即通過價(jià)值評(píng)估技術(shù)和資料輸入，取得符合實(shí)際的公允價(jià)值估計(jì)。如果被計(jì)量的金融商品有市場(chǎng)參與者經(jīng)常使用的價(jià)值評(píng)估技術(shù)，而且能夠證明該技術(shù)能夠提供可靠的估計(jì)價(jià)值，這種評(píng)估技術(shù)就應(yīng)該被使用。使用價(jià)值評(píng)估模型應(yīng)該具備以下的前提：（1）以可以觀察的交易價(jià)格作為評(píng)估模型的資料輸入；（2）資料輸入合理代表市場(chǎng)期待和金融商品所隱含的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬因素。（1）信息公開，雙方對(duì)于交易對(duì)象所了解的信息是對(duì)稱的；（2）雙方自愿，若沒有相反的證據(jù)表明所進(jìn)行的交易是不公正的或處于非自愿的，市場(chǎng)交易價(jià)格即為資產(chǎn)或負(fù)債的公允價(jià)值。（3）對(duì)資產(chǎn)或負(fù)債進(jìn)行公平交易。公允價(jià)值既可以是基于事實(shí)性交易的真實(shí)市價(jià)，也可以是基于假設(shè)性交易的虛擬價(jià) 目前我國會(huì)計(jì)準(zhǔn)則涉及公允價(jià)值的地方較多，但分布較為零散，缺乏系統(tǒng)指導(dǎo)公允價(jià)值理論和實(shí)務(wù)的公允價(jià)值準(zhǔn)則和框架體系，只是在各個(gè)具體準(zhǔn)則中對(duì)公允價(jià)值計(jì)量屬性的應(yīng)用分別加以確定，造成公允價(jià)值計(jì)量屬性應(yīng)用上的混亂，使會(huì)計(jì)信息缺乏一致性和可比性。 首先，我國的交易市場(chǎng)特別是產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)還不規(guī)范，公允價(jià)值的公允要求一個(gè)活躍，流動(dòng)，健全的市場(chǎng)提供公平交易價(jià)格，如果缺乏這樣一個(gè)市場(chǎng)，公允價(jià)值就需要通過評(píng)估或判斷未來現(xiàn)金流量的折現(xiàn)來獲取，增加公允價(jià)值的主觀性。而就我國目前的經(jīng)濟(jì)環(huán)境來看，公允價(jià)值獲取的第一層交易市場(chǎng)尚不完善。其次，中介機(jī)構(gòu)公信度低。 同國際相比，我國引入公允價(jià)值時(shí)間較晚，而公允價(jià)值作為一種非主導(dǎo)性會(huì)計(jì)計(jì)量屬性，識(shí)別其對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)表影響程度和范圍對(duì)管理者和會(huì)計(jì)人員來說是一個(gè)嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。一方面，管理者需要相應(yīng)的知識(shí)，能力和經(jīng)驗(yàn)，確定相關(guān)的方法。另一方面，公允價(jià)值的確定，需要會(huì)計(jì)人員的職業(yè)判斷。公允價(jià)值能為投資者和債權(quán)人提供評(píng)估企業(yè)未來現(xiàn)金流量的具有預(yù)測(cè)性價(jià)值的會(huì)計(jì)信息，與信息使用者的需求更為相關(guān)。然而，公允價(jià)值存在著缺乏可靠性的致命弱點(diǎn)，在操作上很大程度受到主觀因素影響。在巨大利潤(rùn)面前，會(huì)計(jì)人員往往容易喪失道德和良知。如果會(huì)計(jì)人員素質(zhì)偏低，能力較差，也影響會(huì)計(jì)估計(jì)的合理性。什么是上市公司盈余管理 盈余管理就是企業(yè)管理當(dāng)局在遵循會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的基礎(chǔ)上，通過對(duì)企業(yè)對(duì)外報(bào)告的會(huì) 計(jì)收益信息進(jìn)行控制或調(diào)整，以達(dá)到主體自身利益最大化的管理行為。 ，運(yùn)用各種手段對(duì)外財(cái)務(wù)報(bào)告，市場(chǎng)價(jià)值最大化的一種管理行為。毫無疑問，盈余管理的目的是就是獲取私人利益。會(huì)計(jì)信息的披露是企業(yè)經(jīng)理人員向外部傳遞內(nèi)部信息的工具之一。相對(duì)于外部信息使用者而言,公司經(jīng)理層擁有更多的有關(guān)公司未來的盈利能力的內(nèi)部信息,對(duì)于有利的內(nèi)部信息,公司經(jīng)理層愿意傳遞給股東,這時(shí)他們會(huì)主動(dòng)采取盈余管理行為,調(diào)整盈余,以向股東傳遞有用的價(jià)值信號(hào),使會(huì)計(jì)盈余信息更能反映公司的市場(chǎng)價(jià)值。,由于企業(yè)所面臨的經(jīng)營環(huán)境具有很大的不確定性,使得股東與經(jīng)理層之間的契約總是具有不完全性和剛性。有效契約理論認(rèn)為企業(yè)經(jīng)理層通過盈余管理行為可以靈活面對(duì)契約的不完全性和剛性。降低契約成本,提高企業(yè)的市場(chǎng)價(jià)值。盈余利潤(rùn)是衡量公司經(jīng)營成功與否的重要指標(biāo)，公允價(jià)值作為金融工具潛移默化的影響著公司盈余利潤(rùn)。從一個(gè)足夠長(zhǎng)的時(shí)段也就是企業(yè)的整個(gè)生命期來看，盈余管理并不增加或減少企業(yè)實(shí)際的盈利，但會(huì)改變企業(yè)實(shí)際盈利在不同的會(huì)計(jì)期間的反映和分布。換句話說，盈余管理影響的是會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)尤其是會(huì)計(jì)中的報(bào)告盈利，而不是企業(yè)的實(shí)際盈利。會(huì)計(jì)方法的選擇、會(huì)計(jì)方法的運(yùn)用和會(huì)計(jì)估計(jì)的變動(dòng)、會(huì)計(jì)方法的運(yùn)用時(shí)點(diǎn)、交易事項(xiàng)發(fā)生時(shí)點(diǎn)的控制都是典型的盈余管理手段?！ ∮喙芾肀厝粫?huì)同時(shí)涉及經(jīng)濟(jì)收益和會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)的信號(hào)作用問題。這
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