公允價(jià)值對上市公司盈余管理的影響-文庫吧資料
2025-04-20 23:39本頁面
【正文】 是指盈余管理的主要目的在于獲取私人利益，這點(diǎn)是可以充分加以肯定的。發(fā)達(dá)證券市場環(huán)境下的盈余管理，人們考慮會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)的信息含量和信號(hào)作用就會(huì)多一些，其“信息觀”的重要地位也更加明顯些；相反，欠發(fā)達(dá)證券市場環(huán)境下的盈余管理，人們則容易拘泥于會(huì)計(jì)報(bào)告收益與經(jīng)濟(jì)收益或其它法規(guī)決定的收益之間的偏差，其“經(jīng)濟(jì)收益觀”的地位相應(yīng)地更為突出。盈余管理所瞄準(zhǔn)的方向正是會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)的信息含量和信號(hào)作用。更何況在盈余管理研究中，人們已開始尋找某些指標(biāo)如現(xiàn)金流量等并試圖在某種意義和程度上來反映經(jīng)濟(jì)收益。這里所說的經(jīng)濟(jì)收益與上段提到的企業(yè)實(shí)際盈利并沒有實(shí)質(zhì)上的差別。換句話說，盈余管理影響的是會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)尤其是會(huì)計(jì)中的報(bào)告盈利，而不是企業(yè)的實(shí)際盈利。盈余利潤是衡量公司經(jīng)營成功與否的重要指標(biāo)，公允價(jià)值作為金融工具潛移默化的影響著公司盈余利潤。有效契約理論認(rèn)為企業(yè)經(jīng)理層通過盈余管理行為可以靈活面對契約的不完全性和剛性。相對于外部信息使用者而言,公司經(jīng)理層擁有更多的有關(guān)公司未來的盈利能力的內(nèi)部信息,對于有利的內(nèi)部信息,公司經(jīng)理層愿意傳遞給股東,這時(shí)他們會(huì)主動(dòng)采取盈余管理行為,調(diào)整盈余,以向股東傳遞有用的價(jià)值信號(hào),使會(huì)計(jì)盈余信息更能反映公司的市場價(jià)值。毫無疑問，盈余管理的目的是就是獲取私人利益。什么是上市公司盈余管理 盈余管理就是企業(yè)管理當(dāng)局在遵循會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的基礎(chǔ)上，通過對企業(yè)對外報(bào)告的會(huì) 計(jì)收益信息進(jìn)行控制或調(diào)整，以達(dá)到主體自身利益最大化的管理行為。在巨大利潤面前，會(huì)計(jì)人員往往容易喪失道德和良知。公允價(jià)值能為投資者和債權(quán)人提供評(píng)估企業(yè)未來現(xiàn)金流量的具有預(yù)測性價(jià)值的會(huì)計(jì)信息，與信息使用者的需求更為相關(guān)。一方面，管理者需要相應(yīng)的知識(shí)，能力和經(jīng)驗(yàn)，確定相關(guān)的方法。其次，中介機(jī)構(gòu)公信度低。 首先，我國的交易市場特別是產(chǎn)權(quán)交易市場還不規(guī)范，公允價(jià)值的公允要求一個(gè)活躍，流動(dòng)，健全的市場提供公平交易價(jià)格，如果缺乏這樣一個(gè)市場，公允價(jià)值就需要通過評(píng)估或判斷未來現(xiàn)金流量的折現(xiàn)來獲取，增加公允價(jià)值的主觀性。（3）對資產(chǎn)或負(fù)債進(jìn)行公平交易。使用價(jià)值評(píng)估模型應(yīng)該具備以下的前提：（1）以可以觀察的交易價(jià)格作為評(píng)估模型的資料輸入；（2）資料輸入合理代表市場期待和金融商品所隱含的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬因素。主要市場是指對資產(chǎn)或負(fù)債而言有最大交易量或最高水平活躍程度的市場；最有利市場是指，考慮了交易成本后，能夠?qū)崿F(xiàn)不存在活躍市場時(shí)，可以采用價(jià)值評(píng)估模型確定公允價(jià)值，即通過價(jià)值評(píng)估技術(shù)和資料輸入，取得符合實(shí)際的公允價(jià)值估計(jì)。對單項(xiàng)的金融工具使用市場中間價(jià)是不適當(dāng)?shù)模驗(yàn)檫@會(huì)導(dǎo)致企業(yè)進(jìn)行盈余管理（確認(rèn)利得或損失，即買入或賣出價(jià)與市場中間價(jià)的差額）。 根據(jù)IAS39《金融工具：確認(rèn)和計(jì)量》，對于已持有資產(chǎn)或?qū)l(fā)行負(fù)債，適當(dāng)?shù)氖袌鰣?bào)價(jià)應(yīng)該是當(dāng)時(shí)買方的出價(jià)；對于將購入的資產(chǎn)或已發(fā)行的負(fù)債，適當(dāng)?shù)氖袌鰣?bào)價(jià)應(yīng)該是當(dāng)時(shí)賣方的要價(jià)。 一、活躍市場的公開報(bào)價(jià) 活躍市場的公開報(bào)價(jià)具有眾多的市場參與者，并通過市場機(jī)制，根據(jù)有效市場假設(shè)，它能夠忠實(shí)表達(dá)金融商品的公允價(jià)值。后者表面上看有普遍的適用范圍，但是實(shí)際上要求詳細(xì)的現(xiàn)金流量預(yù)測、終值的預(yù)計(jì)和合理的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的折現(xiàn)率，而這些數(shù)據(jù)的輸入牽涉主觀判斷，其微小的變化對于所推導(dǎo)的公允價(jià)值具有很高的敏感性。這三種方法的主觀成分是依次增加的，而應(yīng)用難度也是依次增加的。在找不到所計(jì)量項(xiàng)目的市場價(jià)格的情況下，往往采用類似項(xiàng)目法，通過按照一定的嚴(yán)格條件選取的類似項(xiàng)目的市場價(jià)格來決定所計(jì)量項(xiàng)目的公允價(jià)值。一般地認(rèn)為，在確定所計(jì)量項(xiàng)目的公允價(jià)值時(shí)，要從這三種方法中選擇一種，而這三種方法的采用是有一定程序的。它是通過參考類似項(xiàng)目的市場價(jià)格來確定所計(jì)量項(xiàng)目的公允價(jià)值的一種方法。所謂市價(jià)法是指將資產(chǎn)和負(fù)債的市場價(jià)格作為其公允價(jià)值的方法。在公允價(jià)值計(jì)量下，負(fù)債和資產(chǎn)按照在公平交易中，熟悉市場情況的交易雙方自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換或者債務(wù)清償?shù)慕痤~計(jì)量。 13 公允價(jià)值對上市公司盈余管理的影響 14 14 15 15 。實(shí)現(xiàn)公司的盈余管理利潤最大化，使我們在在新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下金融活動(dòng)中，符合金融規(guī)則規(guī)范，早著先機(jī)。由于公允價(jià)值對上市公司盈余管理的影響，對它的了解以及運(yùn)用，都有深遠(yuǎn)的意義。關(guān)鍵詞： 公允價(jià)值 盈余管理 上市公司 Abstract With the continuous development ofeconomy,the his
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